Libro de tono, la venture capital, capital privado y base de datos de fusiones y adquisiciones, liberado sus Estrategias de fondos privados globales, que resumen la actividad de recaudación de fondos de capital privado.
Según el informe, las cifras de recaudación de fondos privados del primer trimestre de 1 fueron menos de una cuarta parte de la recaudación de fondos total de 2022, lo que indica una desaceleración.
Sin embargo, los fondos están creciendo cada vez más en tamaño. Aquellos que han tenido fondos anteriores en una familia de fondos, aumentaron el tamaño de su próximo fondo el 82.2 por ciento del tiempo en el primer trimestre de 1, agrega el informe.
El informe de Pitchbook desglosa la recaudación de fondos clave y el flujo de efectivo en todas las estrategias, incluido el capital privado, venture capitaly bienes raíces. Estas son las conclusiones clave del informe:
Actividad de recaudación de fondos de capital privado (PE)
La recaudación de fondos de PE global mantuvo un ritmo constante durante el primer trimestre de 1, con $ 2022 mil millones comprometidos en 94.8 vehículos.
“El recuento de fondos continuó cayendo durante un trimestre consecutivo, mientras que los tamaños de fondos promedio y mediano aumentaron, lo que demuestra el cambio continuo en PE hacia vehículos más grandes”, dice el informe.
Alrededor del 77.8 por ciento de los fondos PE cerrados durante el trimestre fueron más grandes que sus predecesores.
Además, el promedio de meses hasta el cierre aumentó a 21.8 meses en el primer trimestre, lo que sugiere que el ritmo de recaudación de fondos ya está comenzando a disminuir a medida que los socios limitados (LP) luchan por suministrar capital tan rápido como los socios generales (GP) regresan al mercado.
Los fondos primerizos recaudaron $6.7 millones este trimestre, mientras que los administradores emergentes recaudaron $17.8 millones.
El informe también agrega que es probable que los gerentes emergentes enfrenten dificultades para recaudar fondos este año en el mercado altamente competitivo, ya que carecen de varios factores, como antecedentes de desempeño y relaciones establecidas con LP.
El capital recaudado por los gerentes emergentes representó el 18.8 por ciento del total en el primer trimestre, dice el informe.
Actividad de recaudación de fondos de capital de riesgo
Según el informe, la recaudación de fondos global de capital de riesgo alcanzó los 94.1 millones de dólares en 324 fondos en el primer trimestre de 1. Al ritmo actual, el capital recaudado a fines de 2022 podría superar el total récord de 2022, agrega el informe.
Los fondos primerizos recaudaron $ 6 mil millones y los gerentes emergentes recaudaron $ 22 mil millones en el primer trimestre de 1.
Por el contrario, las firmas de capital riesgo con experiencia recaudaron $72.1 mil millones, lo que representa el 76.6 por ciento del total, ya que se comprometieron cantidades significativas de capital para fondos recaudados por administradores con familias de fondos notables y sólidos antecedentes.
En el primer trimestre de 1, el 2022 % del total mundial, equivalente a 80 75.3 millones de USD, se recaudó en América del Norte.
En comparación, se recaudaron $7.1 millones y $8.3 millones en Asia y Europa, respectivamente.
Los fondos más grandes para cerrar en el primer trimestre de 1 incluyeron Tiger Global Private Investment Partners XV con $ 2022B y Alpha Wave Ventures II con $ 12.7B.
El cierre de estos megafondos ayudó a VC AUM a superar los 1.9 billones de dólares en el primer trimestre de 1, añade el informe.
Actividad de recaudación de fondos inmobiliarios
La recaudación de fondos de bienes raíces en el primer trimestre de 1 ha vuelto a tener menos tamaños de fondos después de que el promedio de la clase de activos alcanzara un máximo histórico en 2022.
Sin embargo, los fondos recaudados en el segmento de $ 500 millones a $ 1 mil millones en el primer trimestre de 1 obtuvieron una mayor proporción del total de dólares recaudados que en cualquier año de la última década. Los fondos en el rango de $2022 millones a $1 millones recibieron el mayor porcentaje de capital comprometido con un 5 %.
Si bien no se recaudaron megafondos en el primer trimestre de 1, uno o dos podrían cambiar el rumbo del tamaño promedio de los fondos más adelante en el año, señala el informe.
En términos de estrategia, el 55.9 % del capital recaudado se destinó a fondos oportunistas y el 41.8 % a fondos de valor añadido en el primer trimestre de 1.
