Vandaag, de nieuwe £ 375 miljoen (ongeveer € 434.68 miljoen) Toekomstfonds: doorbraak - aangekondigd door de minister van Financiën op Budget 2021, vandaag geopend voor aanvragen. Dit Britse programma zal £ 375 miljoen aan overheidsfinanciering opleveren via British Patient Capital - een commerciële dochteronderneming van de British Business Bank.
Via dit programma zal British Patient Capital co-investeringen doen met investeerders uit de particuliere sector in latere R&D-intensieve Britse bedrijven die actief zijn in sectoren zoals quantum informatica, cleantech en life sciences.
Volgens HM Treasury moeten bedrijven, om in aanmerking te komen voor deze regeling, voor 70 procent toezeggingen hebben van een investeringsronde van particuliere investeerders met een staat van dienst in het financieren van innovatieve bedrijven – zoals venture capitalisten.
“Het maakt deel uit van de miljardeninvestering van de overheid in onderzoek en ontwikkeling om een toekomstige economie op te bouwen, geschoolde jobs en de status van het VK als wetenschappelijke supermacht versterken”, aldus een verklaring van het Britse ministerie van Economische Zaken en Financiën.
Trouwens, de minister van Financiën Rishi Sunak heeft vandaag aangekondigd dat hij in september een Treasury Connect-technologieconferentie zal organiseren in Oost-Londen om de CEO's en senior leiders van de grootste technologiebedrijven en investeerders van het VK samen te brengen.
"Technologie en innovatie zullen centraal staan in onze toekomstige economie en daarom investeren we miljarden in R&D om onze status als wereldleider op dit gebied te versterken", zegt Sunak.
Hij voegt verder toe: “Onze investering zal bovenal de samenwerking stimuleren tussen onze meest ambitieuze ondernemers en particuliere investeerders, door baanbrekende producten zoals nieuwe medicijnen en groene technologieën te commercialiseren die ons leven ten goede kunnen veranderen – en tegelijkertijd hooggeschoolde jobs die de Britse economie een boost geven.”
Hoe werkt de regeling?
Dit programma wordt geleid door een investeerder, wat betekent dat financieringsaanvragen alleen kunnen worden ingediend door een gekwalificeerde hoofdinvesteerder en niet door bedrijven. Om de aanvraag te starten, moet de investeerder een online aanvraagformulier invullen om te beoordelen of hij in aanmerking komt om op te treden als hoofdinvesteerder.
Het proces daarna is als volgt:
- Beoordeling van de geschiktheid van hoofdinvesteerders door British Patient Capital
- British Patient Capital wordt door een hoofdinvesteerder voorgesteld aan een bedrijf waarin mogelijk wordt geïnvesteerd
- Beoordeling van de geschiktheid van het bedrijf en de transactie door British Patient Capital
- Evaluatie van investeringsmogelijkheden door British Patient Capital
- Beslissing door het investeringscomité van British Patient Capital
De maximale bijdrage van Future Fund: Breakthrough aan een investeringsronde is 30 procent. En, als een volledig commerciële regeling, zal Future Fund: Breakthrough investeren onder dezelfde voorwaarden als investeerders uit de particuliere sector.
Deze regeling verschilt van het nu gesloten Future Fund dat converteerbare leningen tot £ 5 miljoen (ongeveer € 5.79 miljoen) verstrekte aan een grote verscheidenheid aan innovatieve Britse bedrijven om de financieringsuitdagingen als gevolg van Covid-19 aan te pakken.
Hier is wat de ecosystem denkt aan deze nieuwe regeling
Ilyas Khan, CEO van Cambridge Quantum, Vertelde Silicon Canals, “Vanuit het oogpunt van de quantum computersector, is het Future Fund van de Britse regering een uitstekend vervolg op het zeer succesvolle Quantum National Technologies-programma dat in 2013 van start ging en dat heeft bijgedragen aan de vestiging van het VK als wereldleider in deze kritieke technologie. Het opzetten van een commercieel gericht investeringsprogramma naast de meer fundamentele onderzoeks- en ontwikkelingsfinanciering is zeer positief.”
