Con sede en Varsovia bValor, una etapa temprana venture capital firma, ha anunciado este martes que ha lanzado bValue Growth, su tercer fondo, con un objetivo de 100M€. Dicho esto, el VC polaco ya ha recaudado 72 millones de euros de instituciones, oficinas familiares y particulares.
Con el tercer fondo, el VC tiene la intención de invertir entre 5 y 15 millones de euros en 8 a 12 empresas rentables y en crecimiento con modelos comerciales escalables de la CEE (Europa Central y del Este) por una participación accionaria del 20 al 40 por ciento.
La empresa objetivo debe tener un EBITDA positivo y una facturación no superior a 25 M€.
“Europa Central y del Este, fragmentada en sí misma y compuesta por mercados relativamente pequeños, ha visto una rise de medianas empresas tecnológicas que venden sus productos y servicios a nivel mundial. La mayoría de ellos nunca alcanzarán el estado de unicornio y, por lo tanto, no atraen a los capitalistas de riesgo que buscan los llamados creadores de fondos. Sin embargo, tienen el potencial de alcanzar un tamaño y una rentabilidad que los hará atractivos para los fondos de PE más grandes o para los inversores estratégicos. Este es un nicho de mercado enorme, donde vemos muchas oportunidades de inversión que pueden generar retornos considerables”, dice Maciej Balsewicz, socio fundador de bValue.
bValor de crecimiento
bValue Growth está dirigido por Maciej Balsewicz y Michał Bartosz. El tercer fondo (bValue Growth) sigue el éxito de dos fondos en fase inicial gestionados por bValue durante los últimos seis años, con un valor combinado de 20 millones de euros.
El VC ya ha realizado 36 inversiones en los últimos dos fondos y salió de 12 empresas.
La salida incluye Senuto (adquirida por WhitePress/RTB House), Wannabuy (adquirida por BenefitSystems), PushPushGo (adquirida por Vercom), Callpage (adquirida por SaaS Labs), Purella Superfoods (adquirida por Bakalland) y Shoplo (adquirida por SumUp) .
El primer fondo, en su etapa de salida, ya ha visto un retorno de 3x MoIC y espera llegar a 10x MoIC en los próximos 2 a 4 años.
El segundo fondo semilla aún se encuentra en la etapa de creación de valor, pero planea su primera salida en los próximos meses.
Parte del portafolio de bValue Seed, entre otros, incluye
- Tidio: soluciones de chat en vivo, chatbot y correo para microempresas; Fondo recaudado: 25M€ Serie B en 2022
- Más crecimiento: Creador de marcas en línea en paternidad, finanzas personales y bienestar; Fondo recaudado: 5M€ en una ronda previa a la semilla en 2022
- Spin.ai: una plataforma todo en uno que ofrece la última línea de defensa cibernética para datos SaaS; Fondo recaudado: 16M€ en Serie B en 2022
- Aggeró: plataforma de marketing para que las marcas administren e interactúen con videos gaming personas influyentes; Fondo recaudado: 4M€ en capital semilla
- Tu KAYA: una marca D2C de productos para el cuidado femenino elaborados con ingredientes seguros y orgánicos.
“El capital privado en Polonia y la CEE parece estar dominado por los fondos de compra, que crecieron con las salidas totales de los empresarios de primera generación. Pero el mercado ha cambiado y han surgido diferentes necesidades que requieren diferentes enfoques. Vemos grandes oportunidades de inversión en pymes cuyos fundadores no buscan una adquisición completa, sino que quieren hacer crecer sus empresas para alcanzar una mayor rentabilidad y valoración en un plazo de 4 a 5 años. Esos son exactamente los fundadores que estamos buscando. Los empresarios ambiciosos son conscientes del potencial de crecimiento de su negocio y de la necesidad de capital externo y orientación para lograrlo, dice Michał Bartosz, socio de bValue.
“Vemos un número creciente de empresas que no siguen el camino que conduce a una valoración de miles de millones de dólares, sino que atraen a inversores estratégicos que las adquieren a un precio que genera rentabilidades atractivas para los accionistas. Es una señal clara de que nuestra tecnología ecosystem está madurando, y existen múltiples formas de desarrollar y hacer crecer un nuevo negocio. Construimos bValue Growth sobre nuestra experiencia en inversiones de capital privado y en etapa inicial para desbloquear el nuevo camino para el crecimiento y la maduración de empresas tecnológicas.rises”, dice Maciej Balsewicz.