Het Nederlandse pensioenfonds ABP is naar verluidt gestopt met het aanbieden van geld aan zijn investeringstak, Inkef.
De Nederlanders newspapieren FD meldt dat Inkef geen geld meer ontvangt van pensioenuitvoerder APG, die namens ABP geld belegt.
Eind november 2022 vertegenwoordigde APG Vermogensbeheer circa โฌ 547 miljard voor haar pensioenfondsen.
Hoewel de verhuizing onverklaard blijft, zou het Nederlands meer onder druk kunnen zetten startups in de gezondheidszorg en technologie-industrie op zoek naar nieuwe financiering.
Nederlands startups hebben het moeilijk gevonden om startkapitaal aan te trekken in vergelijking met andere Europeanen startups. inktvis als een van de prominente investeerders in early stage Dutch startups maakt de toekomstige omgeving onzeker voor investeringen.
Rol pensioenfondsen
ABPterugtrekking van middelen aan Inkef en zijn investeringstak APG legt een hernieuwde focus op de rol van pensioenfondsen in de Nederlandse startup ecosystem.
Blijkt uit Dealroom data, Nederlands startups strijd om startkapitaal op te halen bij prominente investeerders.
Ze vinden vaak steun bij family offices, pensioenfondsen of zijn afhankelijk van cofinanciering om aan de slag te gaan.
Op een groot techcongres vorige week zei Micky Adriaansen, minister van Economische Zaken en Klimaat van Nederland, dat institutionele beleggers niet genoeg doen, terwijl pleitbezorgers pensioenfondsen oproepen om meer te investeren in kansrijke startups.
Vauban, een online platform dat het investeerders gemakkelijker maakt om kapitaal te poolen, vertelde Silicon Canals dat angel investors zijn tussenbeide gekomen toen VC's besluiten een stap terug te doen tijdens de financieringswinter.
Maurice van Tilburg, algemeen directeur van Techleap.nl zegt dat ABP stopt met financieren startups via Inkef helpt de Nederlandse tech niet ecosystem.
Tilburg zegt Duits startups krijgen twee keer zoveel geld en startups gevestigd in Zweden ontvangen drie keer meer. 'Veel van ons spaargeld gaat niet naar dat soort nieuwe, veelbelovende bedrijven', zegt hij vertelde FD.
Noch Inkef noch ABP geven antwoord op de aanleiding voor dit besluit om de financiering van Dutch stop te zetten startups via zijn venture arm.
Inkef had echter een nieuwe langetermijnstructuur voorgesteld die een prestatiebeloning omvatte en APG zou deze stap niet steunen.
Robert Jan Galema, Managing Partner bij Inkef Capital vertelde FD dat prestatiebeloning niet de reden is om geen nieuw kapitaal te verstrekken.
Terwijl ABP bezuinigt op investeringen in startups breiden de Nederlandse pensioenfondsen PMT en PME hun kapitaalinvesteringen uit.
Eerder deze maand kwamen PMT en PME aangekondigd Investering van โฌ 150 miljoen in het derde fonds van Innovation Industries, een Nederlandse deeptech venture capital firma.
Met โฌ 13 miljard geรฏnvesteerd vermogen in Nederland ziet PMT de noodzaak om te investeren in Nederlandse technologie startups, vooral deeptech startups en scaleups.
Terry Troost, werkgeversvoorzitter en Eunice Bronswijk, werknemersvoorzitter van Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT), benadrukten tijdens een gesprek met het verantwoordingsorgaan (VO) verder de noodzaak voor pensioenfondsen om te investeren in snelgroeiende Nederlandse tech startups.
Voor Nederlandse pensioenfondsen wordt de mogelijkheid om te investeren in nieuwe en groeiende technologiebedrijven in Nederland gezien als gunstig voor zowel de sector als de deelnemers.
Met de invloed die ABP via Inkef, PMT en andere pensioenfondsen heeft om het vacuรผm snel op te vullen.
โฌ 500 miljoen binnen startup investering
Inkef begon zijn reis met โฌ 100 miljoen aan kapitaal voor investeringen in technologie en gezondheidszorg.
De beleggingsfilosofie was om in een vroeg stadium te steunen startups op zoek naar een duurzaam bedrijf en niet alleen naar waardering.
Inkef is ook een hands-on investeerder geweest die echte waarde en duurzaam rendement ontsluit met een strategische langetermijnvisie.
Sinds het voor het eerst begon te investeren in technologie en gezondheidszorg startups heeft Inkef zijn investeringspool uitgebreid tot โฌ 500 miljoen met tot nu toe โฌ 200 miljoen geรฏnvesteerd.
Het heeft geรฏnvesteerd in 50 startups, waaronder startupis als digitaal newspapieren kiosk Blendle, werken op afstand startup Op afstand, en marketing software aanbieder ChannelEngine.
Het is ook de grootste investeerder van NPEX, een beurs met volledige vergunning in Nederland voor het midden- en kleinbedrijf.risezoekt een groeikapitaal van โฌ 500,000 en hoger.
Inkef heeft naar verluidt slechts twee investeringen gedaan sinds augustus vorig jaar en heeft vier bedrijven verlaten.
Inkef rapporteert zijn inkomsten niet, maar zijn investering in Remote blijft het kroonjuweel van zijn portfolio met de startup nu gewaardeerd op $ 3 miljard.
Nu ABP de financiering terugtrekt, heeft Inkef minder kapitaal om te investeren dan voorheen en APG gelooft dat de venture-arm ten minste vijf jaar kan doorgaan met de rest (โฌ 100 miljoen) van het beloofde geld.
"We hebben geen nieuwe toezeggingen gedaan aan Inkef, maar Inkef blijft beheerder van het huidige fonds en zal de huidige investeringen blijven beheren", aldus een senior woordvoerder van APG in een e-mailreactie.
ABP gaat door met beleggen
Terwijl Inkef wordt ontdaan van kapitaal, FD meldt waarin ABP zal blijven beleggen startups gericht op duurzame energie.
In 2019 had het plannen aangekondigd om 250 miljoen dollar te investeren in duurzame energie startups en zonder plannen om Inkef verder te steunen, zouden de fondsen kunnen worden omgeleid naar duurzame energie startups of om nieuwe gebieden te ondersteunen.
De situatie zet de Nederlandse zorg en technologie op stelten startups op zoek naar startkapitaal in een duisterdere positie.
Nu Inkef een bewezen en betrouwbare investeerder is geweest, zal het moeilijk zijn om een โโandere vervanger te vinden.
Startups die Inkef op hun kaptafel hebben, zullen vragen hebben over hun langetermijnstrategie en mogelijk plan om te stoppen.
De logische oplossing voor Inkef zou zijn om kapitaal uit andere bronnen aan te trekken, maar het valt nog te bezien of het de goedkeuring krijgt van APG voor een dergelijke stap.