Over de ontwikkeling gesproken, Jack O'Meara, CEO en mede-oprichter van Oker-Bio, deelde ook zijn gedachten met Silicon Canals. Hij zegt: “Het is opwindend om te zien dat de Britse regering vastbesloten is om de groeiende deep-technologiesector hier te ondersteunen. Bronnen van groeikapitaal zijn schaars aan deze kant van de vijver, dus nieuwe toetreders met een langetermijnvisie zijn zeker welkom.”
Wil Benton, mede-oprichter en partner bij Metta, vertelt SC, “Het Future Fund van de regering heeft meer dan £ 1 miljard aan Britten besteed startups sinds de lancering – investering geëvenaard door de particuliere sector – waardoor het in feite een van de grootste (en jongste) durfkapitaalfondsen in Europa is.”
Benton voegt hieraan toe: “Het nieuwe Breakthrough-fonds richt zich op groeimogelijkheden in een later stadium scaleups, in plaats van enige kwalificatie te ondersteunen startup zoals de eerste versie deed. Gezien de concurrentie op de kapitaalmarkten op dit moment, wat is de toegevoegde waarde van de regering voor potentiële investeerders? Goed startups zijn voorzichtig om dom geld te vermijden. Ik stel me de goede hoge groei voor startups die ronden van £ 20-30 miljoen ophalen (en hun investeerders) zullen nog voorzichtiger zijn.
“Enkele van de meest opwindende innovaties worden momenteel in het VK ontwikkeld – van holografische displays tot de meest efficiënte AI-algoritmen. Deze trend zou binnenkort kunnen veranderen als gevolg van de Brexit, als internationale vergoedingen aan topuniversiteiten toptalent afschrikken en ook de talentenpool voor R&D-intensieve bedrijven beperken. We verwelkomen overheidsinitiatieven die ons zullen helpen groeien ondanks deze potentiële valkuilen”, zegt Aleksandra Pedraszewska, medeoprichter en COO van VividQ.
Julia Hawkins, General Partner bij LocalGlobe, deelt haar mening over deze ontwikkeling: “Het is geweldig om te zien dat de Britse regering snelgroeiende technologiebedrijven steunt met het nieuwe doorbraakprogramma Future Fund. Keer op keer horen we over de moeilijkheden die mensen in de levenswetenschappen en healthtech sector toegang hebben tot kapitaal in een later stadium, met name voor R&D-intensieve bedrijven. Dit zal een grote bijdrage leveren aan de ondersteuning van die bedrijven die jaren van onderzoek nodig hebben om hun technologie te ontwikkelen. Onze wetenschap en onderzoek op deze gebieden zijn wereldwijd bekend, maar het is dringend noodzakelijk om enkele van de hindernissen weg te nemen waarmee onze leidende ondernemers in door wetenschap ondersteunde bedrijven worden geconfronteerd, willen we op wereldschaal kunnen concurreren.”
Harry Briggs, Managing Partner bij OMERS Ventures, meent: “De doorbraakregeling van het Future Fund is goed news voor de bedrijven in juist die sectoren die jarenlang onderzoek en geduldig kapitaal nodig hebben om hun technologie te commercialiseren, zoals quantum informatica of levenswetenschappen. De investeringen via het fonds zullen grote Britse bedrijven ook helpen om langer onafhankelijk te blijven en toekomstige wereldkampioenen te worden zonder de druk om vroegtijdig uit te stappen naar een internationale koper met een grote portemonnee.”
Geschiktheidscriteria van het bedrijf
Om voor de regeling in aanmerking te komen, moet een bedrijf aan alle onderstaande criteria voldoen. De aanvrager moet in het VK zijn opgericht met aanzienlijke activiteiten in het VK, wat betekent dat de helft van de werkgelegenheid van het bedrijf en de helft van de onderzoeksmedewerkers in het VK moeten zijn gevestigd.
