Het Europees Fintech ecosystem, ooit karakterrised, door snelle groei en overvloedige investeringen, heeft in 2023 aanzienlijke verschuivingen en uitdagingen doorgemaakt.
Om de Europeaan te meten en te evalueren Fintech ecosystem, Finch Capital heeft er een bedacht 8e Europese staat FinTech Rapport.
De editie van 2023 van het rapport informeert over een reeks onderwerpen die van invloed zijn op de fintech sector, inclusief waar de sector zich momenteel bevindt, de impact van het investeringsklimaat en andere trends.
Dit zijn de belangrijkste tips:
Beรฏnvloed door het nieuwe financieringsklimaat
Uit het rapport blijkt dat in de eerste helft van 2023 de Europese Fintech Bedrijven haalden 4.6 miljard euro aan kapitaal op, een duizelingwekkende daling van 70 procent ten opzichte van de 15.3 miljard euro die in dezelfde periode in 2022 werd opgehaald.
Met name de twintig belangrijkste financieringsrondes, die ooit (in 20 en 2021) 2022 procent van de markt vertegenwoordigden, vertegenwoordigen nu meer dan 50 procent van het totale dealvolume, ook al zijn hun omvang gekrompen.
Dit heeft ertoe geleid dat de lange staart van deals buiten de top 20 is gedrukt en dat bedrijven in de Series A tot C-fasen de dupe zijn geworden van deze transformatie, aldus het rapport.
Volgens het rapport heeft het betalingsverkeer, van oudsher een veerkrachtige categorie, een verrassende daling van de investeringen gekend, terwijl de cryptosector floreerde.
Het rapport geeft aan dat Groot-Brittanniรซ de trend heeft getrotseerd en zijn aandeel in de totale financiering heeft vergroot van 50 procent naar 45 procent, zelfs nu Amerikaanse investeerders minder actief zijn geworden.
Het rapport voegt verder toe dat in de VS gevestigde beleggers die actief waren op deze markten ook een stap terug hebben gedaan.
In 2021 waren er bijvoorbeeld drie in de VS gevestigde bedrijven in de top vijf van investeerders in Groot-Brittanniรซ, terwijl dat er in 3 nog niet waren, zo blijkt uit het rapport.
De waarderingen op zowel de publieke als de private markten zijn teruggevallen naar het niveau van 2019, na een periode van buitengewone groei in 2020-2021.
Met name de waarderingen in latere fases hebben een substantiรซle daling gekend, tot wel 50 procent, terwijl de waarderingen in eerdere fases relatief stabiel zijn gebleven. Het is bemoedigend dat de waarderingen zich in de eerste helft van 2023 begonnen te stabiliseren, nadat ze in december 2022 hun dieptepunt hadden bereikt.
Er is hoop voor de ecosystem Maar nu de waarderingen zich in de eerste zes maanden van 2023 stabiliseerden vanaf hun dieptepunt in december 2022, aldus het rapport.
De exitmarkt blijft veerkrachtig
Ondanks de algemene daling van de financiering blijft de exitmarkt relatief veerkrachtig, waarbij de fusie- en overnameactiviteit slechts met 5 procent is gedaald, zo blijkt uit het rapport van Finch Capital.
De omvang van fusies en overnames is echter met 84 procent gekrompen, wat uitdagingen met zich meebrengt voor grotere transacties.
De publieke markten zijn gesloten gebleven vanwege het dieptepunt van de waarderingen, maar er bestaat hoop dat 2024 nieuwe kansen zou kunnen bieden voor de hoogst gewaardeerde Europese bedrijven om uit de markt te stappen.
Dit alles tegen de achtergrond van de fusie- en overnamemarkt waarin de grote resultaten aanzienlijk afnemen: minder dan 19 procent van alle deals heeft een waarde van meer dan 500 miljoen dollar en durffinanciering, waarbij vooral 'megarounds' terugvallen naar het niveau van 2019.
Vecht voor winstgevendheid
De strijd om winstgevendheid werd het afgelopen jaar een centraal aandachtspunt, wat leidde tot meer dan 3,000 aangekondigde ontslagen in de hele sector.
Ondanks deze uitdagingen, de fintech sector bleef mensen aannemen, vooral onder de tien snelst groeiende fintech bedrijven, die het afgelopen jaar gezamenlijk 1,050 werknemers hebben toegevoegd.
