De Britse Financial Conduct Authority (FCA) heeft de verkoop van crypto-derivaten aan particuliere consumenten verboden. Het heeft regels opgesteld die de verkoop, marketing en distributie aan alle particuliere consumenten verbieden van derivaten (dwz contract for difference - CFD's, opties en futures) en ETN's die verwijzen naar niet-gereguleerde overdraagbare cryptoactiva door bedrijven die in of vanuit het VK handelen.
Volgens de FCA zijn deze producten niet geschikt voor consumenten in de detailhandel vanwege de schade die ze veroorzaken. “Aanzienlijke prijsvolatiliteit, gecombineerd met de inherente moeilijkheden om crypto-activa betrouwbaar te waarderen, plaatst retailconsumenten met een hoog risico om verliezen te lijden bij het verhandelen van crypto-derivaten. We hebben bewijs dat dit op grote schaal gebeurt. Het verbod biedt een passend beschermingsniveau”, zegt Sheldon Mills, interim Executive Director of Strategy & Competition bij de FCA in een verklaring.
In een andere verklaring, vermeldt de FCA: "Als uw bedrijf marketing-, distributie- of verkoopactiviteiten uitvoert in of vanuit het VK van de relevante producten aan particuliere klanten, bent u verplicht om deze activiteiten tegen 6 januari 2021 te staken."
“Retailconsumenten met bestaande participaties kunnen na het verbod belegd blijven, totdat ze ervoor kiezen om te desinvesteren. Hierop staat geen tijdslimiet en we eisen of verwachten niet dat bedrijven de posities van retailconsumenten sluiten, tenzij consumenten hierom vragen”, voegt het er verder aan toe.
Het verbod gaat in op 6 januari 2021. De FCA heeft consumenten in het VK geadviseerd alert te blijven op oplichting met crypto-derivaten. Met dit verbod zullen retailconsumenten volgens de FCA ongeveer £ 53 miljoen (ongeveer € 58 miljoen) besparen op het verbod op deze producten.
97% van de respondenten was tegen het verbod
Volgens een verslag vrijgegeven door de FCA, had het om standpunten gevraagd over haar voorstel om dit verbod uit te voeren. Het ontving 527 reacties op de raadpleging van een reeks belanghebbenden, waaronder bedrijven die crypto-derivaten verkopen, crypto-ETN's uitgeven, bedrijven die betrokken zijn bij crypto-assets, handelsorganisaties die crypto-asset-bedrijven vertegenwoordigen en gereguleerde beurzen, crypto-uitwisselingen, advocatenkantoren, consumenten in de detailhandel en National Onder andere bevoegde autoriteiten (NCA's).
Met name de meeste respondenten (97%) waren tegen het voorstel. Ze voerden aan dat cryptoassets intrinsieke waarde hebben, dat retailconsumenten cryptoassets kunnen waarderen en dat een verbod onevenredig was en dat andere maatregelen de doelstellingen van FCA zouden kunnen bereiken.
Sommige respondenten voerden aan dat sommige crypto-assets intrinsieke waarde hebben omdat ze worden geaccepteerd als betaalmiddel voor goederen en diensten, en benadrukten dat Starbucks en Microsoft bitcoin accepteren via een service die wordt aangeboden door Bakkt (een Amerikaans crypto-assetbedrijf dat wordt ondersteund door Intercontinental Exchange (ICE)).
Het kan gemakkelijk worden ingewisseld voor fiat-valuta op tal van beurzen en kan beperkt in aanbod zijn en kan fungeren als een potentiële waardeopslag, zoals goud.
De FCA concludeerde echter eenvoudigweg dat "cryptoactiva ondoorzichtig, complex en onbetrouwbaar zijn als referentieactiva voor investeringen voor particuliere consumenten."
