Ontwarde financiën, een Londen fintech bedrijf, heeft $13.5 miljoen (€12.74 miljoen) aan financiering veiliggesteld om tokenized particulier krediet, met een ingebouwd liquidatiemechanisme, on-chain te brengen.
Het bedrijf zal het kapitaal gebruiken voor productontwikkeling, ecosystem groei en andere initiatieven. Fasanara Capital, gevestigd in Londen fintech investeringsplatform en pionier op het gebied van leningen leidde de investeringsronde.
Untangled werd in 2020 opgericht door experts op het gebied van financiën, activaproductie en opkomende markten. Het platform richt zich op het tokeniseren van echte particuliere kredietactiva, zoals facturen en MKB-leningen met een totaal van $1T groot, in gestructureerde kredietpools in de keten. Vervolgens geven deze pools door onderpand gedekte schuldbewijzen uit aan DeFi- en TradFi-investeerders.
Het protocol van Untangled kan via de samenwerking met Fasanara toegang bieden tot activa van institutionele kwaliteit van meer dan 130 geverifieerde activa-initiators in meer dan 60 landen. Beleggers kunnen kiezen voor originator-specifieke of geautomatiseerde kredietpools, afhankelijk van hun risicobereidheid. Dit maakt kapitaal toegankelijker en eerlijker geprijsd.
“Het ontwarde team heeft de zeldzame combinatie dat hij geworteld is in de financiële wereld en toch diepgaande expertise heeft verworven in blockchain en DeFi”, zegt Francesco Filia, CEO en CIO van Fasanara Capital.
“We kijken ernaar uit om met Untangled samen te werken om deze geheel nieuwe financiële rails te ontwikkelen, zodat we voor het eerst gebruikers op grote schaal kunnen bedienen”, voegt Filia toe.
Waarom RWA's tokeniseren
Tokenisatie-hefbomen blockchain technologie om traditionele activa (bekend als Real World Assets of RWA's) in te brengen blockchain platforms. Getokeniseerd RWA's maken fractioneel eigendom mogelijk, faciliteren grenzeloze toegang en verlagen investeringsbarrières. Dit is vooral nuttig voor het MKB dat hiermee worstelt informatie-asymmetrie.
RWA's verbeteren ook de transparantie en veiligheid met betrekking tot de prestaties van activa, terwijl ze een onveranderlijk transactiegeschiedenisrecord behouden.
“Samen met activa van institutionele kwaliteit hopen we bij te dragen aan de risicogewogen activa ecosystem door de liquidatie-infrastructuur verder te ontwikkelen die deze nieuwe markt zal helpen opschalen”, zegt Quan Le, medeoprichter van Untangled Finance.
Nieuw financieel instrument voor de markt
RWA's begonnen als nieuw onderpand voor beleggers toen de crypto-interesse daalde in de bearmarkt van 2022/23. Het biedt stabiele rendementen voor DeFi-investeerders op grote schaal. RWA’s in particulier krediet zijn echter illiquide, in tegenstelling tot crypto. Dit betekent dat er geen secundaire markt voor deze activa bestaat, waardoor het moeilijk is om ze te verhandelen en de exit-opties voor beleggers te beperken.
Untangled lost dit probleem op door een RWA-liquidatiekader en een liquiditeitsgarantie aan te bieden om het beleggersvertrouwen te vergroten. Als de kwaliteit van de leningen in een activapool verslechtert, zal het liquidatieproces in gang worden gezet. Op dit punt zou al het onderpand worden geveild om de pool nieuw leven in te blazen.
Aan de andere kant, wanneer activa goed presteren en investeerders om liquiditeitsredenen willen uitstappen, faciliteert het protocol een Nederlandse veiling op de keten die nieuwe investeerders helpt het uitgezette deel over te nemen.
Untangled ontwikkelt ook een toekomstgericht kredietbeoordelingsmodel met behulp van machine learning om de toekomstige wanbetalingsrisico's van een kredietnemer te evalueren. Dit model houdt rekening met eerder leengedrag, de status van de kredietnemer en kritische macro-economische indicatoren. Beleggers hebben toegang tot een interactief dashboard waarmee ze beter geïnformeerde beleggingsbeslissingen kunnen nemen.
“Sinds 2017 ligt onze focus op tokenisatie van activa in de echte wereld, waar we een groeiende belangstelling voor zien”, zegt Manrui Tang, medeoprichter van Untangled Finance.
“Ons partnerschap met Fasanara is een stap in de richting van de ontwikkeling van betrouwbare DeFi-rendementmechanismen, waardoor de investeringsmogelijkheden in crypto worden verruimd maar ook de inherente volatiliteit ervan wordt verminderd, terwijl we ernaar streven om financiering over de hele wereld toegankelijker te maken”, voegt Tang toe.
Untangled Finance wordt begin oktober gelanceerd op de Celo blockchain. Het zal ook worden uitgebreid naar Polygon en Ethereum met behulp van Chainlink’s Cross Chain Interoperability Protocol (CCIP), waardoor het een van de eerste multichain en interoperabele real-world asset (RWA) kredietprotocollen wordt.