Bovendien moet het bedrijf ook R&D-activiteiten in het VK uitvoeren door aan 3 criteria te voldoen, waaronder R&D-uitgaven moeten minimaal 10 procent van de totale operationele kostenbasis gemiddeld over de afgelopen 3 jaar bedragen of ten minste 15 procent in een van de de afgelopen 3 jaar; het bedrijf zou verdedigbaar intellectueel eigendom moeten ontwikkelen in het VK en zou de belangrijkste bron van inkomsten moeten zijn; De 20 procent of meer werknemers van het bedrijf moeten gedurende ten minste 3 jaar vanaf de investeringsdatum onderzoek uitvoeren, in functies waarvoor een relevant masterdiploma of hoger vereist is.
Het bedrijf moet ook £ 5 miljoen (ongeveer € 5.79 miljoen) hebben opgehaald in de vorige rondes in de afgelopen 5 jaar voorafgaand aan Future Fund: baanbrekende investering. En het bedrijf moet een minimale financieringsronde van £ 30 miljoen (ongeveer € 34.77 miljoen) ophalen.
Brits geduldig kapitaal
British Patient Capital maakt deel uit van de commerciële tak van de British Business Bank. Haar missie is om langetermijninvesteringen mogelijk te maken in innovatieve bedrijven geleid door ambitieuze ondernemers die grootschalige bedrijven willen bouwen.
Over de regeling gesproken, legt Judith Hartley, CEO van British Patient Capital uit: “Met vele universiteiten van wereldklasse en een sterke staat van dienst op het gebied van wetenschap en onderzoek, is het VK een vruchtbare voedingsbodem voor het creëren van snelgroeiende bedrijven op basis van geavanceerde technologieën. Door de commercialisering van R&D zullen deze transformerende bedrijven helpen bij het versnellen van de inzet van innovatieve baanbrekende technologieën die grote industrieën kunnen transformeren; nieuwe medicijnen ontwikkelen; de overgang naar een netto-nuleconomie ondersteunen en de positie van het VK als wetenschappelijke supermacht versterken.”
British Patient Capital werd gelanceerd in juni 2018 en heeft £ 2.5 miljard (ongeveer € 2.89 miljard) om meer dan 10 jaar te investeren in durfkapitaal en durfkapitaal. Dit is ter ondersteuning van innovatieve Britse bedrijven met een hoog groeipotentieel die daarvoor geld nodig hebben scaleup. De Britse regering heeft via British Patient Capital al meer dan £ 1.3 miljard toegezegd aan een groeiende portefeuille van nu meer dan 500 snelgroeiende innovatieve bedrijven.
Het Future Fund werd in maart 2020 door de regering geïntroduceerd. Volgens de HM Treasury verstrekte deze regeling meer dan £ 1 miljard aan converteerbare leningen aan 1,190 bedrijven om hen door de pandemie heen te helpen.
Innovatie ondersteunen
Volgens de HM Treasury, "zijn de meest innovatieve bedrijven van het VK de belangrijkste aanjagers van toekomstige groei en naar schatting kan een groei van 1 procent in deze bedrijven de Britse economie met £ 38 miljard doen groeien."
Zoals aangekondigd op de begroting in maart, beweert de HM Treasury dat haar innovatiestrategie de stappen zal uiteenzetten die de regering zal nemen om innovatie in het VK te stimuleren.
De regering gaf in 14.9 en 2021 £ 2022 miljard uit aan R&D – het hoogste niveau in vier decennia. Dit werd gedaan om de doelstelling van de Schatkist te bereiken om de totale publieke en private R&D-investeringen tegen 2.4 te verhogen tot 2027 procent van het bruto binnenlands product (bbp).
Hartley zegt: “Future Fund: Breakthrough zal deze R&D-intensieve bedrijven in staat stellen het geduldige kapitaal op te halen dat ze nodig hebben om de latere stadia van hun groei aan te wakkeren, en zo helpen ervoor te zorgen dat het VK een wereldleider wordt in de industrieën van de toekomst. ”