Delivery Hero heeft een schuldfinancieringssyndicatie gelanceerd ter waarde van € 1.4 miljard (~ $ 1.55 miljard), zei het Duitse afhaalbedrijf maandag. De opbrengst van deze gesyndiceerde financiering zal door de onderneming worden gebruikt om haar liquiditeitspositie op lange termijn te versterken.
Terwijl hij deze schuldfinancieringssyndicatie aankondigde, deed Delivery Hero dat ook begeleiding aangeboden voor FY 2023 en verwacht een positieve aangepaste EBITDA te bereiken voor de hele groep, inclusief Glovo. "We zijn verheugd dat we deze financieringstransactie vandaag kunnen lanceren, omdat het bewijst dat we toegang hebben tot verschillende financieringsbronnen dankzij de fundamentele kracht van ons bedrijf", zegt Niklas Östberg, CEO en mede-oprichter van Delivery Hero.
Gesyndiceerde financiering om de liquiditeit te versterken
Delivery Hero heeft onthuld dat de syndicatie van haar termijnlening financieringscompriseeen termijnfaciliteit van $ 825 miljoen en een termijnfaciliteit van € 300 miljoen. Deze termijnfaciliteiten die door een syndicaat (of groep van kredietverstrekkers) aan de onderneming worden aangeboden, hebben een looptijd van 5.25 jaar. De opbrengst zal ook door Delivery Hero worden gebruikt voor mogelijke herfinanciering van converteerbare schulden op vervaldag, werkkapitaal en garanties.
Het bedrijf kondigde ook plannen aan om een doorlopende kredietfaciliteit (RCF) aan te gaan voor een bedrag van € 375 miljoen met een consortium van banken. De RCF ondertekend door Leveringsheld heeft een initiële looptijd van 3 jaar, met opties voor twee verlengingen van 1 jaar. De RCF blijft echter niet opgenomen bij het sluiten van deze transactie.
Delivery Hero heeft zijn financieringsstructuur vernieuwd met de nadruk op het diversifiëren van zijn financieringsbronnen en het verbeteren van zijn liquiditeitspositie. Als onderdeel van deze inspanning heeft Delivery Hero twee tranches van ongedekte converteerbare obligaties geplaatst met een hoofdsom van € 750 miljoen en € 500 miljoen, met vervaldatum in respectievelijk april 2026 en maart 2029.
Ten tijde van de uitgifte van deze converteerbare obligaties in september vorig jaar, had het bedrijf gezegd dat de obligaties aanvankelijk converteerbaar zullen zijn in ongeveer 6,826,125 nieuwe of bestaande gewone geregistreerde aandelen zonder nominale waarde van Delivery Hero.
“We hebben een sterke en gediversifieerde kapitaalstructuur opgebouwd die ons financiële flexibiliteit en ruime liquiditeitsbuffers biedt om onze strategische prioriteiten te realiseren. Deze financieringstransactie markeert een nieuwe belangrijke mijlpaal voor Delivery Hero, aangezien we vooruitgang boeken bij onze doelstelling om superieure groei te realiseren en tegelijkertijd de winstgevendheid op groepsniveau te benaderen”, voegt Östberg toe.
Doelstelling: positieve aangepaste EBITDA in 2023
Aangezien het zijn financieringsbronnen diversifieert, Leveringsheld geeft ook een update over zijn financiële prestaties. Op pro forma basis genereerde het bedrijf in de eerste twee maanden van 30 GMV en totale segmentomzetgroei van respectievelijk 55 procent en 2022 procent op jaarbasis.
Het bedrijf verwacht een aangepaste EBITDA/GMW-marge te behalen van ongeveer -1 procent tot -1.2 procent voor FY 2022. Het verwacht dat het geïntegreerde verticale segment een negatieve aangepaste EBITDA zal bijdragen van maximaal -€ 525 miljoen, terwijl de platformactiviteiten naar verwachting om in FY 2022 een positieve aangepaste EBITDA te realiseren.
Delivery Hero verwacht echter in FY 2023 een positieve aangepaste EBITDA te genereren voor de hele groep, inclusief Glovo. Dit zou een grote ommekeer moeten betekenen voor het voedselbezorgnetwerk, dat in FY 2023 op operationeel niveau winstgevend wil worden.
Bezorgheld: wat je moet weten
Delivery Hero is in 2011 opgericht als een netwerk van online bestelsites voor eten. Het is actief in 40 landen in Azië, Europa, Latijns-Amerika, het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Met een marktkapitalisatie van € 11.63 miljard is Delivery Hero in waarde gegroeid sinds het voor het eerst werd genoteerd op de beurs van Frankfurt met een marktkapitalisatie van ongeveer € 4.5 miljard. Het werd onderdeel van de leidende index DAX in 2020.
De doorn in het oog van het succes van Delivery Hero is het onvermogen om winst te maken. Hoewel het een groei van de totale omzet heeft gerapporteerd, zijn de overnames niet altijd succesvol gebleken. Het bedrijf nam de FoodPanda-activiteiten van Rocket Internet over om voet aan de grond te krijgen in 20 nieuwe landen in Oost-Europa, het Midden-Oosten en Azië.
In januari, Delivery Hero Gesigneerd een overeenkomst om een meerderheidsbelang te verwerven in Glovo, een in Barcelona gevestigde on-demand levering startup. Enkele dagen later, het bedrijf uitverkocht $ 150 miljoen van zijn belang in het Latijns-Amerikaanse bezorgbedrijf Rappi. Hoewel het op verwaterde basis nog steeds een belang van ongeveer 79 procent in Rappi heeft en is uitgebreid om logistiek-als-een-service aan te bieden, heeft het doel om een aangepaste positieve EBITDA te bereiken nu de topprioriteit van zijn leiderschap bereikt.