Londen gevestigde fintech unicorn Revolut heeft aangekondigd dat het een overeenkomst heeft bereikt met Softbank om zijn eigendomsstructuur te stroomlijnen en zo een hindernis weg te nemen bij het verkrijgen van een broodnodige bankvergunning op de Britse markt.
De aankondiging komt na maanden van onderhandelingen, intern bekend als ‘Project Swan’, waarin SoftBank een substantiële compensatie had geëist in ruil voor het opgeven van zijn prioriteitsklasse van aandelen. verslag FT.
Om een Britse bankvergunning veilig te stellen, was een belangrijke vereiste van de Bank of England de consolidatie van de zes aandelenklassen van Revolut, de erfenis van meerdere financieringsrondes sinds de oprichting in 2015.
De toezichthoudende tak van de BoE is bevoegd voor de goedkeuring van bankvergunningen, die ook moeten worden ondertekend door de Financial Conduct Authority (FCA).
Geen extra aandelen
De overeenkomst, die vorige week werd gesloten, omvat niet de uitgifte van extra ‘top-up’-aandelen aan SoftBank en heeft ook geen financiële gevolgen voor Revolut, aldus het rapport van FT.
Dit komt ondanks de aanvankelijke vraag van SoftBank naar een aandelenbedrag dat mogelijk twee keer zo groot is als gewone aandelen in ruil voor het opgeven van een deel van de voorkeursrechten die zijn verkregen tijdens haar leidende rol in een fondsenwervingsronde in 2021, waardoor Revolut het meest waardevolle particuliere technologiebedrijf van Groot-Brittannië werd.
Volgens het rapport van FT zijn Tiger Global Management, TCV, Balderton Capital en Ribbit Capital ofwel bezig met het overbrengen van hun aandelen naar één klasse, ofwel hebben ze hier al mee ingestemd.
In juli 2021, Revolut opgebracht $800 miljoen (circa €677 miljoen) in de serie E-financieringsronde onder leiding van SoftBank Vision Fund 2 met deelname van andere investeerders, waaronder Tiger Global Management.
Zonder vergunning kan de betalingsgroep geen volledig pakket aan kredietdiensten aanbieden, noch klanten de zekerheid bieden van het Britse depositoverzekeringsstelsel.
De strijd van Revolut blijft bestaan
In 2021, Revolut heeft een volledige bankvergunning verkregen in Litouwen, maar de grootste markt is nog steeds Groot-Brittannië.
Volgens FT gelooft Revolut dat het verkrijgen van goedkeuring voor zijn licentie van een grote nationale toezichthouder het bedrijf de legitimiteit zal geven die het nodig heeft om uit te breiden in de VS, Australië en Singapore.
Hoewel de complexe meerlaagse aandelenstructuur van Revolut is opgelost, moeten er nog andere obstakels worden overwonnen.
Het onvermogen van het bedrijf om tijdige en nauwkeurige financiële rekeningen te produceren voor zijn belangrijkste bedrijfsentiteit is een aanhoudend probleem geweest bij zowel de Prudential Regulation Authority van de BoE als de FCA.
De fintech Het bedrijf werd gedwongen gekwalificeerde en late rekeningen voor 2021 uit te geven en gaf vorige maand toe dat hun rekeningen voor 2022 ook zouden worden uitgesteld.
Na kritiek van de toezichthouders beloofde Revolut zijn rekeningen zonder voorbehoud in te dienen.