Voordat ze hun geld in een bedrijf stoppen, venture capitalists (VC's) voeren een gedetailleerde analyse uit, genaamd due diligence. Het omvat het verifiรซren van de financiรซn, het evalueren van de team, het analyseren van de markt, het beoordelen van het bedrijfsmodel en andere factoren die het potentieel van de deal bepalen.
Dit is wat VC's gewoonlijk willen weten voordat ze een investering doen.
#1. Achtergrond van de oprichters
Vroege fase startups beschikken doorgaans niet over uitstekende cijfers die beleggers kunnen helpen hun potentieel te beoordelen. Om deze reden, 47% van de durfkapitaalfondsen zegt dat van het bedrijf team is de belangrijkste factor bij het nemen van een beslissing om erin te investeren.
Due diligence begint in deze fase met het controleren van de achtergronden van de oprichters. Ze voeren referentiegesprekken en praten met zoveel mogelijk mensen, inclusief voormalige collega's van de oprichters, klanten en investeerders.
Dit is wat we moeten weten:
Persoonlijke eigenschappen van de oprichters. Zijn deze mensen ijverig, veerkrachtig, nieuwsgierig en optimistisch?
Professionele achtergrond van de oprichters. Hoe goed sluit de eerdere ervaring van de oprichters aan bij de gekozen markt?
Resultaten die oprichters eerder behaalden. Wat hebben zij tijdens hun carriรจre bereikt? Blonken ze uit in verkoop, rekruteer dan een sterke team, of hun vorige werkgevers helpen nieuwe markten te betreden? Als een oprichter eerder faalde met a startup, ze zouden het moeten vermelden โ welke lessen hebben ze geleerd?
Relatie tussen de oprichters. Kennen de medeoprichters elkaar goed? Wat hebben ze samen bereikt?
Vroege aanwervingen van oprichters. Wie hebben ze als eerste aangenomen? Hebben deze personen de kwaliteiten en ervaring die elkaars expertise aanvullen?
In dit proces is het cruciaal dat investeerders u leren kennen. Begin met je pitchdeck, waar je over je kunt praten team's ervaring, projecten uit het verleden en de resultaten waar u trots op bent. |
Lees verder: Hier leest u hoe u een pitchdeck met 5 slides maakt
#2. Markt, concurrentie
Beleggers controleren de markt startup begint โ het moet ruimte hebben voor een nieuwe speler en groot genoeg zijn voor de startup om een โโkans te maken een groot bedrijf te worden dat miljoenen waard is.
Wij doen altijd extra onderzoek op de markt. Als we ontdekken dat er al een paar grote spelers zijn die het grootste deel van de markt in handen hebben, is dat geen goed teken. Het betekent dat het moeilijk zal zijn voor een nieuwe startup om door te breken met zijn product.
Dit is wat we moeten weten:
Marktgrootte. Welk bewijs is er dat de markt groeit en veel potentieel heeft?
Opvallende factor. Hoe is dit startup anders dan de concurrentie en hoe zal deze beter presteren?
Doellocatie. Is de markt dit? startup mikt het op groot genoeg? Hoeveel landen staan โโer op de foto? Is de startup hoog genoeg mikken qua marktomvang? Wat is het uitbreidingsplan?
#3. Product of dienst
Als we uitchecken startups, we proberen erachter te komen of ze het groot kunnen maken. We letten op zaken als hoe goed het product is, of het in de markt past en hoe waarschijnlijk het is dat het slaagt. Om dit allemaal uit te zoeken, vragen wij startups voor specifieke gegevens.
Dit is wat we moeten weten:
Waarde voorstel. Welk probleem lost jouw product of dienst op? Vertel ons stap voor stap hoe het werkt. Laat ons ook enkele cijfers zien, zoals hoeveel mensen dit probleem hebben en hoe uw product hun leven gemakkelijker maakt.
Gebruikersstatistieken en informatie. We kijken naar zaken als hoeveel mensen het product gebruiken, hoe lang ze blijven hangen en andere cijfers om te zien hoeveel het kan groeien.
Feedback en verhalen van klanten. Het is belangrijk om het product eerst op uw doelgroep uit te proberen. Als we tevreden klanten en goede verhalen over het product zien, vertelt ons dat dat mensen het leuk vinden. Als er problemen zijn, kunt u ons laten weten hoe u deze wilt oplossen.
