Europa se ha convertido en un importante destino para venture capital inversores que miran más allá de EE. UU. y China. En 2021, venture capital inversión estableció un nuevo récord y Europa startupTiene una mayor participación. Un análisis preliminar muestra que los europeos startups capturó el 20 por ciento del capital global durante la primera mitad de 2021, un aumento del 13 al 14 por ciento en el año anterior.
Según un análisis exclusivo compartido por Capital NGP Silicon Canals, la financiación europea de capital de riesgo batió récords cada trimestre en 2021. El análisis, que analiza la financiación de capital de riesgo en las principales áreas metropolitanas europeas y excluye las rondas de PE y capital de crecimiento, muestra cómo Europa se ha convertido en un nuevo favorito para la financiación de capital de riesgo.
Amsterdam y otras ciudades más pequeñas están en el rise
La principal tendencia que surge del análisis de NGP Capital es que las ciudades más pequeñas como Amsterdam están en el rise. El análisis cubre 16 áreas metropolitanas europeas y encontró que todas estas áreas metropolitanas recibieron más de $ 2 mil millones en fondos de riesgo durante los primeros tres trimestres de 2021. El informe excluye el cuarto trimestre por completo para tener en cuenta el retraso en la presentación de informes.
Entre las ciudades más pequeñas, Estocolmo lidera el grupo con un crecimiento del 331 % en la financiación en comparación con el año anterior. En 2021, Estocolmo atrajo $7.1 millones en comparación con los $1.7 millones recaudados en 2020. Si bien 2020 vio un impacto en la financiación debido a la pandemia de COVID-19, la financiación de capital de riesgo en promedio creció un 69 % en las ciudades más pequeñas.
“Un puñado de ciudades más pequeñas han visto aumentos importantes en la financiación en 2021, y algunas prácticamente se movieron a otro nuevo nivel y se convirtieron en centros en sí mismas. El ejemplo más obvio es Estocolmo, que ahora atrae niveles de inversión similares a los de Tel Aviv, Berlín y París”, dice Bo Ilsoe, socio y Atte Honkasalo, director de datos y análisis de NGP Capital. Silicon Canals.
Amsterdam ocupa el segundo lugar cercano con un crecimiento del 306 por ciento en la financiación durante los primeros tres trimestres de 2021. La capital holandesa obtuvo $ 3.8B en financiación durante los primeros nueve meses de este año en comparación con solo $ 0.9B de financiación de capital de riesgo durante todo 2020. El análisis es una prueba más de cómo Europa está creando microcentros para startup ecosystems en varias ciudades y creando una infraestructura para estos startups no solo para recaudar fondos, sino también para escalar sus operaciones.
"Amsterdam es otro ejemplo, donde la financiación se ha cuadruplicado en 2021. Esto se debe a la Amsterdam ecosystem madurando y teniendo lugar más 'megarounds' de última etapa (es decir, The Student Hotel, VanMoof, CarNext, Mollie, Bunq, MessageBird en Amsterdam). Veremos si ese nivel de inversión continúa, pero lo que está claro es que estas empresas están creciendo y es poco probable que las cosas cambien pronto”, agregan.
Estocolmo y Amsterdam Le siguieron la región Rin-Ruhr, Múnich, Copenhague, Oslo, París, Barcelona y Manchester. Todas vieron un crecimiento del 100 % en la financiación en comparación con 2020. Mientras que las ciudades más pequeñas experimentaron un crecimiento en la financiación de capital de riesgo, Helsinki fue un caso atípico con un crecimiento marginal del 8 %, mientras que Zúrich fue la única ciudad que registró una fuerte caída del 32 %.
2021 establece un nuevo récord de financiación de capital de riesgo por trimestre
Según datos de NGP Capital AI Platform Q, la financiación europea de capital de riesgo alcanzó un nuevo récord de 78.1 millones de dólares durante los primeros tres trimestres de este año. El segundo trimestre fue un gran avance con $31.2 mil millones en financiamiento en un solo trimestre. Con Q1 y Q3 viendo fondos de capital de riesgo de $ 21.4B y $ 25.5B respectivamente, European startups vio más financiación en 2021 que en cualquier trimestre anterior a 2021.
En comparación con 2020, la financiación europea de capital de riesgo experimentó un crecimiento acumulado del 145 %. Está un 69 % por delante de la financiación total de 50.3 2020 millones de USD vista en 22. “Nuestros datos muestran que Europa atrajo el XNUMX % de la financiación mundial, pero es probable que sea una sobreestimación, porque nosotros (NGP Capital) estamos utilizando principalmente nuestra Plataforma “Q” impulsada por IA para analizar el panorama de inversión en los principales mercados objetivo de nuestro fondo: China, Europa y Estados Unidos”, explican Bo Ilsoe y Atte Honkasalo.
Si bien hay un debilitamiento de la financiación de capital de riesgo en el tercer trimestre, NGP Capital lo ve como una fluctuación estacional. “A menudo vemos algunas fluctuaciones estacionales y, trimestre a trimestre, un puñado de grandes acuerdos puede sesgar la imagen. Sin embargo, la fortaleza general de 2021 es clara si comparamos los tres primeros trimestres de 2021 en conjunto”, remarcan sobre el año.
