Comme lors d'un petit-déjeuner buffet, startup fondateurs sont confrontés à un dilemme : quel VC travailler avec? Est-ce le bon moment pour prendre l'argent ? Quel genre d'accord devrions-nous essayer de conclure ? Souvent, le tirage d'argent rapide d'un VC est trop séduisant, et il est difficile de refuser un oiseau dans la main lorsqu'un startup fondateur veut faire avancer son entreprise. Cela conduit les fondateurs à accepter des offres de capital-risque avant de bien réfléchir.
Startups assez chanceux pour tomber avec un bon VC trouver le soutien dont ils ont besoin pour se frayer un chemin dans le monde de la technologie, mais trop souvent, les fondateurs trouvent que prendre l'argent était une erreur - vendre leurs idées, leur technologie et même leurs idéaux pour un billet vert plat de lentilles. Avec l'argent viennent toutes sortes de ficelles ; certains investisseurs vont piller startups', les obliger à se lancer trop tôt sur le marché ou imposer des limites sur ce qu'il faut développer.
L'argent du capital-risque peut être une aubaine ou un fardeau. Alors, que peuvent faire les fondateurs pour s'assurer qu'ils se retrouvent avec le meilleur VC pour eux ? Voici quelques conseils:
Établissez une relation : apprenez à connaître votre VC
StartupLes VC ont leur propre personnalité en fonction de ce qu'ils développent, tout comme les VC. Certains VC sont actifs et insistent pour qu'un startup intègrent leurs idées et leurs méthodes, tandis que d'autres sont plus passifs. Aucune approche n'est meilleure que l'autre; quelques startups ont besoin de la direction ferme d'un VC actif, tandis que d'autres prospèrent dans une atmosphère moins restrictive. Les fondateurs doivent être suffisamment conscients d'eux-mêmes pour comprendre comment travailler au mieux avec un VC.
Avant d'entrer dans une relation financière, les fondateurs doivent développer une relation personnelle avec leurs prétendants, y compris une période de « fréquentation » où les deux parties apprennent à se connaître pour avoir une idée de qui ils travaillent. Cela implique de s'assurer que d'autres personnes importantes - comme les membres du conseil d'administration et d'autres investisseurs - apprennent également à connaître le VC.
Faire la diligence raisonnable
Dans le même temps, les fondateurs doivent effectuer une diligence raisonnable sur le VC ; découvrir quoi startups dans lesquels ils ont investi, quel est le taux de réussite du VC et à quoi ressemblaient les relations de travail pour les autres. Les sources peuvent inclure des personnes qui ont travaillé avec le VC, des avocats qui ont représenté d'autres startups et des mentors de l'industrie qui connaissent la stratégie du VC
Il faudra creuser – les gens peuvent hésiter parce qu'ils ne veulent pas « s'impliquer », et les fondateurs peuvent avoir besoin de rassembler toutes leurs compétences sociales pour convaincre les gens de parler. Pourtant, poser ces questions positionne mieux les fondateurs lorsqu'ils décident si un VC correspond à leurs besoins. Ne vous inquiétez pas, cette enquête n'est pas néfaste - les VC mènent les mêmes enquêtes sur les antécédents startups!
Connais toi toi même
Les VC se déclinent en trois styles : utiles, neutres et nuisibles. Prendre de l'argent des deux premiers peut fonctionner, mais méfiez-vous d'un VC dans la dernière catégorie. Pour les fondateurs avec de fortes personnalités et des idées fermes, travailler avec un investisseur neutre avec des poches profondes peut être formidable. Cependant, un VC qui ne s'implique pas peut ne pas aider à trouver un financement de suivi car il ne considère pas cela comme sa responsabilité. Les fondateurs devraient essayer de travailler avec des VC utiles qui les aideront à établir des relations avec d'autres acteurs financiers et des mentors qui peuvent les aider à grandir et à progresser.
Mais même avec toute la diligence raisonnable et l'établissement de relations, les fondateurs doivent réaliser qu'ils entrent dans une relation avec des répercussions financières et commerciales. Ces répercussions seront écrites dans le contrat, mais les mots sur une page et les actions dans le monde réel ne correspondent pas toujours. Par exemple, vous voudrez peut-être changer de cap ou emprunter une voie dans laquelle vous croyez fermement, et le membre du conseil d'administration de votre VC pourrait penser différemment, ce qui créerait une situation inconfortable pour toutes les personnes impliquées.
Les fondateurs doivent décider de faire face à des scénarios susceptibles de bouleverser ou de modifier leurs plans et leur direction, et de réaliser qu'en fin de compte, ce n'est pas une question d'argent, c'est une question de confiance. Faites-vous confiance au VC et à vous-même pour que cette relation fonctionne ? Si la réponse est oui, alors appelez les avocats et rédigez des papiers. Mais si la réponse est non, cet argent de capital-risque peut poser plus de problèmes qu'il n'en vaut la peine. Assurez-vous de savoir dans quoi vous vous embarquez – et votre entreprise – avant de signer sur la ligne pointillée.