Ontwikkelfase. In welke fase bevindt het product zich momenteel? Welke belangrijke dingen heeft het bereikt of wil het doen? Geef ons een tijdlijn voor deze doelen. Zijn er risico's of problemen die de ontwikkeling in de toekomst kunnen vertragen?
#4. Financiรซle tractie
Beleggers controleren de cijfers om te zien hoe een bedrijf in de toekomst kan groeien, hoe effectief de team is, en of er vraag is naar het product.
Dit is wat we moeten weten:
De laatste cijfers. Wat zijn uw meest recente cijfers die vooruitgang en groei laten zien? Hoe snel groeit het bedrijf? Hoeveel geld wordt er uitgegeven aan het werven van nieuwe klanten? Wat zijn uw LTV (customer lifetime value), CAC (klantenwervingskosten), retentiepercentage en omzet?
De statistieken a startup moet laten zien, afhankelijk van de sector waarin het zich bevindt en waarop het zich richt. Als je een ... hebt software startup, zullen beleggers vragen stellen over jaarlijks terugkerende inkomsten, boekingen en klantverlooppercentage. Voor een EdTech startup, zullen ze willen weten about usacquisitie- en betrokkenheidsstatistieken, omzetgerelateerde indicatoren en klantbehoud.
#5. Bedrijfsmodel
Als oprichter moet u aantonen hoe u geld kunt verdienen door het probleem op te lossen en hoeveel omzet u uit elke klant kunt genereren. Laat investeerders zien hoe u met uw uitgaven omgaat en ernaar streeft winst te maken of uit te breiden.
Dit is wat we moeten weten:
Prijsstrategie. Hoe ben je van plan geld te verdienen? Zal dit gebeuren via directe verkoop, abonnementen, advertenties of licenties?
Distributiekanalen. Hoe krijgt u uw product op de markt, en waarom heeft u voor deze methode gekozen? Op welke gebieden richt u zich?
Go-to-market strategie. Hoe ga je jouw product of dienst op de markt brengen en mensen ertoe aanzetten het te gebruiken?
Verwachte omzetgroei. Wanneer zullen uw inkomsten beginnen te stijgen?
#6. Juridische kwesties
Tijdens de juridische controle graven investeerders in uw captable, deals met andere investeerders, vergunningen en ander papierwerk. Hoe meer informatie VC's hebben, hoe beter ze eventuele juridische risico's die aan de investering verbonden zijn, kunnen evalueren en afhandelen.
Dit is wat je moet weten:
Intellectuele eigendomsrechten. Zijn uw intellectuele eigendomsrechten goed genoeg beschermd? Doet jouw startup afhankelijk zijn van licenties van anderen? Heeft u patenten? Hoe gemakkelijk zou het voor concurrenten zijn om uw technologie te kopiรซren?
Bedrijfsstructuur en regels. Hoe is uw bedrijf georganiseerd? Wie is eigenaar van wat? En hoe gebeurt de besluitvorming, zoals wie er in het bestuur zit en hoe er wordt gestemd?
Naleving van wet- en regelgeving. Heeft u de juiste vergunningen om in uw markt te opereren? Kunt u bewijzen dat u uw belastingen betaalt? Hoe beschermt u klantgegevens en houdt u de werkplek veilig?
#7. Uitstapmogelijkheden
Wanneer durfkapitaalfondsen een investering overwegen, willen ze graag inzicht krijgen in de potentiรซle mogelijkheden voor toekomstig rendement. Dat is de reden waarom ze proberen de potentiรซle exitstrategieรซn te begrijpen die beschikbaar zijn voor een specifiek individu startup te verwijzen in de toekomst.
Dit is wat we moeten weten:
Andere uitgangen op de markt. Welke bedrijven in deze sector hebben onlangs geld uitbetaald? Hoe deden ze het? Als u weet wat succesvolle exits zijn, krijgt u inzicht in wat voor uw bedrijf zou kunnen werken startup.
Exitplan en visie. Wat is jouw startup's plan om te vertrekken? Wie zou uw bedrijf in de toekomst kunnen kopen? Als u een duidelijk exitplan heeft, laat u investeerders zien dat u over de zaken hebt nagedacht en dat u over een solide routekaart beschikt.
Timing en paraatheid. Wanneer denk je te kunnen vertrekken? Ben je er klaar voor? Door eerlijk te zijn over uw tijdlijn en gereedheid, kunnen beleggers zien of hun beleggingsdoelen overeenkomen met die van u startup's plannen.