La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) de Gran Bretaña ha prohibido la venta de criptoderivados a consumidores minoristas. Ha establecido reglas que prohíben la venta, comercialización y distribución a todos los consumidores minoristas de cualquier derivado (es decir, contrato por diferencia: CFD, opciones y futuros) y ETN que hacen referencia a criptoactivos transferibles no regulados por parte de empresas que actúan en o desde el Reino Unido.
Según la FCA, estos productos no son adecuados para los consumidores minoristas debido al daño que representan. “La volatilidad significativa de los precios, combinada con las dificultades inherentes de valorar los criptoactivos de manera confiable, coloca a los consumidores minoristas en un alto riesgo de sufrir pérdidas por el comercio de criptoderivados. Tenemos evidencia de que esto sucede en una escala significativa. La prohibición proporciona un nivel adecuado de protección”, dice Sheldon Mills, director ejecutivo interino de Estrategia y Competencia de la FCA en un comunicado.
En otro ambiental, la FCA menciona: "Si su empresa lleva a cabo actividades de comercialización, distribución o venta en o desde el Reino Unido de los productos relevantes a clientes minoristas, debe cesar estas actividades antes del 6 de enero de 2021".
“Los consumidores minoristas con participaciones existentes pueden permanecer invertidos después de la prohibición, hasta que elijan desinvertir. No hay límite de tiempo para esto, y no exigimos ni esperamos que las empresas cierren las posiciones de los consumidores minoristas a menos que los consumidores lo soliciten”, agrega.
La prohibición entrará en vigor el 6 de enero de 2021. La FCA ha aconsejado a los consumidores del Reino Unido que sigan atentos a las estafas de inversión en criptoderivados. Con esta prohibición, según la FCA, los consumidores minoristas ahorrarán alrededor de £ 53 millones (aproximadamente € 58 millones) de la prohibición de estos productos.
El 97% de los encuestados se opuso a la prohibición.
De acuerdo a una reporte publicado por la FCA, había pedido opiniones sobre su propuesta para implementar esta prohibición. Recibió 527 respuestas a la consulta de una variedad de partes interesadas, incluidas firmas que venden criptoderivados, emiten cripto-ETN, firmas involucradas en criptoactivos, organismos comerciales que representan firmas de criptoactivos y bolsas reguladas, criptobolsas, bufetes de abogados, consumidores minoristas y National. Autoridades Competentes (NCAs), entre otros.
En particular, la mayoría de los encuestados (97%) se opuso a su propuesta. Argumentaron que los criptoactivos tienen un valor intrínseco, los consumidores minoristas son capaces de valorar los criptoactivos y que una prohibición era desproporcionada y otras medidas podrían lograr los objetivos de la FCA.
Algunos encuestados argumentaron que algunos criptoactivos tienen un valor intrínseco porque se aceptan como medio de pago de bienes y servicios, destacando que Starbucks y Microsoft aceptan bitcoin a través de un servicio ofrecido por Bakkt (una empresa estadounidense de criptoactivos respaldada por Intercontinental Exchange (ICE))
Se puede cambiar fácilmente por moneda fiduciaria en numerosos intercambios y puede tener un suministro limitado y puede actuar como una reserva potencial de valor, como el oro.
Sin embargo, la FCA simplemente concluyó que "los criptoactivos son opacos, complejos y poco confiables como activos de referencia para inversiones para consumidores minoristas".
El impacto de la prohibición
Eddy Travia, CEO y cofundador de Coinsilium Group Limited, que cotiza en Londres, dice Silicon Canals, “Esto es efectivamente una prohibición de un tipo muy específico de instrumento financiero; Los derivados criptográficos o ETN (Exchange Traded Notes) son productos muy marginales en el espacio global de criptomonedas, aunque no hay duda de que el interés de los inversores minoristas, particularmente en el Reino Unido, ha crecido rápidamente en los últimos años.
“Desde una perspectiva regulatoria, los derivados de cualquier tipo se consideran dominio de inversores experimentados o sofisticados, por lo que, en ese sentido, no debería ser una sorpresa.rise que la FCA debería optar por tomar esta acción; particularmente a la luz de los obstáculos significativos a los que se han enfrentado los posibles proveedores de ETF más grandes al intentar lanzar sus productos regulados en otros mercados, sobre todo en los EE. UU.”, añade.
CoinShare también anunció que sus productos seguirán funcionando con normalidad, ya que el regulador del Reino Unido va contra la corriente con la prohibición general de los productos regulados.
“Estuvimos muy involucrados en el proceso de consulta de la FCA y tuvimos varias reuniones con la FCA para disuadirlos de prohibir la distribución de ETN que hacen referencia a activos digitales para inversores minoristas del Reino Unido. CoinShares y muchos otros participantes de la industria presentaron una serie de argumentos sobre por qué tal prohibición sería desaconsejable y no beneficiaría a los inversores minoristas”, dice la compañía en un comunicado.
“Observamos que la prohibición de la FCA sobre ETN no apalancados no dará como resultado los ahorros y beneficios propuestos; más bien, llevará a los inversores minoristas del Reino Unido a los intercambios de cifrado no regulados que, como admite la propia FCA, tienen muchas menos protecciones que los ETN regulados ofrecidos por CoinShares y otros proveedores”, agrega.
La compañía considera que la prohibición de la FCA es una prueba más de que el Reino Unido está dando la espalda a la innovación en activos digitales y a la coordinación regulatoria con otras jurisdicciones. “Sigue siendo la única jurisdicción occidental que prohíbe los activos digitales basándose en la falsa creencia de que “no tienen valor intrínseco”.
En una interacción por correo electrónico con Silicon Canals, la plataforma de comercio en línea IG Group comparte que “no anticipan ningún impacto material como resultado del anuncio de la FCA, ya que estos productos forman una parte muy pequeña de nuestro negocio diversificado y global. Los ingresos afectados por las restricciones de la FCA serían menos del uno por ciento de los ingresos generales de IG Group para el año fiscal 20".
Con sede en Londres fintech startup Revolut también afirma que esta prohibición no afecta a la empresa. Un portavoz de Revolut dice: “La prohibición no afecta la oferta actual de criptomonedas de Revolut. Esto se debe a que la prohibición solo se aplica a los derivados y las notas negociables en bolsa (ETN). No proporcionamos estos productos. En cambio, compramos y mantenemos criptomonedas en nombre de nuestros clientes. Por lo tanto, nuestro servicio de cifrado continuará sin cambios después del 6 de enero de 2021".
Revolut es una empresa de servicios financieros que se especializa en banca móvil, pagos con tarjeta, envío de dinero y cambio de divisas. Incluye una tarjeta de débito prepaga, cambio de moneda y pagos entre pares.
Hablando sobre el impacto de la prohibición en el criptomercado del Reino Unido y el startupoperando en este sector, Travia dice: “Aunque la prohibición reducirá la elección disponible de productos financieros criptográficos en el Reino Unido a corto plazo y, sin duda, será visto como un desafío por algunas nuevas empresas que innovan en el espacio de derivados criptográficos, esto La industria es reconocida por su resiliencia, por lo que no prevemos que tendrá un impacto duradero o material en los criptomercados en general".
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