In februari 2021, de Britse online autodealer, CazooWat van plan om naar het openbaar te gaan tegen een waardering van ruim £ 5 miljard (ongeveer € 5.7 miljard). In een recente ontwikkeling kondigde het bedrijf de afronding aan van de fusie met een blanco cheque-bedrijf, Ajax 1.
Cazoo begon op vrijdag (27 augustus) te handelen op de New York Stock Exchange onder de nieuwe tickersymbolen, respectievelijk "CZOO" en "CZOO WS". Het bedrijf sloot de eerste handelsdag af met een koersstijging van bijna acht procent.
AJAX I is een nieuw opgericht blanco cheque-bedrijf dat tot doel heeft een fusie, aandelenruil, vermogensverwerving, aandelenaankoop, reorganisatie of vergelijkbare bedrijfscombinatie met een of meer bedrijven tot stand te brengen.
Financieel overzicht
Onder de voorwaarden van de transactie zijn AJAX en Cazoo nu samengevoegd onder een nieuwe houdstermaatschappij, Cazoo Group. De Groep zal fondsen van meer dan $ 1 miljard ontvangen vóór kosten om zijn merk en infrastructuur in het VK en het vasteland van Europa verder uit te bouwen.
De bedrijfscombinatie werd unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van AJAX en goedgekeurd door de aandeelhouders van AJAX op 18 augustus 2021, met 95.57 procent van de uitgebrachte stemmen voor de transactie.
Oprichter en CEO Alex Chesterman, en bestaande Cazoo-investeerders - waaronder mediaconglomeraat Daily Mail & General Trust (DMGT), eigenaar van Daily Mail, en venture capital firma Draper Esprit ontvangt ongeveer $ 80 miljoen in contanten van de transactieopbrengst.
Met deze ontwikkeling zal Cazoo onder leiding blijven staan van Alex Chesterman, samen met het bestaande senior management team, waaronder CFO Stephen Morana. Daniel Och (Amerikaanse investeerder en oprichter van AJAX) en Anne Wojcicki (oprichter van 23andMe) zullen ook toetreden tot de raad van bestuur van Cazoo Group, samen met Duncan Tatton-Brown (Audit Chair), Moni Mannings (Remuneration Chair), Luciana Berger (ESG Chair ), Lord Rothermere (Non-Exec) en David Hobbs (Non-Exec) van D1 Capital Partners.
Groei versnelling
Over de ontwikkeling zegt Alex Chesterman: “Vandaag is een belangrijke en opwindende dag voor Cazoo nu we de openbare markten betreden. Sinds we de transactie eerder dit jaar aankondigden, zien we een recordgroei van onze inkomsten en brutowinst, hebben we onze reconditionering van voertuigen in het Verenigd Koninkrijk in eigen huis gebracht, waardoor we volledige controle hebben over onze operaties en logistiek, en zijn we begonnen met het kopen en reviseren van auto's in vasteland van Europa in de aanloop naar onze lancering later dit jaar.”
Het bedrijf heeft ook een volledig geïntegreerde all-inclusive maandelijkse auto-abonnementsservice in het VK gelanceerd, evenals een auto-inkoopservice om inventaris rechtstreeks van klanten te betrekken.
Chesterman voegt verder toe: "We blijven geobsedeerd door het leveren van de beste koop- en verkoopervaring van auto's voor consumenten in het VK en het vasteland van Europa en het opgehaalde kapitaal van deze transactie zal ons de middelen geven om onze groei verder te versnellen."
Hoe is Cazoo geboren?
Cazoo is het geesteskind van Alex Chesterman. In 2003 was hij medeoprichter van LoveFilm, dat een transformatie teweegbracht in de dvd-verhuurmarkt in het VK. Later, in 2008, bedacht hij Zoopla, dat transparantie en efficiëntie op de proptech-markt bracht. Zoopla werd later in 2018 overgenomen door Silver Lake in een deal van £ 2 miljard (ongeveer € 2.3 miljoen).
In hetzelfde jaar, 2018, werd Cazoo geboren. "Gebruikte auto's zijn een van de laatst overgebleven consumentenmarkten die nog profiteren van enige digitale transformatie", zei de ondernemer kort na de lancering. Het heeft tot doel de "Uber" van de "marktplaats voor gebruikte auto's" te worden.
Cazoo beweert dat het wil dat de koopervaring van zijn klanten naadloos, transparant en gemakkelijk is - net als bij het online kopen van elk ander product. Het bedrijf heeft altijd duizenden auto's in voorraad, allemaal centraal opgeslagen in de Midlands. Ze zijn beschikbaar voor home levering overal in het VK of voor afhaling bij een van de Cazoo Customer Centers binnen 72 uur. Elke Cazoo-auto wordt geleverd met een volledige geld-terug-garantie van 7 dagen en een uitgebreide garantie van 90 dagen.
Sinds de lancering heeft het platform al meer dan 35,000 auto's aan consumenten verkocht. En, inclusief de huidige deal, heeft het bedrijf in totaal ongeveer € 1.3 miljard aan financiering opgehaald bij investeerders. Het is gegroeid team tot meer dan 2,500 medewerkers, voornamelijk door acquisities.
Recente ontwikkelingen
Eerder deze maand kwam het bedrijf verworven Smart Fleet Solutions (SFS), een in het Verenigd Koninkrijk gevestigde onafhankelijke specialist in reconditionering en opslag van voertuigen, voor een niet nader genoemd bedrag.
Deze deal volgt op Cazoo's overname van Drover, een ander in het VK gevestigd auto-abonnementsplatform dat Cazoo in staat stelde haar klanten de mogelijkheid te bieden om auto's op haar website te kopen, te financieren of erop te abonneren met als doel de ervaring van het kopen van auto's in het land te transformeren.