Warschau ansässig bWert, ein frühes Stadium venture capital Das Unternehmen gab am Dienstag bekannt, dass es mit bValue Growth seinen dritten Fonds mit einem Ziel von 100 Millionen Euro aufgelegt hat. Allerdings hat der polnische VC bereits 72 Millionen Euro von Institutionen, Family Offices und Privatpersonen eingesammelt.
Mit dem dritten Fonds beabsichtigt der VC, zwischen 5 und 15 Mio. Euro in 8 bis 12 profitable, wachsende Unternehmen mit skalierbaren Geschäftsmodellen aus CEE (Mittel- und Osteuropa) für eine Kapitalbeteiligung von 20 bis 40 Prozent zu investieren.
Das Zielunternehmen sollte ein EBITDA-positives Ergebnis haben und höchstens 25 Mio. Euro Umsatz erzielen.
„Mittel- und Osteuropa, das selbst fragmentiert ist und aus relativ kleinen Märkten besteht, hat eine erlebt rise der mittelständischen Technologieunternehmen, die ihre Produkte und Dienstleistungen weltweit verkaufen. Die meisten von ihnen werden nie den Status eines Einhorns erreichen und sind daher für VCs, die nach sogenannten Fondsmachern suchen, nicht attraktiv. Sie haben jedoch das Potenzial, eine Größe und Rentabilität zu erreichen, die sie für größere PE-Fonds oder strategische Investoren attraktiv machen. Dies ist eine riesige Marktnische, in der wir viele Investitionsmöglichkeiten sehen, die beträchtliche Renditen generieren können“, sagt Maciej Balsewicz, Gründungspartner von bValue.
bWertwachstum
bValue Growth wird von Maciej Balsewicz und Michał Bartosz geleitet. Der dritte Fonds (bValue Growth) knüpft an den Erfolg zweier von bValue seit sechs Jahren verwalteter Frühphasenfonds mit einem Gesamtwert von 20 Millionen Euro an.
Der VC hat in den letzten beiden Fonds bereits 36 Investitionen getätigt und sich aus 12 Unternehmen zurückgezogen.
Der Ausstieg umfasst Senuto (übernommen von WhitePress/RTB House), Wannabuy (übernommen von BenefitSystems), PushPushGo (übernommen von Vercom), Callpage (übernommen von SaaS Labs), Purella Superfoods (übernommen von Bakalland) und Shoplo (übernommen von SumUp). .
Der erste Fonds hat in seiner Exit-Phase bereits eine Rendite von 3x MoIC erzielt und geht davon aus, dass er in den nächsten 10-2 Jahren 4x MoIC erreichen wird.
Der zweite Seed-Fonds befindet sich noch in der Wertschöpfungsphase, plant aber in den kommenden Monaten seinen ersten Exit.
Einige der bValue Seed-Portfolios umfassen unter anderem:
- Tidio: Live-Chat-, Chatbot- und Mailing-Lösungen für Kleinstunternehmen; Gesammelter Fonds: 25 Mio. € Serie B im Jahr 2022
- Mehr Wachstum: Schöpfer von Online-Marken in den Bereichen Elternschaft, persönliche Finanzen und Wellness; Gesammelter Fonds: 5 Mio. € in einer Pre-Seed-Runde im Jahr 2022
- Spin.ai: eine All-in-One-Plattform, die die letzte Cyber-Abwehrlinie für SaaS-Daten bietet; Gesammelter Fonds: 16 Mio. € in Serie B im Jahr 2022
- Aggero: Marketingplattform für Marken zur Verwaltung und Einbindung von Videos gaming Influencer; Gesammelter Fonds: 4 Mio. € Anschubfinanzierung
- Euer KAYA: eine D2C-Marke für Damenpflegeprodukte, die aus sicheren, biologischen Inhaltsstoffen hergestellt werden.
„Private Equity in Polen und Mittel- und Osteuropa scheint von Buyout-Fonds dominiert zu werden, die durch den vollständigen Ausstieg der Unternehmer der ersten Generation wuchsen. Aber der Markt hat sich verändert und es sind unterschiedliche Bedürfnisse entstanden, die unterschiedliche Ansätze erfordern. Wir sehen enorme Investitionsmöglichkeiten in KMUs, deren Gründer keine vollständige Übernahme anstreben, sondern ihr Unternehmen innerhalb von 4 bis 5 Jahren wachsen lassen wollen, um eine höhere Rentabilität und Bewertung zu erreichen. Das sind genau die Gründer, die wir suchen. Ehrgeizige Unternehmer sind sich des Wachstumspotenzials ihres Unternehmens bewusst und benötigen für dessen Verwirklichung Fremdkapital und Beratung, sagt Michał Bartosz, Partner bei bValue.
„Wir sehen eine wachsende Zahl von Unternehmen, die nicht den Weg gehen, der zu einer Milliardenbewertung führt, sondern strategische Investoren anlocken, die sie zu einem Preis erwerben, der attraktive Renditen für die Aktionäre abwirft. Es ist ein klares Zeichen dafür, dass unsere Technologie ecosystem reift, und es gibt mehrere Möglichkeiten, ein neues Unternehmen zu entwickeln und auszubauen. Wir bauen bValue Growth auf unserer Expertise in Frühphasen- und Private-Equity-Investitionen auf, um den neuen Weg für wachsende und reifende Technologieunternehmen zu ebnenrises“, sagt Maciej Balsewicz.