Existe un problema importante que afecta a casi todas las etapas iniciales startups - el universidad y la brecha de experiencia entre sus rondas semilla y Serie A.
Pregunta a cualquier fundador de cualquier tipo de startup que ha pasado por esto y te dirán que es una de las etapas más difíciles y precarias del viaje de su empresa. El capital inicial se ha agotado en la construcción de un producto mínimo viable y la realización de pruebas de mercado, pero luego se requiere un gran paso adelante para aumentar la inversión institucional para que los clientes puedan adquirirse a escala. Encontrar un inversionista institucional que tenga el capital, y mucho menos el nivel adecuado de experiencia y redes, puede ser difícil, y aquí tenemos uno de los primeros obstáculos importantes para la etapa inicial. startups.
Las complejidades de la etapa temprana fintech crecimiento
Esta brecha, entre la inversión semilla y la institucional, es aún más pronunciada para fintech startups, y podría decirse que no está bien abordado por los VC generalistas que no siempre tienen la experiencia de dominio necesaria para fintechs navegar un conjunto a menudo único de desafíos. Mayoría fintech startupLos s necesitarán desarrollar tecnologías complejas y someterse a un amplio cumplimiento normativo. Luego está la contratación de operadores senior que pueden ser costosos en servicios financieros en relación con otros sectores. En el caso de B2B fintechs, demostrando enterprise los ciclos de ventas pueden ser muy desafiantes en la pista disponible.
Una empresa de capital de riesgo generalista puede tener el capital, pero a menos que tenga personas con conexiones y un profundo conocimiento de la industria que hayan pasado por estos desafíos varias veces, ya sea como fintech fundadores o patrocinadores de fintech empresas, el valor que serán capaces de agregar en esta etapa es limitado. Eso es si incluso detectan el potencial en primer lugar. Sabemos de primera mano por nuestra cartera que muchos fondos generalistas repercuten fintechs en la etapa previa a la Serie A. De hecho, los de nuestra cartera que han tenido un rendimiento superior fueron los menos queridos en las primeras etapas. El sesgo del fundador, el sesgo del modelo de negocio y la falta de experiencia en el dominio contribuyeron a que se pasaran por alto.
El fintech déficit de financiación
Nos referimos a esta etapa posterior a la siembra, previa a la Serie A, como el 'Fintech Brecha de financiación', ya que es donde una gran cantidad de fintech las empresas emergentes buscan capital de firmas especializadas muy necesarias como nosotros, y donde la demanda supera con creces la oferta. Si nos acercamos al mercado del Reino Unido, el número de fintech-Solo los fondos que despliegan capital en el país se pueden contar con las dos manos. Basándonos en el tamaño de sus fondos más recientes y el porcentaje de asignación al Reino Unido, hemos calculado que hay una oferta de aproximadamente 0.3 millones de libras esterlinas. Este valor se ve eclipsado por los £ 6 mil millones (20x) de demanda potencial requerida por la etapa inicial fintech ecosystem buscando recaudar rondas entre £ 2-5m.
Etapa temprana fintech startupLos s deben buscar firmas de capital de riesgo que proporcionen capital en la brecha posterior a la semilla y anterior a la Serie A, así como el conocimiento y la red para escalar y alcanzar la Serie A/B y más allá, donde habrá un mayor grupo de inversores. con capital fácilmente disponible para rondas más grandes en etapas posteriores de £ 10 millones o más.
Ahora es el momento de emprender
¿Cómo se ven las cosas a medida que nos dirigimos hacia una recesión que potencialmente definirá la generación, debido a la inflación vertiginosa y la desaceleración de la inversión? Ya hemos visto un número sin precedentes de empresas de tecnología que anuncian despidos a medida que se recortan las valoraciones y las empresas de capital de riesgo actúan con más cautela de la que se recuerda.
Estamos entrando en un mundo nuevo, y aunque eso puede parecer desconcertante, nosotros y muchos otros estamos seguros de que ahora es un buen momento para que los fundadores inicien empresas y para que las firmas de capital de riesgo en etapa inicial los respalden.
Una vez que el mercado vuelva a la normalidad y la economía comience a crecer, aquellos que eleven sus rondas semilla y Serie A ahora estarán en una posición sólida, con sostenibilidad y una mentalidad racional integrada en la forma en que operan.
El CV ecosystem puede estar pasando por un período de corrección, pero todavía hay una gran cantidad de polvo seco disponible para startups particularmente una vez que alcanzan la Serie B y más tarde. La gran diferencia que veremos durante el próximo año será el regreso a acuerdos más sensatos y sostenibles que redunden en los intereses a largo plazo de los fundadores e inversores.