Het weerspiegelt een verschuiving naar een meer competitief landschap, waarbij sommige bedrijven prioriteit geven aan juniorposities en senior verkooppersoneel loslaten.
Belangrijke Europese markten en B2B fintech
Uit een overzicht van de belangrijkste Europese landen bleek dat zij in verschillende mate veerkrachtig waren in het licht van de afnemende financiering. Vooral Groot-Brittanniรซ sprong eruit, goed voor meer dan 50 procent van de totale financiering in Europa.
Andere regioโs, zoals de Scandinavische landen, Polen en Frankrijk, hielden redelijk goed stand dankzij aanzienlijke cryptofinancieringsrondes.
De afhankelijkheid van lokale beginnende investeerders werd echter steeds duidelijker, wat resulteerde in een verlenging van de tijd die nodig is om financiering veilig te stellen.
Nederland Fintech sector heeft een paradoxale situatie meegemaakt, met afnemende deals maar stijgend kapitaal. RegTech heeft het voortouw genomen, dankzij de impuls van Fourthline. De Blockchain &
De crypto-subsector is ook actief geweest en vertegenwoordigt 35 procent van de totale deals.
Ierland Fintech De markt heeft gezien dat de activiteit van zaaddeals domineert, waardoor er een kloof is ontstaan โโvoor bedrijven in de groeifase. De subsector Kredietverlening was het meest actief, goed voor 33 procent van de totale deals.
Duitsland Fintech De sector is getuige geweest van een daling van de financiering, vooral in de subsector Kredietverlening. Volwassen bedrijven staan โโechter in de schijnwerpers van het kapitaal. De Crypto & Blockchain De subsector was het meest actief en vertegenwoordigde 27 procent van de totale deals.
Financiering in het Frans Fintech De sector heeft ook een vertraging ervaren, maar de subsectoren Ledger en Crypto zijn veerkrachtig gebleven. De Crypto & Blockchain De subsector was het meest actief, goed voor 29 procent van de totale deals.
Spanje Fintech De sector is getuige geweest van een dip in de financiering, maar de omvang van de deals is toegenomen. De Crypto- en blockchain De subsector was het meest actief en vertegenwoordigde 31 procent van de totale deals.
De verschuiving van consument fintech naar B2B fintech
Een belangrijke trend die in het rapport wordt benadrukt, is de voortdurende verschuiving van consumentgerichtheid fintech naar B2B-oplossingen. Regelgevingstechnologie, aangedreven door KYC- en AML-vereisten, wint aan momentum in de B2B-sector.
Het rapport anticipeert op een verdere groei van generatieve AI-toepassingen in het retailbank- en verzekeringswezen, waarbij het groeiende belang van CFOโs en de instrumenten die zij gebruiken wordt benadrukt.
In reactie op de bevindingen zegt Radboud Vlaar, Managing Partner bij Finch Capital: โSinds medio 2022 hebben we een toename van de investeringsdiscipline op de publieke en private markten gezien, resulterend in minder financiering, ontslagen, minder beursintroducties, een vlucht naar kwaliteit en focus op kapitaalefficiรซntie. Dit zal de komende twaalf maanden pijnlijk blijven, maar zal resulteren in een gezonder en duurzamer start-up-, wervings- en investeerderklimaat. ecosystem. "
โMet beleggers die een overgewaardeerde portefeuille overbruggen startupOmdat we ze winstgevend willen maken en moeite hebben om aantrekkelijke exits te vinden in een sterk gedevalueerde markt, zullen we waarschijnlijk een periode van consolidatie zien in de fintech ruimte omdat veel verticalen sterk gefragmenteerd zijn, waardoor een kleiner maar duurzamer geheel ontstaat ecosystem. We zouden in het volgende semester ook een langzaam herstel van de beursintroductiemarkt moeten gaan zien, nu de waarderingen langzaam beginnen te stijgen en de inflatie afneemtโ, vervolgt hij.
โDe opschudding van vorig jaar, toen de waarderingen daalden, de fondsenwerving vertraagde en de exit-window gesloten werd, was pijnlijk maar noodzakelijk. Consolidatie en meer concurrerende investeringsstromen, gecombineerd met nog steeds aanzienlijke niveaus van onbenut kapitaal, zullen de economie volwassener maken fintech sector. Dit nieuwe normale activiteitenniveau demonstreert de heroriรซntatie van de fintech ecosystem over duurzaamheid op de lange termijn versus winst op de korte termijnโ, besluit Vlaar.