Maandag maakte HSBC bekend dat het de Britse dochteronderneming van Silicon Valley Bank voor £1 had overgenomen.
De Britse regering bevestigde verder dat HSBC Holdings het Britse bezit van in moeilijkheden verkerende aandelen heeft verworven startup gefocust Silicon Valley Bank.
"Vanmorgen hebben de regering en de Bank of England een onderhandse verkoop van Silicon Valley Bank UK aan HSBC gefaciliteerd", tweette de Britse minister van Financiën Jeremy Hunt maandag.
Vanmorgen hebben de regering en de Bank of England een onderhandse verkoop van Silicon Valley Bank UK aan HSBC gefaciliteerd
- Jeremy Hunt (@Jeremy_Hunt) 13 maart 2023
Deposito's worden beschermd, zonder steun van de belastingbetaler
Ik zei gisteren dat we voor onze technische sector zouden zorgen, en we hebben dringend gewerkt om die belofte waar te maken
"Deze overname is strategisch zeer zinvol voor ons bedrijf in het VK", zei Noel Quinn, CEO van HSBC, in een verklaring.
Silicon Valley Bank gaat failliet
Nadat Amerikaanse toezichthouders vorige week de controle over Silicon Valley Bank overnamen, kwam de Bank of England verzocht om een gerechtelijk bevel op vrijdag om Silicon Valley Bank UK Limited in een insolventieprocedure te plaatsen.
“SVB UK heeft een beperkte aanwezigheid in het VK en geen kritieke functies die het financiële systeem ondersteunen. In de tussentijd stopt het bedrijf met het doen van betalingen of het accepteren van deposito's', zei de Bank of England vorige week.
Als onderdeel van de insolventieprocedure voor banken in Groot-Brittannië komen sommige spaarders in aanmerking voor maximaal £ 85,000 als compensatie voor verloren deposito's.
Voor sommige gezamenlijke rekeningen kan de vergoeding voor verloren deposito's £ 170,000 bedragen, meldt Reuters.
De BoE zei dat andere activa en passiva zouden worden beheerd door de vereffenaars van de bank met als doel de teruggevorderde middelen door te geven aan de schuldeisers.
Een bod op SVB UK Limited
Voordat HSBC de Britse tak van Silicon Valley Bank verwierf, kreeg het een bod van een consortium van investeerders onder leiding van The Bank of London.
BBC gerapporteerd op maandag dat de Britse clearingbank een formeel bod uitbracht bij de Schatkist en andere geldschieters, waaronder Barclays en Oaknorth, zouden een bod overwegen.
"Silicon Valley Bank mag niet failliet gaan gezien de vitale gemeenschap die het bedient", zegt Anthony Watson, CEO van de Bank of London. "Dit is een unieke kans om ervoor te zorgen dat het VK een meer gediversifieerde banksector heeft, terwijl de continuïteit van de dienstverlening aan het Britse klantenbestand van SVB mogelijk wordt."
De ineenstorting van de SVB en zijn Britse tak bracht de mogelijkheid van velen naar boven startups verzuimen hun personeel vanaf maandag te betalen.
In een brief aan minister van Financiën Hunt riepen meer dan 200 tech-managers op tot overheidsingrijpen en benadrukten de bedrijven hoe ze miljoenen mensen in het VK van dienst waren.
"De kosten van inactiviteit hier betekent dat deze bedrijven op korte termijn kunnen mislukken en dat uw ambities voor technologische groei op lange termijn zullen mislukken", aldus de brief.
HSBC verwierf Britse tak van SVB
De aankondiging vandaag door de Britse regering dat HSBC de Britse tak van Silicon Valley Bank heeft overgenomen, redt een belangrijke geldschieter voor de Britse technologie startup ecosystem.
Naar schatting tussen de 30 en 40 procent van het VK startups met tot 50,000 werknemers vertrouwden op Silicon Valley Bank UK.
De Britse tak van SVB investeerde ook rechtstreeks in technologiebedrijven en is beroemd steunde Wijs, een in het VK gevestigde buitenlandse valuta fintech bedrijf.
De deal van HSBC komt nadat de Amerikaanse toezichthouders hebben verzekerd dat alle stortingen volledig zullen worden gedaan en dat klanten vanaf maandag toegang hebben tot hun geld.
HSBC bevestigde verder dat Silicon Valley Bank UK Limited op 10 maart leningen had van ongeveer £ 5.5 miljard en deposito's van ongeveer £ 6.7 miljard.
De regering verdient enorm veel krediet. Van de top, tot HM Treasury die de uitdaging begreep en aangreep, tot de PRA, tot het enorme aantal ambtenaren dat sinds vrijdag waarschijnlijk niet heeft geslapen. Ze hebben vandaag honderden van de meest innovatieve bedrijven in het VK gered.
— Dom Hallas (@Dom_Hallas) 13 maart 2023
Als grootste bank van Europa zal HSBC dat doen geruststelling bieden aan SVB-klanten en zal in het VK gevestigde technologiebedrijven ervan weerhouden om met existentiële dreiging te worden geconfronteerd.
Naast de aankondiging houdt de Britse regering vol dat haar banksysteem niet wezenlijk wordt beïnvloed door de ineenstorting van Silicon Valley Bank.
"Het bredere Britse banksysteem blijft veilig, gezond en goed gekapitaliseerd", aldus de Bank of England.
In tegenstelling tot de VS heeft Groot-Brittannië geen bredere liquiditeitsmaatregelen voor het banksysteem aangekondigd.
HSBC zegt dat de transactie "onmiddellijk wordt voltooid" en is van plan de overname te financieren met de bestaande middelen.
De overname van Silicon Valley Bank UK Limited door HSBC zou niet alleen een opluchting moeten zijn voor de Britse regering, maar ook voor het VK startups en risicofondsen.
Een woordvoerder van Silicon Valley Bank UK Limited weigerde commentaar te geven.
De opdoemende vraag is nu of dit een einde zal maken aan een chaotisch weekend en de bankrun die daarmee gepaard ging, of dat er een bredere afrekening wacht op technologiebedrijven, investeerders en regelgevers over de hele wereld.