Geográficamente, la recaudación de fondos se concentró en América del Norte y, sorprendentemente, en Asia.
Los $4.8 millones recaudados por fondos asiáticos, que representan el 27.7 % del capital comprometido en el primer trimestre. va íntegramente a dos fondos logísticos, ambos de GLP.
El resto de los 10 principales fondos recaudados en el primer trimestre se basaron en los EE. UU., pero al igual que los dos fondos GLP, demostraron una continuación de las tendencias recientes en el espacio, centrándose en las ciencias de la vida y el autoalmacenamiento.
Actividad de recaudación de fondos de activos reales
El fuerte período de recaudación de fondos de los activos reales se prolongó hasta el primer trimestre de 1 impulsado por los grandes tamaños de fondos que alcanzaron nuevos máximos. Si el primer trimestre es una indicación, este puede ser uno de los mejores años para la recaudación de fondos de activos reales en la última década y media.
La infraestructura comandó el 95.6 por ciento del capital recaudado en este segmento, con estrategias de infraestructura central y de valor agregado que llegaron al 40.5 por ciento y al 34.2 por ciento del total de la clase de activos.
Los principales fondos cerrados en el primer trimestre incluyen un gigantesco fondo básico de infraestructura de 1 millones de dólares de KKR y un fondo de valor añadido para infraestructura de 17 millones de dólares de Stonepeak Infrastructure Partners.
Compensación de petróleo y gasriseda escaso 1.8 por ciento del capital recaudado, influenciado en parte por la gran cantidad de compromisos climáticos de los inversores en 2020 y 2021, y las súplicas de desinversión de combustibles fósiles del público.
Varios de los 10 principales fondos de activos reales recaudados durante el trimestre se centran en infraestructura sostenible o tienen como objetivo promover la transición a la economía verde, incluidos Infravia European Fund V, Hull Street Energy Partners II, EIV Capital Fund IV y Prime Green Energy Infrastructure. Fondo.
Actividad de recaudación de fondos de deuda privada
Según el informe, solo se registraron $ 28.9 mil millones en recaudación de fondos de deuda privada para el primer trimestre de 1, lo que representa una fuerte disminución en la recaudación de fondos de deuda en comparación con su récord de $ 2022 mil millones recaudados en el cuarto trimestre de 72.8.
“Durante el año pasado, la cifra de recaudación de fondos de la deuda para el primer trimestre de 1 se ha más que duplicado a medida que se han recopilado más datos, mientras que los datos del cuarto trimestre incluso han experimentado un crecimiento de $ 2021 mil millones con respecto a nuestros informes de
Último cuarto. Tal adición a los datos del primer trimestre pondría su cifra directamente en línea con los trimestres más altos de 1”, dice el informe.
Casi $ 200 mil millones han sido recaudados por fondos de deuda privada en los últimos 12 meses.
El exceso de deuda privada se situó en 446 millones de dólares al 31 de diciembre de 2021, aunque registró su primera caída interanual desde 2009 debido al alto despliegue durante todo el año.
Actividad de recaudación de fondos FoF
Según el informe, solo siete FoF habían cerrado en el primer trimestre de 1.
El gráfico móvil de 12 meses muestra que FoF ha estado en declive desde mediados de 2020, tanto en términos de activos comprometidos como en la cantidad de fondos cerrados.
“Somos conscientes de que hay más de 300 FoF en el mercado abiertos a nuevos compromisos, que representan muchas geografías, especialidades y tamaños, por lo que ciertamente existe la posibilidad de un cambio”, dice Hilary Wiek, CFA, CAIA.
El rendimiento desde 2020 ha sido fenomenal y los flujos de efectivo netos para los inversores de FoF han sido positivos desde 2013, afirma el informe.
Actividad secundaria de recaudación de fondos
El rise de secundarias dirigidas por GP provocó una ola masiva de recaudación de fondos para fondos secundarios en 2020, afirma el informe.
Sin embargo, ha disminuido desde ese año, pero cuando ocurre tal ola, esos administradores generalmente regresan al mercado dos o tres años después con un fondo sucesor.
Como resultado, podemos esperar otra ola más adelante en 2022 o 2023, agrega el informe.
Se cerraron seis fondos secundarios en el primer trimestre de 1, con un tamaño que va desde $ 2022 millones a $ 70 mil millones. Los fondos de $ 1.8 millones fueron cerrados por Argosy Strategic Partners con sede en EE. UU., mientras que el de gama alta fue cerrado por el fondo Accel-KKR Capital Partners CV IV.