In Berlijn gevestigd online platform voor maaltijdbezorging, Leveringsheld is al geruime tijd op zoek naar de overname van Woowa Brothers Corp. ("Woowa") - een bedrijf dat eigenaar is van Zuid-Korea's grootste voedselbezorgdienst Baedal Minjok, in een deal van $ 4 miljard (ongeveer € 3.6 miljard), maar er was een addertje onder het gras !
Het addertje onder het gras!
Op 28 december 2020 heeft de Korea Fair Trade Commission (KFTC) een persbericht uitgegeven waarin staat dat het de eerder aangekondigde joint venture van Delivery Hero SE met Woowa zal goedkeuren op voorwaarde van de afstoting van Delivery Hero's 100 procent Zuid-Koreaanse dochteronderneming Delivery Hero Korea LLC. ("Yogiyo") binnen zes maanden vanaf de datum waarop Delivery Hero de definitieve schriftelijke beslissing van de KFTC ontvangt. Delivery Hero kan onder bepaalde omstandigheden een verlenging van de verkoopperiode met maximaal zes maanden aanvragen.
Na de uitgave van dit persbericht kondigde Delivery Hero op dezelfde dag aan dat het voorwaardelijke goedkeuring van de regelgevende instanties zal krijgen voor zijn strategische samenwerking met Woowa. De goedkeuring door de regelgevende instanties is echter afhankelijk van "structurele en gedragsmaatregelen voor de Zuid-Koreaanse dochteronderneming tot de afstoting is voltooid".
Niklas Ostberg, CEO en mede-oprichter van Delivery Hero, zegt over de ontwikkeling: "De goedkeuring van onze samenwerking met Woowa is geweldig news voor zowel onze bedrijven als de bredere bezorgindustrie. We zijn heel blij dat we een stap dichter bij het tot leven komen van deze samenwerking zijn gekomen en ik ben vooral verheugd om Bongjin Kim te verwelkomen in onze familie van ondernemers bij het sluiten. Zijn team brengt een enorme ervaring met zich mee en samen zullen we in staat zijn om onze aanwezigheid in heel Azië uit te breiden en te versterken.”
“We zijn diep bedroefd door de vereiste voorwaarde om Delivery Hero's dochteronderneming Delivery Hero Korea in Zuid-Korea te verkopen. Ik wil persoonlijk onze dank betuigen aan de team voor al die jaren van samenwerking en zoektocht om een geweldige klantervaring te creëren. We wensen Delivery Hero Korea het beste voor de toekomst en zullen er alles aan doen om ervoor te zorgen dat deze overgang zo soepel mogelijk verloopt voor alle getroffen werknemers”, voegt hij eraan toe.
De Zuid-Koreaanse regelgevende autoriteit op het gebied van antitrust, KFTC moest ingrijpen omdat, volgens meldt, als Delivery Hero vasthoudt aan Yogiyo, zou de gecombineerde gebruikersbasis van die app en Baedal Minjok van Woowa Brothers Delivery Hero bijna 98.7% van het marktaandeel in Zuid-Korea hebben opgeleverd. Dit aanzienlijke marktaandeel heeft daarom geleid tot bezorgdheid over de impact ervan op de concurrentie in de snelgroeiende Zuid-Koreaanse voedselbezorgruimte.
Transactieoverzicht
Delivery Hero had op 13 december 2019 de aankoop van aandelen in en de oprichting van een joint venture met het management van Woowa, de exploitant van het grootste voedselbezorgplatform van Zuid-Korea, aangekondigd.
De transactie omvat de oprichting van een joint venture in Singapore. De overeenkomsten zijn op 13 december 2019 ondertekend en worden sindsdien beoordeeld door de KFTC.
