PitchBook, venture capital, base de données private equity et M&A, libéré ses stratégies mondiales de fonds privés, résumant l'activité de collecte de fonds de capitaux privés.
Selon le rapport, les chiffres de la collecte de fonds privés au premier trimestre 1 représentaient moins d'un quart de la collecte de fonds totale de 2022, ce qui indique un ralentissement.
Cependant, les fonds augmentent de plus en plus en taille. Ceux qui ont déjà eu des fonds dans une famille de fonds ont augmenté la taille de leur prochain fonds 82.2% du temps au premier trimestre 1, ajoute le rapport.
Le rapport de Pitchbook décompose les principales collectes de fonds et les flux de trésorerie à travers les stratégies, y compris le capital-investissement, venture capital, et immobilier. Voici les principaux points à retenir du rapport :
Activité de levée de fonds Private Equity (PE)
La collecte de fonds mondiale pour le capital-investissement a maintenu un rythme soutenu jusqu'au premier trimestre 1, avec 2022 milliards de dollars engagés dans 94.8 véhicules.
"Le nombre de fonds a continué de baisser pendant un trimestre consécutif tandis que la taille moyenne et médiane des fonds a augmenté, démontrant le déplacement continu du PE vers des véhicules plus grands", indique le rapport.
Environ 77.8% des fonds de capital-investissement clôturés au cours du trimestre étaient plus importants que leurs prédécesseurs.
De plus, le nombre moyen de mois pour clôturer est passé à 21.8 mois au premier trimestre, ce qui suggère que le rythme de collecte de fonds commence déjà à ralentir alors que les commanditaires (LP) ont du mal à fournir des capitaux aussi rapidement que les General Partners (GP) reviennent sur le marché.
Les premiers fonds ont levé 6.7 milliards de dollars ce trimestre tandis que les gestionnaires émergents ont levé 17.8 milliards de dollars.
Le rapport ajoute également que les gestionnaires émergents auront probablement des difficultés à lever des fonds cette année sur le marché hautement concurrentiel, car ils manquent de divers facteurs tels que les antécédents de performance et les relations établies avec les LP.
Les capitaux levés par les managers émergents ont représenté 18.8% du total au premier trimestre, indique le rapport.
Activité de collecte de fonds VC
Selon le rapport, la collecte de fonds mondiale de capital-risque a atteint 94.1 milliards de dollars sur 324 fonds au premier trimestre 1. Au rythme actuel, les capitaux levés à la fin de 2022 pourraient dépasser le total record de 2022, ajoute le rapport.
Les premiers fonds ont levé 6 milliards de dollars et les gestionnaires émergents ont levé 22 milliards de dollars au premier trimestre 1.
En revanche, les sociétés de capital-risque expérimentées ont levé 72.1 milliards de dollars, soit 76.6 % du total, car des capitaux importants ont été engagés dans des fonds levés par des gestionnaires ayant des familles de fonds notables et de solides antécédents.
Au premier trimestre 1, 2022 % du total mondial, soit l'équivalent de 80 milliards de dollars, ont été levés en Amérique du Nord.
En comparaison, 7.1 milliards de dollars et 8.3 milliards de dollars ont été levés en Asie et en Europe, respectivement.
Les fonds les plus importants à clôturer au premier trimestre 1 comprenaient Tiger Global Private Investment Partners XV à 2022 milliards de dollars et Alpha Wave Ventures II à 12.7 milliards de dollars.
La clôture de ces méga-fonds a aidé VC AUM à dépasser 1.9 milliard de dollars au premier trimestre 1, ajoute le rapport.
Activité de financement immobilier
La collecte de fonds immobiliers au premier trimestre 1 est revenue à une taille de fonds inférieure après que la moyenne de la classe d'actifs ait atteint un niveau record en 2022.
Cependant, les fonds levés dans la tranche de 500 millions de dollars à 1 milliard de dollars au premier trimestre 1 ont recueilli une plus grande proportion du total des dollars levés que n'importe quelle année de la dernière décennie. Les fonds compris entre 2022 milliard de dollars et 1 milliards de dollars ont reçu le plus grand pourcentage de capital engagé à 5 %.
Bien qu'aucun méga-fonds n'ait été levé au premier trimestre 1, un ou deux pourraient inverser la tendance de la taille moyenne des fonds plus tard dans l'année, note le rapport.
En termes de stratégie, 55.9 % des capitaux levés sont allés à des fonds opportunistes et 41.8 % à des fonds à valeur ajoutée au premier trimestre 1.
Géographiquement, la collecte de fonds était concentrée en Amérique du Nord et, étonnamment, en Asie.
