Europa is uitgegroeid tot een belangrijke bestemming voor venture capital investeerders die verder kijken dan de VS en China. 2021, venture capital investering vestigde een nieuw record en Europees startupheeft een groter aandeel. Een voorlopige analyse toont Europees startups veroverde in de eerste helft van 20 2021 procent van het wereldwijde kapitaal, een stijging van 13 naar 14 procent in het voorgaande jaar.
Volgens exclusieve analyse gedeeld door NGP Hoofdstad Met Silicon Canalsbrak Europese durfkapitaalfinanciering in 2021 elk kwartaal records. De analyse, die kijkt naar durfkapitaalfinanciering in de belangrijkste Europese grootstedelijke gebieden, en PE- en groeiaandelenrondes uitsluit, laat zien hoe Europa een nieuwe favoriet is geworden voor durfkapitaalfinanciering.
Amsterdam en andere kleinere steden zijn op de rise
De belangrijkste trend die uit de analyse van NGP Capital naar voren komt, is dat kleinere steden graag Amsterdam zijn op de rise. De analyse bestrijkt 16 Europese grootstedelijke gebieden en ontdekte dat al deze grootstedelijke gebieden in de eerste drie kwartalen van 2 meer dan $ 2021 miljard aan durfkapitaal ontvingen. Het rapport sluit het vierde kwartaal volledig uit om rekening te houden met rapportagevertraging.
Van de kleinere steden leidt Stockholm het peloton met een groei van 331 procent in financiering in vergelijking met het voorgaande jaar. In 2021 trok Stockholm $ 7.1 miljard aan in vergelijking met $ 1.7 miljard die in 2020 werd opgehaald. Hoewel 2020 een impact had op de financiering als gevolg van de COVID-19-pandemie, groeide de durfkapitaalfinanciering in kleinere steden gemiddeld met 69 procent.
“Een handvol kleinere steden hebben in 2021 een grote verhoging van de financiering gezien, waarbij sommige praktisch naar een ander nieuw niveau zijn verhuisd en hubs op zich zijn geworden. Het meest voor de hand liggende voorbeeld is Stockholm, dat nu vergelijkbare investeringsniveaus aantrekt als Tel Aviv, Berlijn en Parijs”, vertellen Bo Ilsoe, partner, en Atte Honkasalo, Head of Data & Analytics, bij NGP Capital. Silicon Canals.
Amsterdam is een goede tweede met 306 procent groei in financiering gedurende de eerste drie kwartalen van 2021. De Nederlandse hoofdstad zag in de eerste negen maanden van dit jaar $ 3.8 miljard aan financiering, vergeleken met slechts $ 0.9 miljard aan durfkapitaalfinanciering gedurende heel 2020. De analyse is verder bewijs van hoe Europa microhubs creëert voor startup ecosystems in verschillende steden en hiervoor een infrastructuur creëren startups om niet alleen geld in te zamelen, maar ook om hun activiteiten op te schalen.
"Amsterdam is een ander voorbeeld, waar de financiering in 2021 is verviervoudigd. Dit is te danken aan de Amsterdam ecosystem volwassen worden en meer 'megarounds' in een laat stadium plaatsvinden (bijv. The Student Hotel, VanMoof, CarNext, Mollie, Bunq, MessageBird in Amsterdam). We zullen zien of dat investeringsniveau aanhoudt, maar wat duidelijk is, is dat deze bedrijven groeien en dat het onwaarschijnlijk is dat de dingen snel zullen veranderen”, voegen ze eraan toe.
Stockholm en Amsterdam gevolgd door het Rijn-Ruhrgebied, München, Kopenhagen, Oslo, Parijs, Barcelona en Manchester. Ze zagen allemaal een groei van 100 procent in financiering in vergelijking met 2020. Terwijl kleinere steden groei zagen in durfkapitaalfinanciering, was Helsinki een uitbijter met een marginale groei van 8 procent, terwijl Zürich de enige stad was die een sterke daling van 32 procent registreerde.
2021 vestigt nieuw record voor durfkapitaalfinanciering per kwartaal
Volgens gegevens van NGP Capital AI Platform Q bereikte de Europese VC-financiering een nieuw record van $ 78.1 miljard in de eerste drie kwartalen van dit jaar. Het tweede kwartaal was een doorbraak met $ 31.2 miljard aan financiering in één kwartaal. Met Q1 en Q3 met VC-financiering van respectievelijk $ 21.4 miljard en $ 25.5 miljard, Europees startups zag in 2021 meer financiering dan enig kwartaal vóór 2021.
In vergelijking met 2020 kende de Europese durfkapitaalfinanciering een cumulatieve groei van 145 procent. Het ligt 69 procent voor op de volledige financiering van $ 50.3 miljard in 2020. “Uit onze gegevens blijkt dat Europa 22 procent van de wereldwijde financiering aantrok, maar dat is waarschijnlijk een overschatting, omdat wij (NGP Capital) voornamelijk onze AI-aangedreven “Q”-platform om het investeringslandschap in de belangrijkste doelmarkten van ons fonds te analyseren – China, Europa en de Verenigde Staten”, leggen Bo Ilsoe en Atte Honkasalo uit.
Hoewel de VC-financiering in het derde kwartaal afneemt, ziet NGP Capital dat als een seizoensfluctuatie. “We zien vaak seizoensfluctuaties en van kwartaal tot kwartaal kan een handvol grote deals het beeld vertekenen. De algehele sterkte van 2021 is echter duidelijk als we de eerste drie kwartalen van 2021 in totaal vergelijken”, merken ze op over het jaar.