“Zoals overeengekomen bij de ondertekening van de transactie in december 2019 en op basis van de toen overeengekomen volumegewogen gemiddelde prijs van het Delivery Hero-aandeel en de waardering van Woowa, bestaat de vergoeding uit zowel een contante als een aandelencomponent (ongeveer € 1.7 miljard in contant geld en ongeveer € 40 miljoen aan Delivery Hero-aandelen). Dit kwam overeen met $ 4 miljard (ongeveer € 3.6 miljard) op een cash- en schuldenvrije basis (vóór gebruikelijke aanpassingen) op het moment van ondertekening en voorafgaand aan de ontwikkeling van de aandelenkoers tussen december 2019 en de sluiting”, zegt Delivery Hero in een persbericht. .
Volgens Delivery Hero verwacht het de definitieve schriftelijke goedkeuring en sluiting in het eerste kwartaal van 2021 te ontvangen.
Eerder in januari 2020 had Delivery Hero € 2.3 miljard opgehaald uit de verkoop van zijn aandelen en converteerbare obligaties om de overname van Woowa Brothers te financieren.
Rechtsmiddelen vereist voor goedkeuring
De goedkeuring door de regelgevende instanties is afhankelijk van structurele en gedragsmatige maatregelen voor de Zuid-Koreaanse dochteronderneming tot de afstoting is voltooid.
De structurele oplossing vereist dat Delivery Hero 100 procent van Delivery Hero Korea (inclusief Yogiyo) afstoot. Het tijdsbestek voor de desinvestering is zes maanden vanaf de datum waarop Delivery Hero de schriftelijke beslissing ontvangt, maar het bedrijf mag onder bepaalde omstandigheden een verlenging van de verkoopperiode tot zes maanden aanvragen. En de gedragsremedies zijn ontworpen om de status quo van Delivery Hero te behouden tot de afstoting is voltooid.
De gedragsremedies zijn als volgt:
a) afzonderlijke en onafhankelijke operaties van Delivery Hero's Zuid-Koreaanse dochteronderneming Delivery Hero Korea LLC van Delivery Hero's en Woowa's andere bezorg-apps.
b) verbod op elke wijziging van het werkelijke commissietarief dat wordt toegepast op restaurants.
c) maandelijks gebruik van minimaal hetzelfde actiebedrag gebruikt in dezelfde maand van het voorgaande jaar en verbod op discriminatie.
d) verbod om de toegang tot de bezorgingsapp of de verbindingssnelheid, de gebruikersinterface, de verstrekte informatie, enz. te wijzigen, en om gedwongen conversie of een verzoek tot conversie naar de andere aangesloten bezorgingsapps van beide partijen.
e) verbod op nadelige wijzigingen in de werkomstandigheden van Yogiyo-rijders of hen naar Woowa te lokken.
f) verbod op overdracht en delen van gegevens.
Over Delivery Hero & Woowa Brothers
Delivery Hero is een lokaal bezorgplatform dat zijn diensten aanbiedt in 50 landen in Azië, Europa, Latijns-Amerika, het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Het bedrijf begon in 2011 als een bezorgservice voor eten en heeft momenteel een eigen bezorgplatform. Daarnaast is het bedrijf ook van plan om voet aan de grond te krijgen e-commerce sector, met als doel boodschappen en huishoudelijke artikelen in minder dan 20 minuten bij de klant te brengen. Delivery Hero is sinds 2017 genoteerd aan de beurs van Frankfurt en werd in 2020 onderdeel van de leidende index DAX (Deutscher Aktienindex).
Eerder in september 2020 heeft het bedrijf verwierf de Latijns-Amerikaanse activiteiten van Glovo – een op Barcelona gebaseerde levering op aanvraag startup – voor maximaal € 230 miljoen, inclusief een op prestaties gebaseerde earn-out van € 60 miljoen.
Wat betreft Woowa Brothers, het werd opgericht in 2011 en zijn dienstenportfolio omvat lokale marketing- en webserviceoplossingen en -producten, zoals een app voor sportevenementen en een app voor het bezorgen van eten. Het bedrijf exploiteert Zuid-Korea's toonaangevende online platform voor voedselbezorging onder de merknaam 'Baedal Minjok'. Woowa heeft ook een instant-boodschappenbezorgservice gelanceerd, genaamd 'B Mart', die boodschappen bezorgt binnen 30 minuten.