Les 4.8 milliards de dollars levés par les fonds asiatiques, représentant 27.7 % des capitaux engagés au premier trimestre. va entièrement à deux fonds logistiques, tous deux de GLP.
Le reste des 10 principaux fonds levés au premier trimestre étaient basés aux États-Unis, mais comme les deux fonds GLP, ils ont démontré une poursuite des tendances récentes dans l'espace, en se concentrant sur les sciences de la vie et le self-stockage.
Activité de financement d'actifs immobiliers
La forte période de levée de fonds des actifs réels s'est poursuivie jusqu'au premier trimestre 1, tirée par des fonds de grande taille atteignant de nouveaux sommets. Si le premier trimestre est une indication, il s'agit peut-être de l'une des meilleures années pour la collecte de fonds d'actifs immobiliers au cours de la dernière décennie et demie.
L'infrastructure a représenté 95.6 % des capitaux levés dans ce segment, les stratégies d'infrastructure de base et à valeur ajoutée représentant 40.5 % et 34.2 % du total de la catégorie d'actifs.
Les principaux fonds clôturés au premier trimestre comprennent un gigantesque fonds de base d'infrastructure de 1 milliards de dollars de KKR et un fonds d'infrastructure à valeur ajoutée de 17 milliards de dollars de Stonepeak Infrastructure Partners.
Comp de pétrole et de gazriseda maigre 1.8% des capitaux levés, influencés en partie par la multitude d'engagements climatiques des investisseurs en 2020 et 2021, et les appels au désinvestissement des combustibles fossiles auprès du public.
Plusieurs des 10 principaux fonds d'actifs réels levés au cours du trimestre sont axés sur les infrastructures durables ou visent à favoriser la transition vers l'économie verte, notamment Infravia European Fund V, Hull Street Energy Partners II, EIV Capital Fund IV et Prime Green Energy Infrastructure Fonds.
Activité de levée de fonds en dette privée
Selon le rapport, seulement 28.9 milliards de dollars de collecte de fonds de dette privée ont été enregistrés pour le premier trimestre 1, ce qui représente une forte baisse de la collecte de fonds de dette par rapport à son record de 2022 milliards de dollars levé au quatrième trimestre 72.8.
«Au cours de la dernière année, le chiffre de la collecte de fonds pour la dette pour le premier trimestre 1 a plus que doublé car davantage de données ont été collectées, tandis que les données du quatrième trimestre ont même connu une croissance de 2021 milliards de dollars par rapport à nos rapports de
dernier quart. Un tel ajout aux données du premier trimestre mettrait son chiffre parfaitement en ligne avec les trimestres les plus élevés de 1 », indique le rapport.
Près de 200 milliards de dollars ont été levés par des fonds de dette privés au cours des 12 derniers mois.
Le surendettement privé s'élevait à 446 milliards de dollars au 31 décembre 2021, bien qu'il ait enregistré sa première baisse en glissement annuel depuis 2009 en raison d'un déploiement élevé tout au long de l'année.
Activité de collecte de fonds FoF
Selon le rapport, seuls sept FoF avaient fermé au premier trimestre 1.
Le graphique glissant sur 12 mois montre que le FoF est sur une trajectoire décroissante depuis le milieu de 2020, à la fois en termes d'actifs engagés et de nombre de fonds clôturés.
«Nous sommes conscients de plus de 300 FoF sur le marché ouverts à de nouveaux engagements, représentant de nombreuses zones géographiques, spécialités et tailles, il existe donc certainement un potentiel de redressement», déclare Hilary Wiek, CFA, CAIA.
Les performances depuis 2020 ont été phénoménales et les flux de trésorerie nets vers les investisseurs FoF sont positifs depuis 2013, selon le rapport.
Activité de financement des secondaires
Les rise des secondaires dirigés par des médecins généralistes ont provoqué une vague massive de collecte de fonds pour les fonds secondaires en 2020, affirme le rapport.
Cependant, il a diminué depuis cette année-là, mais lorsqu'une telle vague se produit, ces gestionnaires reviennent généralement sur le marché deux à trois ans plus tard avec un fonds successeur.
En conséquence, nous pouvons nous attendre à une autre vague plus tard en 2022 ou 2023, ajoute le rapport.
Il y a eu six fonds secondaires clôturés au premier trimestre 1, avec une taille allant de 2022 millions de dollars à 70 milliard de dollars. Les fonds de 1.8 millions de dollars ont été fermés par la société américaine Argosy Strategic Partners, tandis que celui haut de gamme a été fermé par le fonds Accel-KKR Capital Partners CV IV.