Die britische Financial Conduct Authority (FCA) hat den Verkauf von Krypto-Derivaten an Privatkunden verboten. Es wurden Regeln erlassen, die den Verkauf, die Vermarktung und den Vertrieb von Derivaten (z. B. Differenzkontrakten – CFDs, Optionen und Futures) und ETNs, die sich auf unregulierte übertragbare Kryptoassets beziehen, durch Unternehmen, die im Vereinigten Königreich oder von Großbritannien aus tätig sind, an alle Privatkunden verbieten.
Nach Angaben der FCA sind diese Produkte aufgrund des Schadens, den sie mit sich bringen, für Privatkunden ungeeignet. „Erhebliche Preisvolatilität in Verbindung mit den inhärenten Schwierigkeiten, Kryptoassets zuverlässig zu bewerten, setzt Privatkunden einem hohen Risiko aus, Verluste durch den Handel mit Krypto-Derivaten zu erleiden.“ Wir haben Beweise dafür, dass dies in erheblichem Ausmaß geschieht. Das Verbot bietet ein angemessenes Schutzniveau“, sagt Sheldon Mills, Interims-Exekutivdirektor für Strategie und Wettbewerb bei der FCA, in einer Erklärung.
In einem anderen AussageIn der FCA heißt es: „Wenn Ihr Unternehmen Marketing-, Vertriebs- oder Verkaufsaktivitäten für die betreffenden Produkte im oder aus dem Vereinigten Königreich an Privatkunden durchführt, müssen Sie diese Aktivitäten bis zum 6. Januar 2021 einstellen.“
„Privatkunden mit bestehenden Beständen können nach dem Verbot investiert bleiben, bis sie sich für eine Desinvestition entscheiden. Hierfür gibt es keine zeitliche Begrenzung, und wir verlangen oder erwarten von Unternehmen nicht, dass sie die Positionen von Privatkunden schließen, es sei denn, die Verbraucher verlangen dies“, heißt es weiter.
Das Verbot tritt am 6. Januar 2021 in Kraft. Die FCA hat britischen Verbrauchern geraten, weiterhin auf Betrügereien mit Investitionen in Krypto-Derivate zu achten. Nach Angaben der FCA werden Einzelhandelsverbraucher durch dieses Verbot rund 53 Mio. £ (ca. 58 Mio. €) durch das Verbot dieser Produkte sparen.
97 % der Befragten lehnten das Verbot ab
Gemäß einer berichten In dem von der FCA veröffentlichten Dokument hatte sie um Meinungen zu ihrem Vorschlag zur Umsetzung dieses Verbots gebeten. Auf die Konsultation gingen 527 Antworten von einer Reihe von Interessengruppen ein, darunter Firmen, die Krypto-Derivate verkaufen, Krypto-ETNs ausgeben, Firmen, die sich mit Krypto-Assets befassen, Handelsorganisationen, die Krypto-Asset-Firmen und regulierte Börsen vertreten, Krypto-Börsen, Anwaltskanzleien, Privatkunden und National Unter anderem zuständige Behörden (NCAs).
Bemerkenswert ist, dass die meisten Befragten (97 %) den Vorschlag ablehnten. Sie argumentierten, dass Kryptoassets einen inneren Wert hätten, Privatkunden in der Lage seien, Kryptoassets zu bewerten, und dass ein Verbot unverhältnismäßig sei und andere Maßnahmen die Ziele der FCA erreichen könnten.
Einige Befragte argumentierten, dass einige Kryptoassets einen inneren Wert hätten, weil sie als Zahlungsmittel für Waren und Dienstleistungen akzeptiert würden, und betonten, dass Starbucks und Microsoft Bitcoin über einen von Bakkt (einem von Intercontinental Exchange (ICE) unterstützten US-amerikanischen Kryptoasset-Unternehmen) angebotenen Dienst akzeptieren.
Es kann an zahlreichen Börsen problemlos in Fiat-Währung eingetauscht werden, sein Angebot kann begrenzt sein und es kann wie Gold als potenzieller Wertaufbewahrungsmittel dienen.
