In Parijs gevestigde IoT-chipmaker Volgorde Communications heeft $ 50 miljoen (ongeveer € 42 miljoen) aan kapitaal veiliggesteld van investeringsbeheerbedrijf Lynrock Lake, een bestaande aandeelhouder van het bedrijf.
De financiering bestaat uit $ 10 miljoen (ongeveer € 8.4 miljoen) aan American Depositary Shares (geprijsd op $ 5.50 per ADS) en een hoofdsom van $ 40 miljoen (ongeveer € 34 miljoen) aan converteerbare schuld (converteerbaar in ADS tegen een conversieprijs van $ 7.66).
De converteerbare schuld heeft een looptijd van drie jaar en betaalt jaarlijks rente tegen een rentepercentage van 5.0625 procent voor contante betalingen of 6 procent voor betalingen in natura (PIK). De financiering wordt naar verwachting op 9 april 2021 afgerond.
Het bedrijf zal de opbrengst gebruiken om $ 11.7 miljoen (ongeveer € 9.8 miljoen) aan converteerbare schulden en rente terug te betalen die op 14 april 2021 verschuldigd is. De resterende opbrengst zal worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, beweert het bedrijf.
“Een sterkere balans verbetert de positie van Sequans terwijl we onze Massive IoT-activiteiten versnellen en potentiële strategische partners aanspreken die geïnteresseerd zijn in onze 5G-technologie. Meer cash op onze balans geeft het bedrijf ook extra werkkapitaal om de lopende component- en supply chain-dynamiek te beheren”, zegt Georges Karam, CEO van Sequans. “We zijn verheugd om deze financiering veilig te stellen met Lynrock Lake, een bestaande aandeelhouder van Sequans. Lynrock Lake's langetermijn, waardegerichte investeringsstrategie en ervaring in de halfgeleiderindustrie sluiten aan bij onze doelstellingen om de kansen in 5G/4G Massive IoT en Broadband IoT te maximaliseren en de aandeelhouderswaarde op lange termijn te verbeteren.”
Sequans behoudt een optie om de converteerbare schuld onder bepaalde omstandigheden na 12 maanden af te lossen, met inachtneming van een eigendomslimiet van 9.9 procent voor Lynrock Lake. Lynrock Lake heeft geen bestuurszetel aangevraagd.
Ontwikkelt en levert chips
Opgericht in 2003 door Georges Karam en een team van breedbandexperts van Alcatel en Pacific Broadband ontwikkelt en levert Sequans 5G/4G-chips en modules die volledig zijn geoptimaliseerd voor niet-smartphoneapparaten.
Het productportfolio van het bedrijf bestaat uit chips, of geïntegreerde schakelingen (IC), van basisbandprocessors en radiofrequentie (RF) transceivers, evenals machine-to-machine (M2M) modules.
Op de software Vooraan bevat het portfolio een geavanceerde modem en signaalverwerkingscode, evenals protocolstack en toepassingen op een hogere laag.
Het bedrijf ontwikkelt met name 5G sinds 2013 en heeft R&D-faciliteiten toegevoegd in Israël, Frankrijk en Finland, gericht op het voltooien van de ontwikkeling en het op de markt brengen van 5G-producten.
Resultaten Q1 2021 binnen
Het bedrijf heeft de publicatie van zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2021 aangekondigd op dinsdag 27 april 2021, tijdens pre-market uren
Sequans is gevestigd in Parijs, Frankrijk, met bijkomende kantoren in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, Israël, Hong Kong, Singapore, Taiwan, Zuid-Korea en China.