Londres sigue siendo el principal destino para la financiación de capital de riesgo
Con una financiación total de capital de riesgo de 23.8 millones de dólares, Londres se ha convertido en el principal destino por tercer año consecutivo. París intercambió lugares con Berlín para convertirse en el segundo destino popular para la financiación de capital de riesgo en 2021. París y Berlín registraron una financiación de capital de riesgo de 11.4 7.8 millones de dólares y 2021 XNUMX millones de dólares respectivamente. El análisis también muestra cómo Londres logró atraer más del doble de la financiación vista por París en XNUMX.
París también vio el mayor aumento absoluto en la financiación liderada por ACC, Tan raro, Mirakl y Gamifly, entre otros. En 2020, París vio una financiación de capital de riesgo de 5 millones de dólares y la cifra aumentó a 11.4 millones de dólares durante los primeros tres trimestres de este año. "El Europeo ecosystem ciertamente está madurando, con empresarios que repiten y varios grandes centros ahora establecidos en lugares como Londres, París y Berlín”, dicen Bo y Atte. Silicon Canals.
Estocolmo, con su crecimiento récord del 331 por ciento en la financiación de capital de riesgo este año, saltó al cuarto lugar, mientras que Tel Aviv cayó al quinto. Tel Aviv está ahora en la misma magnitud que la de Estocolmo y Berlín con una financiación de capital de riesgo de 5.5 millones de dólares. El aumento absoluto en la financiación de capital de riesgo en Estocolmo estuvo liderado por voltionorte y Klarna, mientras Resumir, revoluc y Capital on Tap lideró en Londres.
Estas ciudades principales son seguidas por Oxford y Cambridge, Amsterdam, Múnich, Copenhague y Barcelona, con una financiación en el rango de 1.7 millones de dólares y 3.8 millones de dólares en 2021. El análisis de NGP Capital también muestra que Alemania ha vuelto después de que el país se redujera más que otros debido al COVID-19.
“Israel ha experimentado un auge, especialmente en grandes salidas y financiación. Es probable que ese mercado de inversión, junto con el crecimiento de la población en un área geográficamente limitada, aumente el costo de vida y especialmente en la vivienda. el israeli ecosystem podría decirse que es más maduro que muchos centros europeos, tal vez a la par de Londres, e históricamente Israel ha tenido fuertes vínculos y la capacidad de buscar cotizaciones en Nueva York”, agregan Bo y Atte.
El tamaño redondo promedio se triplicó desde 2019
El tamaño promedio de la ronda continúa aumentando con una ronda promedio de capital de riesgo de $43.6 millones en el tercer trimestre de este año. Esto es el triple del tamaño de la ronda promedio de VC observada durante el mismo período en 2019. En el tercer trimestre de 3, la ronda promedio de VC fue de $ 2020 millones, lo que se traduce en un crecimiento del 23.2 por ciento en un año. Con un crecimiento del 88 por ciento en la ronda promedio en dos años, el análisis muestra que los tamaños redondos experimentaron un crecimiento a partir del segundo trimestre de 213.
“Es difícil medir el éxito de los fondos individuales. Pero si observamos la cantidad de acuerdos que se completan, el mayor crecimiento se encuentra en los fondos de capital de riesgo y en etapa de crecimiento posteriores. Los montos iniciales y de las primeras rondas de capital de riesgo se han mantenido bastante estables durante los últimos 7 años más o menos. En comparación, el mercado de capital de riesgo en etapa posterior se ha transformado por completo durante el mismo período”, dice la firma de capital de riesgo en etapa de crecimiento en su análisis.
“Hubo alrededor de 300 rondas tardías de VC en Europa en 2017. En 2021, ya habrá 1,034 [rondas tardías de VC] y esa cifra solo va a crecer. Por supuesto, etapa temprana venture capital también está atrayendo más fondos, debido a rondas más grandes, pero el cambio real en el ecosystem ha sucedido dentro de la inversión en etapa tardía. Si pensamos en la inversión como un conducto, parece que los grandes aumentos en las primeras rondas de capital de riesgo a principios de la década de 2010 ahora están impulsando el éxito y las oportunidades en la última etapa actual”, dicen Bo y Atte en su análisis del tamaño promedio de ronda.
Financiación europea de capital de riesgo: ¿Qué sigue?
Está muy claro que la financiación europea de capital de riesgo está estableciendo nuevos récords gracias a un ecosystem, empresarios que repiten y ciudades más pequeñas que se convierten en centros en su propio respeto. Con todavía un cuarto para el final de 2021, Europa está lista para establecer un nuevo récord para todo el año 2021. Incluso con el rise de una nueva variante de COVID-19 llamada Omicron y posible travel interrupción, NGP Capital no ve ningún impacto directo en la financiación europea de capital de riesgo.
“Pasará algún tiempo antes de que los gobiernos comiencen a emitir sus directrices médicas para combatir la variante Omicron. Sin embargo, salvo cualquier sorpresarisePor lo que hemos visto, no esperamos que la nueva variante tenga un gran impacto en los mercados tecnológicos en general. Puede haber algo de desaceleración en travel, turismo y sectores relacionados si las nuevas restricciones son más estrictas de lo previsto, pero la tecnología no debería verse afectada”, explican Bo Ilsoe y Atte Honkasalo.