Die FCA kam jedoch lediglich zu dem Schluss, dass „Kryptoassets als Referenzwerte für Investitionen für Privatkunden undurchsichtig, komplex und unzuverlässig sind.“
Die Auswirkungen des Verbots
Eddy Travia, CEO und Mitbegründer der in London notierten Coinsilium Group Limited, erzählt Silicon Canals„Dies ist faktisch ein Verbot einer ganz bestimmten Art von Finanzinstrumenten; Krypto-Derivate oder ETNs (Exchange Traded Notes) sind sehr Randprodukte im globalen Kryptowährungsbereich, obwohl es keinen Zweifel daran gibt, dass das Interesse von Privatanlegern, insbesondere im Vereinigten Königreich, in den letzten Jahren rapide zugenommen hat.“
„Aus regulatorischer Sicht gelten Derivate jeglicher Art als die Domäne erfahrener oder anspruchsvoller Anleger, daher sollte es in dieser Hinsicht keine Überraschung seinrise dass die FCA sich für diese Maßnahme entscheiden sollte; Insbesondere angesichts der erheblichen Hürden, mit denen größere potenzielle ETF-Anbieter konfrontiert waren, als sie versuchten, ihre regulierten Produkte in anderen Märkten, insbesondere in den USA, einzuführen“, fügt er hinzu.
CoinShare kündigte außerdem an, dass seine Produkte weiterhin normal funktionieren werden, da die britische Regulierungsbehörde gegen den Strich geht und ein generelles Verbot regulierter Produkte verhängt.
„Wir waren umfassend in den FCA-Konsultationsprozess involviert und hatten mehrere Treffen mit der FCA, um sie davon abzubringen, den Vertrieb von ETNs, die sich auf digitale Vermögenswerte beziehen, an britische Privatanleger zu verbieten.“ CoinShares und viele andere Branchenteilnehmer brachten eine Reihe von Argumenten vor, warum ein solches Verbot unklug wäre und Privatanlegern nicht nützen würde“, heißt es in einer Erklärung des Unternehmens.
„Wir stellen fest, dass das FCA-Verbot für nicht gehebelte ETNs nicht zu den vorgeschlagenen Einsparungen und Vorteilen führen wird; Vielmehr wird es britische Privatanleger zu unregulierten Krypto-Börsen treiben, die, wie die FCA selbst zugibt, weitaus weniger Schutz bieten als die regulierten ETNs, die von CoinShares und anderen Anbietern angeboten werden“, heißt es weiter.
Das Unternehmen betrachtet das FCA-Verbot als weiteren Beweis dafür, dass das Vereinigte Königreich Innovationen bei digitalen Vermögenswerten und der regulatorischen Koordinierung mit anderen Gerichtsbarkeiten den Rücken kehrt. „Es bleibt die einzige westliche Gerichtsbarkeit, die digitale Vermögenswerte aufgrund der falschen Annahme verbietet, dass sie „keinen inneren Wert“ haben.
In einer E-Mail-Interaktion mit Silicon CanalsDie Online-Handelsplattform IG Group teilt mit, dass sie „keine wesentlichen Auswirkungen der FCA-Ankündigung erwarten, da diese Produkte nur einen sehr kleinen Teil unseres diversifizierten und globalen Geschäfts ausmachen.“ Der durch die FCA-Beschränkungen betroffene Umsatz würde weniger als ein Prozent des Gesamtumsatzes der IG Group für das Geschäftsjahr 20 ausmachen.“
In London ansässig fintech startup Revolut behauptet außerdem, dass dieses Verbot keine Auswirkungen auf das Unternehmen habe. Ein Revolut-Sprecher sagt: „Das Verbot hat keine Auswirkungen auf das aktuelle Kryptowährungsangebot von Revolut. Denn das Verbot gilt nur für Derivate und Exchange Traded Notes (ETNs). Wir bieten diese Produkte nicht an. Stattdessen kaufen und halten wir Kryptowährungen im Namen unserer Kunden. Unser Krypto-Service wird daher auch nach dem 6. Januar 2021 unverändert weitergeführt.“
Revolut ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das sich auf Mobile Banking, Kartenzahlungen, Geldüberweisungen und Devisen spezialisiert hat. Es umfasst eine Prepaid-Debitkarte, Geldwechsel und Peer-to-Peer-Zahlungen.
Ich spreche über die Auswirkungen des Verbots auf den britischen Kryptomarkt und die startupTravia, ein Unternehmen, das in diesem Sektor tätig ist, sagt: „Obwohl das Verbot kurzfristig die verfügbare Auswahl an Krypto-Finanzprodukten im Vereinigten Königreich verringern wird und von einigen Start-ups, die im Bereich Krypto-Derivate Innovationen entwickeln, zweifellos als Herausforderung angesehen wird, ist dies der Fall.“ Die Branche ist für ihre Widerstandsfähigkeit bekannt, daher gehen wir nicht davon aus, dass sie einen dauerhaften oder wesentlichen Einfluss auf die Kryptomärkte insgesamt haben wird.“
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