Ruimtetechnologie startup Virgin Orbit gaat binnenkort naar de beurs via een fusie met een Special Purpose Acquisition Company (SPAC). Het bedrijf heeft een definitieve fusieovereenkomst gesloten waarbij Virgin Orbit een beursgenoteerd bedrijf wordt.
De deal zal het gecombineerde bedrijf tot $ 483 miljoen (€ 411 miljoen) aan contante opbrengsten opleveren, inclusief maximaal $ 383 miljoen (€ 326 miljoen) aan contanten op de trustrekening van NextGen en een PIPE van $ 100 miljoen (€ 85 miljoen). Het gecombineerde bedrijf behoudt de naam Virgin Orbit en zal naar verwachting op Nasdaq worden genoteerd onder het tickersymbool "VORB", aldus het bedrijf in een verklaring.
De transactiewaarden Virgin Orbit tegen een impliciete pro forma enterprise waarde van ongeveer $ 3.2 miljard (€ 2.7 miljard). De deal wordt naar verwachting in het vierde kwartaal van 4 afgerond.
Virgin Orbit-investeringen
Virgin Orbit beweert selectief te zijn als het gaat om investeren met constellatiepartners. Het heeft tot doel end-to-end diensten met toegevoegde waarde te bieden voor aardobservatie en Internet of Things (IoT)-applicaties, gebruikmakend van een "Satellites as a Service"-model. Het IoT-aanbod van Virgin Orbit zal zich richten op connectiviteitstoepassingen voor scheepsbeheer, vliegtuigen, monitoring van pijpleidingen en intelligente landbouw.
Virgin Orbit is ook van plan om haar Satellite as a Service-activiteiten uit te breiden buiten de eerder aangekondigde investeringen in innovatieve satellietbedrijven zoals ArQit, HyperSat en anderen, aldus het bedrijf.
Het bestaande aandeelhoudersbestand van Virgin Orbit is afkomstig van Virgin Group Mubadala Investment Company en hun management en werknemers.
“De huidige aandeelhouders van Virgin Orbit zullen 100% van hun eigen vermogen in het gecombineerde bedrijf stoppen en het eigendom van ongeveer 85% van het gecombineerde bedrijf behouden. Van de publieke aandeelhouders van NextGen wordt verwacht dat ze ongeveer 10% van het gecombineerde bedrijf bezitten, met PIPE-investeerders en de SPAC-sponsor zal naar verwachting ongeveer 3% en 2% bezitten', aldus het persbericht van het bedrijf.
Sir Richard Branson, oprichter van Virgin Orbit, zegt: “The Virgin Orbit team heeft bewezen in staat te zijn om nieuwe ideeën, nieuwe benaderingen en nieuwe mogelijkheden te creëren. Ze bouwen voort op de ongelooflijke basis van hun snelle overgang naar succesvolle commerciële lanceringsactiviteiten om nieuwe manieren te vinden om grote problemen op te lossen die de geweldige ideeën van onze klanten steeds weer naar een hoger niveau tillen. Ik ben erg enthousiast dat we Virgin Orbit naar de beurs brengen, met de steun van onze partners bij NextGen en onze andere geweldige investeerders.”
Over Virgin Orbit
Binnen vier jaar na de oprichting in 2017 heeft Virgin Orbit een gepatenteerde luchtlanceringstechnologie ontwikkeld, samen met een productie-infrastructuur. Het bedrijf heeft voor het laatst een satelliet gelanceerd op 30 juni 2021. In januari 2021 lanceerde het bedrijf satellieten voor NASA.
Virgin Orbit gebruikt in feite een op maat gemaakt 747-vliegtuig als een mobiele lanceerplaats, een vliegende missiecontrole en een volledig herbruikbaar voertuig van de eerste trap. Het bedrijf bouwt en exploiteert LauncherOne, een lanceerservice voor commerciële en door de overheid gebouwde kleine satellieten. LauncherOne-raketten zijn ontworpen en vervaardigd in Long Beach, Californië, en worden vanuit de lucht gelanceerd vanaf een aangepast 747-400 vliegdekschip, Cosmic Girl.
Goldman Sachs & Co. LLC treedt op als exclusief financieel adviseur van NextGen en als co-lead plaatsingsagent voor de PIPE-transactie. Rothschild & Co treedt op als extra financieel adviseur van NextGen. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP treedt op als juridisch adviseur van NextGen.