Según un nuevo índice de venture capital confianza AlbionVC, etapa temprana europea SaaS (Software-as-a-Service) se espera que las empresas vean una mayor recaudación de fondos en el tercer y cuarto trimestre de 3.
El informe se basa en una encuesta anónima a 40 inversores que invierten en el mercado europeo ecosystem en las etapas Semilla, Serie A y Serie B. El treinta por ciento de la base de inversores administra activos bajo administración (AUM) de £ 1B o más ($ 1,3B)
Los fondos encuestados predicen el despliegue de £2.4 millones (o $2,6 millones) en inversiones SaaS europeas en etapa inicial para fin de año. Este aumento en la actividad se produce después de un lento comienzo de la recaudación de fondos en la etapa inicial en los dos trimestres iniciales del año.
Después de un segundo trimestre lento, se anticipa una recuperación en el panorama de inversión en etapa inicial. Durante este período, una cuarta parte de los capitalistas de riesgo optó por no emitir hojas de términos para nuevas inversiones y el número medio de hojas de términos por fondo fue de solo dos.
A pesar de contar con suficiente capital de inversión y valoraciones más bajas, el cuatro por ciento de las empresas de la cartera recibió hojas de términos y condiciones dirigidas externamente. En cuanto a las valoraciones, aproximadamente el 67.5% de los inversores encuestados observaron un mercado menos competitivo o ningún cambio significativo en la dinámica de precios.
El veinte por ciento de los inversores notó un mayor nivel de competencia en la negociación, impulsado por variaciones específicas del sector. Las empresas que exhibieron un desempeño excepcional y operaron en segmentos específicos se mantuvieron competitivas en precio y en el tiempo requerido para recibir una hoja de términos.
Índice aVC
En respuesta a la incertidumbre de financiación en el sector tecnológico en etapa inicial, AlbionVC, en colaboración con Google Cloud, ha desarrollado el índice aVC para brindar a los fundadores información sobre las condiciones cambiantes del mercado de recaudación de fondos.
El índice aVC es como el índice PMI para los mercados públicos y proporciona información preliminar sobre startup actividad de recaudación de fondos. A diferencia de otros informes, se centra en las transacciones futuras en lugar de las pasadas y se publica en tiempo real.
El índice Q2 2023 aVC tiene una puntuación de 54, lo que indica un crecimiento en el número de empresas en la cartera activa de inversores. Una puntuación de 50 no representa ningún cambio y cualquier valor por debajo de 50 indica una contracción del mercado.
El índice Q2 se sitúa en 57.1 para las inversiones de la Serie A, lo que significa un mayor número de empresas que buscan financiación de los inversores de la Serie A. Sin embargo, los inversionistas en etapas iniciales han informado una leve disminución en las empresas que obtienen fondos, como lo refleja el puntaje del índice de 46.8.
El índice Q2 2023 aVC también reveló varios hallazgos clave. Mostró que el polvo seco no está impulsando la asunción de riesgos adicionales, ya que el 25 por ciento de los fondos optaron por no emitir nuevas hojas de términos en el segundo trimestre a pesar del amplio capital de inversión disponible.
El índice también indicó que los inversores informan que los procesos se han vuelto menos competitivos o no han visto cambios en los precios. Sin embargo, el 20 por ciento de los fondos dijo una dinámica más competitiva. Indicó que algunos inversionistas todavía están dispuestos a pagar una prima por promesas startups.
La encuesta encontró que dos de cada cinco inversores creen que las valoraciones caerán aún más en 2023. Esta perspectiva pesimista se refleja en el hecho de que el 25 por ciento de los encuestados piensa que las valoraciones podrían caer un 20 por ciento o más.
A pesar de esto, los encuestados esperan condiciones más favorables para los inversores, lo que indica que startupLos s pueden tener más influencia en la negociación.
Al comparar la actividad europea, los fondos del Reino Unido han superado a sus contrapartes europeas al emitir más hojas de condiciones en los dos primeros trimestres. Los fondos del Reino Unido han emitido una media de tres hojas de condiciones, mientras que sus homólogos europeos han emitido dos.
Sin embargo, los fondos del Reino Unido reportan menos empresas en cartera que los fondos europeos. Los inversionistas en ambas regiones mantienen importantes reservas de capital, con dos tercios de este capital asignado a inversiones.