PitchBoek venture capital, private equity en M&A-database, heeft onlangs zijn Q3 2021 European Venture-rapport uitgebracht, waarin het samenvatrised transacties op de Europese VC-markt.
Volgens het rapport investeert VC in Europa bereikte recordhoogtes in het derde kwartaal van 2021 met een dealwaarde van € 24 miljard, het op een na hoogste kwartaalcijfer ooit.
Dit zijn de belangrijkste punten uit het rapport:
VC-investering
Volgens het rapport ligt het aantal gesloten venture-deals tot en met het derde kwartaal van 3 op gelijke voet met de afgelopen jaren en zou het tegen het einde van het jaar de 2021 moeten overschrijden.
Kapitaal in een laat stadium domineert nog steeds het maken van deals in Europa - goed voor € 54.3 miljard of maar liefst 73.6 procent van het totale venture capital dealwaarde van € 73.7 miljard.
Bij een van de grootste rondes in het derde kwartaal van 3 was de in Londen gevestigde financiële dienstverlener Revolut betrokken, die een financiering van € 2021 miljoen afrondde tegen een monumentale waardering van € 672.9 miljard.
Nalin Patel, de Senior Analyst, EMEA Private Capital, zegt: “Lat-stage kapitaal blijft de dealmaking in Europa domineren. Buitenmaatse deals komen steeds vaker voor, aangezien door durfkapitaal gesteunde bedrijven kapitaal zoeken om ambitieuze groeidoelstellingen te halen door middel van wervingscampagnes en zware investeringen in technische infrastructuur. Globaal venture capital investeringsstromen zijn tijdens COVID-19 gezond gebleven, aangezien belanghebbenden virtueel zijn gegaan of elkaar op afstand hebben ontmoet.”
Unicorns
Sinds 2018 is het cumulatieve aantal eenhoorns in Europa ruwweg verdrievoudigd en is de totale waarde verzesvoudigd, beweert het rapport. In H1 2021 steeg de totale waarde van eenhoorns tot € 253.3 miljard, als € 17.9 miljard
in dealwaarde werd gekerfd over een recordaantal van 61 deals.
Het VK, Frankrijk en Duitsland zijn Europa's belangrijkste eenhoornproducerende landen geweest. Er verschijnen echter ook eenhoorns in opkomst ecosystems, zegt het rapport.
Niet-traditionele investeerders
Niet-traditionele investeerders, waaronder financiële instellingen zoals investeringsbanken, private-equityfirma's, hedgefondsen, pensioenfondsen en andere, hebben de kapitaaluitgaven in Europa verhoogd venture capital gedurende het afgelopen decennium.
Volgens het rapport, het jaar venture capital dealwaarde met niet-traditionele investeerdersparticipatie eindigde Q3 op € 57.3 miljard. In augustus voltooide het in Londen gevestigde virtuele evenementenplatform Hopin een ronde van € 380.5 miljoen tegen een post-money waardering van € 6.6 miljard, wat een van de grootste Europese deals van het derde kwartaal was.
Patel zegt: “Met een nieuw jaarrecord dat al is gevestigd, is het jaar venture capital dealwaarde met niet-traditionele investeerdersparticipatie in rekening gebracht in Q3. Niet-traditionele bronnen hebben overvloedig kapitaal geleverd om nieuwe spelers te helpen bestaande industrieën te ontwrichten met innovatieve technologische ontwikkelingen. Nu regeringen proberen economieën na COVID-19 weer op te bouwen, denken we dat er meer kansen zullen ontstaan voor niet-traditionele investeerders om de venture-ruimte te betreden.”
uitgangen
Volgens Pitchbook werd in de eerste drie kwartalen van 115.6 ongeveer € 2021 miljard aan exitwaarde gegenereerd.
Het vorige jaarrecord werd in het tweede kwartaal overtroffen. De grootste exit in het derde kwartaal was de beursgang van Sportradar, leverancier van sportgegevens en digitale inhoud, tegen een pre-money-waardering van € 2 miljard.
In het derde kwartaal heeft een recordaantal van 3 openbare noteringen een duizelingwekkende € 135 miljard opgeleverd, meer dan 99.5x meer dan de op één na grootste exitwaarde van een openbare notering uit 3.
Patel, zegt: "Venture capital exit-activiteit was meedogenloos in 2021, aangezien zeer gewaardeerde, door durfkapitaal gesteunde bedrijven versnelde exits hebben om maximale waarde en uitschieterrendementen voor investeerders te genereren te midden van stijgende waarderingen.
Hij voegt eraan toe: “Grote liquiditeitsgebeurtenissen voor Europa's meest waardevolle activa hebben karakterrised de exit-markt van het continent in 2021. We verwachten dat exits sterk zullen blijven in Q4 2021, aangezien belanghebbenden profiteren van gunstige marktomstandigheden.
fondsenwerving
Nederlands venture capital fondsen brachten € 15.3 miljard op tot en met Q3. De fondsenwerving ligt iets onder het recordtempo, maar is nog steeds op weg om tegen het einde van het jaar in totaal € 20 miljard te bereiken, stelt het rapport. Tot dusver zijn in 128 2021 durfkapitaalfondsen gesloten. In zijn analyse van de gegevens suggereert Pitchbook dat als het huidige tempo aanhoudt, Europa het laagste aantal jaarlijkse fondsen sinds 2013 zou kunnen zien.
In het derde kwartaal van 3 sloot Index Ventures een groeifonds van € 2021 miljard ($ 1.7 miljard), waarmee het een van Europa's grootste durfkapitaalfondsen ooit is.
Tot en met Q3, venture capital Fondsen gevestigd in het VK en Ierland haalden € 5.9 miljard op, wat 38.4 procent is van het totaal in heel Europa.
Ondanks de Brexit zijn het VK en Ierland de belangrijkste onderneming van Europa gebleven ecosystem, stelt het rapport. Een opmerkelijke fondsenwerving in het derde kwartaal was een in Londen gevestigde onderneming, gesteund door een onderneming fintech bedrijf Rapyd's lancering van haar venture capital arm, Rapyd Ventures.
Patel zegt: “Venture-fondsenwerving in Europa ligt op schema om de cijfers van de afgelopen twee jaar te evenaren. Hoogwaardige investeringsmogelijkheden en sterke rendementsprofielen voor venture capital fondsen hebben kapitaal aangetrokken, aangezien LP's en GP's hebben gecombineerd om de kapitaalstroom binnen de Europese onderneming te vergroten ecosystem. '
“Ondanks de COVID-19-pandemie die de wereldwijde macro-economische vooruitzichten en giften dempt rise tot stagflatie in bepaalde regio's, versoepeling van het monetaire beleid en pandemiegedreven groei voor bepaalde sectoren die daarmee verband houden venture capital hebben de fondsenwerving gestimuleerd, 'voegde hij eraan toe.