Londen blijft de topbestemming voor VC-financiering
Met een totale VC-financiering van $ 23.8 miljard is Londen voor het derde jaar op rij naar voren gekomen als de topbestemming. Parijs verruilde van plaats met Berlijn om in 2021 de tweede populaire bestemming voor durfkapitaalfinanciering te worden. Parijs en Berlijn boekten respectievelijk $11.4 miljard en $7.8 miljard aan durfkapitaalfinanciering. De analyse laat ook zien hoe Londen erin slaagde meer dan het dubbele van de financiering aan te trekken die Parijs in 2021 zag.
Parijs zag ook de grootste absolute stijging van de financiering onder leiding van ACC, Zo zeldzaam, Mirakl en Gamifly, onder andere. In 2020 zag Parijs VC-financiering van $ 5 miljard en het aantal is in de eerste drie kwartalen van dit jaar gegroeid tot $ 11.4 miljard. "De Europeaan ecosystem wordt zeker volwassen, met terugkerende ondernemers en verschillende grote hubs die nu zijn gevestigd in plaatsen als Londen, Parijs en Berlijn, "vertellen Bo en Atte Silicon Canals.
Stockholm, met zijn recordgroei van 331 procent in VC-financiering dit jaar, sprong naar de vierde plaats, terwijl Tel Aviv zakte naar de vijfde plaats. Tel Aviv is nu in dezelfde omvang als die van Stockholm en Berlijn met $ 5.5 miljard VC-financiering. De absolute toename van durfkapitaalfinanciering in Stockholm werd geleid door Noordvolt en Klarnaterwijl Opsommen, Revolut en Capital on Tap leidde in Londen.
Deze grote steden worden gevolgd door Oxford & Cambridge, Amsterdam, München, Kopenhagen en Barcelona, met financiering tussen $ 1.7 miljard en $ 3.8 miljard in 2021. NGP Capital-analyse toont ook aan dat Duitsland terug is nadat het land meer dan andere heeft teruggeschroefd vanwege COVID-19.
“Israël heeft een hausse doorgemaakt, vooral in grote exits en financiering. Die investeringsmarkt in combinatie met bevolkingsgroei in een geografisch beperkt gebied zal waarschijnlijk de kosten van levensonderhoud en met name huisvesting opdrijven. De Israëliër ecosystem is aantoonbaar volwassener dan veel Europese hubs, misschien op één lijn met Londen, en historisch gezien heeft Israël sterke banden en het vermogen om aanbiedingen te zoeken in New York, "voegden Bo en Atte toe.
Gemiddelde ronde grootte verdrievoudigd sinds 2019
De gemiddelde rondegrootte blijft toenemen met de gemiddelde VC-ronde op $ 43.6 miljoen in het derde kwartaal van dit jaar. Dit is drie keer zo groot als de gemiddelde VC-ronde in dezelfde periode in 2019. In het derde kwartaal van 3 bedroeg de gemiddelde VC-ronde $ 2020 miljoen, wat neerkomt op een groei van 23.2 procent in een jaar. Met een gemiddelde groei van 88 procent in twee jaar tijd, laat de analyse zien dat ronde maten groei zagen vanaf het tweede kwartaal van 213.
“Het succes van individuele fondsen is moeilijk te meten. Maar als we kijken naar het aantal deals dat wordt afgerond, zit de grootste groei in latere VC- en groeifasefondsen. De hoeveelheden zaad en vroege VC-rondes zijn de afgelopen 7 jaar redelijk stabiel geweest. Ter vergelijking: de VC-markt in een later stadium is in dezelfde periode volledig getransformeerd”, zegt het VC-bedrijf in de groeifase in zijn analyse.
“In 300 waren er ongeveer 2017 late VC-rondes in Europa. In 2021 zullen er al 1,034 [late VC-rondes] zijn en dat aantal zal alleen maar groeien. Natuurlijk vroeg stadium venture capital trekt ook meer financiering aan vanwege grotere rondes - maar de echte verandering in de ecosystem is gebeurd bij investeringen in een laat stadium. Als we investeringen beschouwen als een pijplijn, lijkt het erop dat de grote stijgingen in vroege VC-rondes in de vroege jaren 2010 nu het succes en de kansen in het latere stadium van vandaag stimuleren,' zeggen Bo en Atte in hun analyse van de gemiddelde ronde-omvang.
Europese durfkapitaalfinanciering: de volgende stap
Het is overduidelijk dat Europese VC-financiering nieuwe records vestigt op de rug van een gerijpte ecosystem, terugkerende ondernemers en kleinere steden worden hubs in hun eigen respect. Met nog een kwart te gaan in 2021, staat Europa op het punt een nieuw record te vestigen voor het volledige jaar 2021. Zelfs met de rise van een nieuwe COVID-19-variant genaamd Omicron en mogelijk travel verstoring, ziet NGP Capital geen directe impact op Europese VC-financiering.
“Het zal enige tijd duren voordat regeringen hun medische richtlijnen gaan geven om de Omicron-variant te bestrijden. Echter, afgezien van eventuele surprises, op basis van wat we hebben gezien, verwachten we niet dat de nieuwe variant een grote impact zal hebben op de technologiemarkten in het algemeen. Er kan wat vertraging in zitten travel, toerisme en aanverwante sectoren als nieuwe beperkingen strenger zijn dan verwacht, maar de technologie mag niet worden aangetast”, leggen Bo Ilsoe en Atte Honkasalo uit.