La semana pasada escribimos que la tecnología holandesa startups y scaleups recaudó cerca de 750 millones de euros en 2018 en la parte 1 de nuestro análisis de financiación. En esta segunda parte, veremos lo que está de moda en los Países Bajos; ¿Cuáles son las ciudades y temas populares? ¿Y quiénes son los inversores más activos?
Amsterdam es el capital del capital de riesgo
Casi un tercio de todas las inversiones se realizaron en Amsterdam compañías. Juntos recaudaron más de 380 millones de euros en capital de crecimiento. Esto es más que todas las otras ciudades juntas. Amsterdam-Basado scale-ups también representó la mayor parte de las rondas de la Serie B, y posteriores.
Es por una razón que Amsterdam recientemente se clasificó como una de las 5 mejores ciudades tecnológicas del mundo.
No obstante, Amsterdam no tiene un perfil inequívoco. Amsterdam-Basado startups y scale-ups son fuertes en varias áreas. Si observa las principales categorías en las que se invierte, abarca desde plataformas en línea y e-commerce a fintech y de los dispositivos médicos a la sostenibilidad. Otras ciudades están más especializadas en un tema, como Delft, que es fuerte en temas de alta tecnología.
E-scooters, recursos humanos e impacto startupson populares
Al igual que en años anteriores, las empresas activas en plataformas online, Software-como-un-servicio, fintech y la biotecnología eran populares entre los inversores.
Los temas que plantearon relativamente mucho y con frecuencia en 2018 fueron:
- eléctrico mobility (como e-scooters y e-'steps')
- 'tecnología profunda', como artificial intelligence y blockchain
- recursos humanos/reclutamiento
- sostenibilidad e impacto
Los mobility se está convirtiendo en un océano rojo
Sospechamos de las inversiones en electricidad mobility son el resultado de diferentes tendencias (propiedad compartida, sostenibilidad, desarrollo de vehículos eléctricos) combinadas con un mercado en el que el ganador se lo lleva todo. Mientras estos mobility las soluciones pueden ser complementarias, esperamos una fuerte competencia para que los jugadores involucrados se conviertan las solución de transporte eléctrico.
Empresas que trabajan con patinetes eléctricos compartidos y 'steps', como Felyx, Dott y etergo, se encuentran en un mercado caliente, pero cada vez más concurrido, y necesitan mucho capital para el desarrollo y la comercialización de productos. Para no perder el tren, pretenden recaudar cantidades significativas de inversores. Y aparentemente lo lograron el año pasado.
La tecnología profunda está emergiendo aún más
Ya esperábamos el aumento de las inversiones en tecnología profunda. En 2017, las empresas activas en artificial intelligence, aprendizaje automático y blockchain ya estaban surgiendo.
El año pasado, vimos a más empresas en este mercado recaudar fondos, incluidas Tecnologías de visión Kepler, REXai y Furia.
Esperamos que la cantidad de empresas de tecnología profunda que obtienen inversiones aumente aún más en 2019 porque los Países Bajos tienen una posición sólida en este segmento y a los inversores les encanta la tecnología escalable con una fuerte ventaja competitiva.
Innovation Industries es el VC más activo
Inversores de todo el mundo, incluidos Taiwán, Japón, EE. UU., Alemania, Francia, Escandinavia y Suiza, han invertido en empresas holandesas el año pasado. Como era de esperar, los inversores extranjeros estuvieron mayormente activos en rondas de seguimiento más grandes (Serie B+).
En total, 93 inversores holandeses diferentes (excluyendo angel investors) hizo al menos un trato el año pasado.
Industrias de innovación, un fondo de capital riesgo dirigido a empresas de alta tecnología que tienen su origen en universidades técnicas holandesas, fue el más activo venture capital inversor con no menos de 7 operaciones.
Cuando le preguntamos a Harm de Vries, socio general de Innovation Industries, sobre su enfoque de inversión, dice:
“Vemos muchas oportunidades de inversión interesantes debido a nuestra colaboración con nuestros institutos asociados: las universidades técnicas holandesas (Eindhoven, Twente, Delft y Wageningen) y el instituto de investigación aplicada TNO. También recibimos un buen flujo de negocios de nuestra red dentro de la industria de alta tecnología.
