Californië gevestigde Top Tier Capital-partners (TTCP) heeft aangekondigd dat het ongeveer € 260 miljoen aan nieuw kapitaal heeft afgesloten dat volledig aan Europa is gewijd met steun van het door de Britse overheid gesteunde BBI als LP. Het bedrijf zei dat het kapitaal de doelstelling van € 250 miljoen overschreed.
Dit kapitaal bouwt voort op de bijna $ 1.2 miljard (ongeveer € 991.3 miljoen) die is opgehaald voor Top Tier Venture Capital IX, Top Tier Venture Velocity Fund 3 en gerelateerde afzonderlijke rekeningen, waardoor het totale toegezegde kapitaal voor de familie van fondsen op $ 1.5 miljard (ongeveer € 1.23 miljard) komt. Het bedrijf investeert in Europa venture capital sinds 2005, maar dit is het eerste specifieke fonds gericht op de regio.
Fondsen voor Europa
TTCP is van mening dat Europa een onderbediende venture-markt is met enorme investeringsmogelijkheden. Als gevestigd bedrijf in Silicon Valley dat naar Europa komt, waarderen managers in de regio de ervaring en expertise van TTCP. Hoewel veel van de topfirma's van de Valley de afgelopen jaren buitenposten in Europa hebben geopend, zijn er nog steeds zeer weinig specifieke kapitaalpools voor Europese ondernemingen.
Met succesvolle investeringen in het verleden, zoals Accel, Creandum en Medicxi, is TTCP goed ingeburgerd in de regio en is het ook een directe investeerder in een handvol strategische Europese bedrijven.
David York, MD bij Top Tier Capital Partners, zegt: “Het Europese fonds is een strategisch onderdeel van onze wereldwijde investeringsstrategie en maakt deel uit van de algehele rijping van het bedrijf van een door een partner gedreven bedrijf naar een investeringsinstelling. Het vertegenwoordigt ook een grotere verschuiving in de markt. We kijken ernaar uit om onze partnerschappen in Europa en Israël te verdiepen, wat ook zal helpen bij het informeren van onze Velocity-investeringen buiten de VS.”
Het nieuwe TTCP Fund zal zich daarom bijna volledig richten op Europese fondsen en technologie startups met enkele investeringen in Israël. Het zal ook investeren in strategische secundaire en co-investeringen. Een van de belangrijkste commanditaire vennoten van het fonds is British Business Investments, die in 100 een toezegging van € 2019 miljoen aan het fonds deed, strategisch gericht op het dichten van de technologische financieringskloof in het VK.
Judith Hartley, CEO van British Business Investments, zegt: “Onze eerste toezegging via het Managed Funds-programma, dat is ontworpen om de toegang tot geduldig kapitaal voor de lange termijn te vergroten voor bedrijven met een hoog potentieel, was voor TTCP bij de eerste afsluiting, in 2019. Het is geweldig om te zien dat het fonds definitief wordt gesloten en enkele van de meest innovatieve sectoren van het VK blijft ondersteunen, waaronder technologie en gezondheidszorg.
Over Top Tier Capital Partners
TTCP, opgericht in 1999 door David York, is een investeringsbeheerder met families van fondsen die zich richten op primaire toezeggingen aan durfkapitaalfondsen, LP en directe secundaire fondsen, en directe investeringen.
Het bedrijf doet primaire en secundaire investeringen in venture capital fondsen en co-investeren in geselecteerde portefeuillebedrijven. TTCP beweert dat het team heeft ervaring met deal sourcing, due diligence, prestatieanalyse, onderhandeling over juridische voorwaarden, monitoring van investeringen en rapportage.
TTCP heeft wereldwijd in meer dan 350 fondsen geïnvesteerd en heeft een database van meer dan 9500 bedrijven. Het bedrijf beweert goed gepositioneerd te zijn om betrouwbare datagedreven inzichten te bieden in de innovatieve particuliere markt. De enorme hoeveelheid gegevens die gedurende twee decennia is verzameld, geeft TTCP zeer betrouwbare patroonherkenning, waardoor het trends kan trianguleren en blinde vlekken van huisartsen kan begrijpen.
Het succes van het bedrijf blijkt ook uit zijn distributies - in 2020 waren er 36 in de portefeuille IPOs en gaf meer dan $ 800 miljoen terug aan investeerders.
Jessica Archibald, MD bij Top Tier Capital Partners, zegt: “TTCP gelooft sterk in het potentieel van de Europese venture capital markt. We hebben eerder een kantoor in Londen geopend om onze toewijding aan de regio te tonen, en we blijven hoge innovatiecijfers en toenemende hoeveelheden kapitaal en liquiditeit zien.”