De impact van het verbod
Eddy Travia, CEO en mede-oprichter van het in Londen genoteerde Coinsilium Group Limited vertelt Silicon Canals, “Dit is in feite een verbod op een heel specifiek type financieel instrument; crypto-derivaten of ETN's (Exchange Traded Notes) zijn zeer marginale producten in de wereldwijde cryptocurrency-ruimte, hoewel het geen twijfel lijdt dat de interesse van particuliere beleggers, met name in het VK, de afgelopen jaren snel is gegroeid.
“Vanuit een regelgevend perspectief worden derivaten van welke aard dan ook beschouwd als het domein van ervaren of ervaren beleggers, dus in dat opzicht zou het geen verrassing moeten zijnrise dat de FCA ervoor moet kiezen om deze actie te ondernemen; vooral in het licht van de aanzienlijke hindernissen waarmee grotere potentiële ETF-aanbieders zijn geconfronteerd bij het lanceren van hun gereguleerde producten op andere markten, met name in de VS, "voegt hij eraan toe.
CoinShare kondigde ook aan dat zijn producten normaal zullen blijven werken, aangezien de Britse toezichthouder tegen de stroom ingaat met een algemeen verbod op gereguleerde producten.
“We waren uitgebreid betrokken bij het FCA-consultatieproces en hadden verschillende vergaderingen met de FCA om hen ervan te weerhouden de distributie van ETN's die naar digitale activa verwijzen naar Britse particuliere beleggers te verbieden. CoinShares en vele andere deelnemers uit de sector voerden een aantal argumenten aan waarom een dergelijk verbod onverstandig zou zijn en niet ten goede zou komen aan particuliere beleggers”, zegt het bedrijf in een verklaring.
“We merken op dat het FCA-verbod op ETN's zonder hefboomwerking niet zal resulteren in de voorgestelde besparingen en voordelen; het zal eerder Britse particuliere beleggers naar niet-gereguleerde crypto-uitwisselingen drijven, die, zoals de FCA zelf toegeeft, veel minder bescherming bieden dan de gereguleerde ETN's die worden aangeboden door CoinShares en andere providers, "voegt het verder toe.
Het bedrijf beschouwt het FCA-verbod als verder bewijs dat het VK innovatie in digitale activa en coördinatie van regelgeving met andere rechtsgebieden de rug toekeert. “Het blijft de enige westerse jurisdictie die digitale activa verbiedt op basis van de valse overtuiging dat ze “geen intrinsieke waarde” hebben.
In een e-mailinteractie met Silicon Canals, online handelsplatform IG Group deelt dat ze “geen materiële impact verwachten als gevolg van de FCA-aankondiging, aangezien deze producten een zeer klein onderdeel vormen van onze gediversifieerde en wereldwijde activiteiten. De getroffen omzet als gevolg van de FCA-beperkingen zou minder dan één procent van de totale omzet van IG Group voor FY20 bedragen.”
Londen gevestigde fintech startup Revolut beweert ook dat dit verbod geen gevolgen heeft voor het bedrijf. Een woordvoerder van Revolut zegt: “Het verbod heeft geen invloed op het huidige cryptocurrency-aanbod van Revolut. Het verbod geldt namelijk alleen voor derivaten en exchange-traded notes (ETN's). Wij leveren deze producten niet. In plaats daarvan kopen en bewaren we crypto namens onze klanten. Onze cryptoservice gaat daarom ongewijzigd door na 6 januari 2021.”
Revolut is een financiële dienstverlener die gespecialiseerd is in mobiel bankieren, kaartbetalingen, geldovermakingen en deviezen. Het omvat een prepaid-betaalpas, valutawissel en peer-to-peer-betalingen.
Praten over de impact van het verbod op de Britse cryptomarkt en de startupHoewel het verbod op korte termijn de beschikbare keuze aan financiële cryptoproducten in het VK zal verminderen en ongetwijfeld als een uitdaging zal worden gezien door sommige start-ups die innoveren op het gebied van cryptoderivaten, zegt Travia dat het in deze sector actief is. de industrie staat bekend om zijn veerkracht, dus we verwachten niet dat het een blijvende of materiële impact zal hebben op de cryptomarkten in het algemeen.
Kenmerk beeldcredits: ShutterStock