Ayuda que estemos abiertos a diferentes sectores y tecnologías, centrándonos en empresas holandesas de alta tecnología, tecnología médica y tecnología agroalimentaria, y que invirtamos en una amplia gama de etapas de desarrollo, desde la etapa inicial hasta la etapa de ampliación. Al poder realizar inversiones desde 500 € hasta 30 millones de €, podemos financiar sin ayuda una alta tecnología. startup a la rentabilidad. Este es un enfoque totalmente nuevo para los Países Bajos, un enfoque que las empresas tecnológicas parecen apreciar”.
En enero de 2019 tuvimos un primer cierre de nuestro segundo fondo de 150 millones de euros. En los próximos meses recaudaremos los 100 millones de euros restantes para que podamos continuar con nuestro trabajo e invertir en muchas más empresas tecnológicas holandesas”.
Otros VC activos son gallina Q, Capital Inkef, Inversiones Newion, Capital de creación de valor y Socios de capital de Airbridge. Cada uno de ellos participó en 4 acuerdos. Tenga en cuenta que algunos de estos inversores realizaron operaciones fuera de los Países Bajos (p. ej., Newion invirtió en PlayPass, con sede en Bélgica), pero no se incluyeron en este resumen.
Innovation Industries, Inkef, henQ y Value Creation Capital están en racha ya que se encontraban entre los inversores más activos en 2017
Los inversores semilla son aún más activos (pero también de forma más subrepticia)
En cuanto a los inversores en semillas, muchas agencias de desarrollo regional incluso superaron ese número de acuerdos. Por ejemplo, LBDF, BOM y OostNL realizaron cada uno más de 10 tratos. Como muchas ofertas de semillas no se divulgan públicamente, no nos atrevimos a presentar una clasificación completa aquí. Si trabaja para una agencia de desarrollo regional, ¡manténganos informados sobre sus actividades de inversión!
TU Delft y TU/e mayores proveedores de spin-offs financiadas
Es interesante comprender mejor dónde tienen su origen las nuevas empresas intensivas en conocimiento. Obviamente, algunas empresas pueden arrancar y otras (especialmente en el dominio de hardware/alta tecnología) necesitan financiación incluso para comenzar.
Sin embargo, encontramos que los spin-offs de TU Delft no la mayoría de las ofertas y las escisiones de TU Eindhoven recaudaron la mayor parte del capital. Es bueno mencionar que la mayoría de estos acuerdos son Semilla y Serie A. Delft fue excelente en la obtención de acuerdos iniciales, pero terrible en la obtención de rondas de seguimiento (Serie B+) el año pasado, con cero acuerdos.
Curiosamente, a VU también le fue muy bien este año, pero eso se puede atribuir completamente a la inversión de 16 millones de euros en Lava Therapeutics, spin-off de VUMC.
Conclusiones
En esta segunda publicación de blog, queríamos brindarle más información sobre nuestro análisis de financiamiento. Esto es solo la punta del iceberg, hay muchas más cosas interesantes para encontrar en nuestro conjunto de datos.
Entonces, ¿qué está de moda en los Países Bajos?
- Con mucho, la mayoría de los acuerdos y la mayor parte del capital se asignaron a Amsterdam;
- Los sospechosos habituales (plataformas online, Software-como-un-servicio, fintech y biotecnología) volvieron a ser temas candentes para los inversores;
- E-scooters, tecnología profunda, HR-tech e impacto startupLos s son relativamente populares en 2018 en comparación con años anteriores;
- Innovation Industries fue la más activa venture capital inversor con no menos de 7 operaciones. En 2017, también fueron uno de los capitalistas de riesgo más activos: ¡aprobado!
- Las escisiones de TU Delft hicieron la mayoría de los negocios y las escisiones de TU Eindhoven recaudaron la mayor parte del capital, pero las rondas de seguimiento siguen siendo un desafío, especialmente para las empresas con sede en Delft.
Este artículo se publicó originalmente el Medio.
Imagen: Fotos de stock de Dennis van de Water/Shutterstock