UK-based crowdfunding platforms Crowdcube en Seedrs MKB's die op zoek zijn naar aandeleninvesteringen, in contact brengen met investeerders die bereid zijn om financiering te verstrekken in ruil voor een aandeel in het bedrijf.
Terug in oktober 2020, de bedrijven aangekondigd hun fusie van £ 140 miljoen (€ 162.5 miljoen) en om de ontwikkeling te voltooien, moesten ze een goedkeuringsproces doorlopen met aandeelhouders, de Competition & Markets Authority (CMA) en de Financial Conduct Authority (FCA).
Helaas voor beide bedrijven heeft de Competition and Markets Authority (CMA) deze fusie voorlopig geblokkeerd.
De grote teleurstelling!
In november 2020 stemde de CMA ermee in om de verwachte fusie van Crowdcube en Seedrs te versnellen tot een diepgaand fase 2-onderzoek, na waarschijnlijke mededingingsproblemen te hebben gevonden.
Woensdag kondigde de CMA aan dat het, als onderdeel van haar fase 2-onderzoek, heeft vastgesteld dat Crowdcube en Seedrs nauw met elkaar concurreren om de zaken van het mkb binnen te halen, waarbij een aanzienlijk aantal bedrijven naar aandelen kijkt crowdfunding als hun enige manier om financiële steun te krijgen. "Een deal tussen de 2 zou ertoe kunnen leiden dat Britse mkb's en investeerders verliezen als gevolg van hogere vergoedingen en minder innovatie."
Volgens het aanvankelijke standpunt van de CMA is het blokkeren van de fusie wellicht de enige manier om deze mededingingsbezwaren weg te nemen.
De waakhond kwam met deze voorlopige bevinding, nadat een groep onafhankelijke CMA-panelleden bewijsmateriaal uit de eigen documenten van de bedrijven, hun klanten en andere belanghebbenden had beoordeeld. "En CMA overweegt nu, na alles zorgvuldig te hebben afgerond, dat als de deal niet doorgaat, er de mogelijkheid bestaat dat een of beide bedrijven de markt verlaten of hun bedrijfsstrategie moeten heroriënteren", vermeldt het.
Kirstin Baker, voorzitter van de CMA-onderzoeksgroep, zegt: “Investeren in kleine en groeiende bedrijven is van vitaal belang voor de Britse economie nu we uit de pandemie van het coronavirus komen, en we hebben deze deal zorgvuldig overwogen. Dit zijn de twee grootste aandelen crowdfunding platformen in het VK, met onderling een marktaandeel van ten minste 90 procent en we zien dat ze nauw concurreren op prijs en innovatie. Dit betekent dat de fusie kan leiden tot minder keuze en hogere vergoedingen voor kmo's en investeerders."
In het VK wordt gezegd dat een bedrijf "monopoliemacht" heeft als het meer dan 25 procent van het marktaandeel heeft. Monopolies worden gecreëerd door particuliere ondernemingenrises die zijn ontworpen om de concurrentie uit te schakelen en hun winst te maximaliseren. En om ervoor te zorgen dat dergelijke ontwikkelingen niet plaatsvinden, heeft de regering beleid opgesteld dat consumenten en innovatieve bedrijven beschermt.
Baker voegt hieraan toe: “We zijn daarom tot de conclusie gekomen dat het blokkeren van deze fusie waarschijnlijk de beste manier is om de concurrentie in stand te houden. De beslissing om een deal te blokkeren wordt niet lichtvaardig genomen en wordt alleen genomen als er een reëel risico bestaat dat klanten verliezen.”
De CMA is nu een raadpleging gestart over deze voorlopige bevindingen en standpunten worden uitgenodigd voor 14 april 2021.
Wat vindt Crowdcube van deze beslissing?
De crowdfunding platforms zouden, indien samengevoegd, 's werelds grootste private equity-marktplaats hebben gecreëerd en investeringen verder hebben gedemocratiseerd.
In een blogpost lezen, Crowdcube's oprichter en CEO – Darren Westlake, vermeldt: “We zijn duidelijk teleurgesteld over de beslissing van de CMA. Ik wil u echter verzekeren dat het bij Crowdcube gewoon doorgaat en dat we ons blijven richten op het leveren van een geweldige ervaring voor zowel bedrijven als investeerders.”
Als investering crowdfunding platform stelt Crowdcube ondernemers in staat geld in te zamelen met als bijkomend voordeel dat ze worden ondersteund door hun gemeenschap. Voor investeerders biedt het platform een manier om met de hand een aandeel te kiezen in een innovatief bedrijf waarin zij geloven dat traditioneel beperkt zou zijn tot professionele investeerders. Sinds de oprichting in 2011 heeft Crowdcube meer dan 1,120 mensen geholpen startups om geld in te zamelen. Met meer dan 900,000 leden is er tot nu toe in totaal £ 1 miljard (ongeveer € 1.1 miljard) geïnvesteerd via het platform.
Westlake vermeldt ook dat het bedrijf de afgelopen 12 maanden een uitstekende groei heeft laten zien en in een zeer sterke financiële positie blijft na recordomzet in 2020 en twee opeenvolgende kwartalen van winstgevendheid.”
"We blijven investeren in onze mensen en producten, en we verwachten in de eerste helft van 2021 weer winstgevend te zijn, met een ongekend aantal spraakmakende Europese bedrijven die de komende weken met ons geld willen inzamelen", voegt hij eraan toe.
Seedrs: "Diep teleurgesteld"
Wat Seedrs betreft, het is ook een online investeringsplatform. Het stelt investeerders in staat om aandelen in particuliere bedrijven te kopen en te verkopen, en ambitieuze ondernemers kunnen investeringen voor hun bedrijf verwerven terwijl ze tegelijkertijd gemeenschappen opbouwen. Sinds de lancering in 2012 heeft Seedrs meer dan 1,140 deals gefinancierd, waarbij tot nu toe bijna £ 1 miljard (ongeveer € 1.1 miljard) op het platform is geïnvesteerd.
Het bedrijf vermeldt dat het "diep teleurgesteld is over deze bevindingen, en we zijn het absoluut niet eens met de mening van de CMA dat dit een concurrentiebeperkende transactie zou zijn."
Het is er sterk van overtuigd dat deze fusie een "zeer positief resultaat" zou hebben voor Britse kleine bedrijven. Seedrs evalueert de bevindingen van de CMA en overweegt de volgende stappen.