Selon un nouvel indice de venture capital confiance AlbionVC, Early-stage européen SaaS. (Software-as-a-Service) les entreprises devraient voir une augmentation de leurs collectes de fonds aux troisième et quatrième trimestres de 3.
Le rapport est basé sur une enquête anonyme auprès de 40 investisseurs investissant dans l'Europe ecosystem à travers les stades Seed, Series A et Series B. Trente pour cent de la base d'investisseurs gèrent des actifs sous gestion (AUM) de 1 milliard de livres sterling ou plus (1,3 milliard de dollars)
Les fonds interrogés prévoient de déployer 2.4 milliards de livres sterling (ou 2,6 milliards de dollars) dans des investissements SaaS européens de démarrage d'ici la fin de l'année. Cette augmentation de l'activité survient après un démarrage lent de la collecte de fonds à un stade précoce au cours des deux premiers trimestres de l'année.
Après un deuxième trimestre léthargique, une reprise est attendue dans le paysage des investissements en phase de démarrage. Au cours de cette période, un quart des sociétés de capital-risque ont choisi de ne pas publier de feuilles de conditions pour les nouveaux investissements et le nombre médian de feuilles de conditions par fonds n'était que de deux.
Malgré un capital d'investisseurs suffisant et des valorisations plus faibles, 67.5% des sociétés du portefeuille ont reçu des termsheets dirigés par des tiers. En ce qui concerne les valorisations, environ XNUMX % des investisseurs interrogés ont observé un marché moins concurrentiel ou aucun changement significatif dans la dynamique des prix.
Vingt pour cent des investisseurs ont remarqué un niveau de concurrence accru dans la conclusion de transactions, motivé par des variations sectorielles. Les entreprises affichant des performances exceptionnelles et opérant dans des segments spécifiques sont restées compétitives en termes de prix et de délai pour recevoir une liste de conditions.
Indice aVC
En réponse à l'incertitude du financement dans le secteur technologique en phase de démarrage, AlbionVC, en collaboration avec Google Cloud, a développé l'indice aVC pour fournir aux fondateurs un aperçu de l'évolution des conditions du marché de la collecte de fonds.
L'indice aVC est comme l'indice PMI des marchés publics et donne un aperçu précoce de startup activité de collecte de fonds. Contrairement à d'autres rapports, il se concentre sur les transactions futures plutôt que sur les transactions passées et est publié en temps réel.
L'indice aVC du deuxième trimestre 2 a un score de 2023, indiquant une croissance du nombre d'entreprises dans le pipeline actif d'investisseurs. Un score de 54 représente aucun changement et tout ce qui est inférieur à 50 indique une contraction du marché.
L'indice Q2 s'élève à 57.1 pour les investissements de série A, ce qui signifie un nombre accru d'entreprises à la recherche de financement auprès d'investisseurs de série A. Cependant, les investisseurs en démarrage ont signalé une légère diminution du nombre d'entreprises qui lèvent des fonds, comme en témoigne le score de l'indice de 46.8.
L'indice aVC du deuxième trimestre 2 a également révélé plusieurs résultats clés. Il a montré que la poudre sèche n'entraînait pas de prise de risque supplémentaire, car 2023 % des fonds ont choisi de ne pas publier de nouvelles feuilles de conditions au deuxième trimestre malgré l'important capital d'investissement disponible.
L'indice a également indiqué que les investisseurs signalent que les processus sont devenus moins compétitifs ou n'ont constaté aucun changement dans les prix. Cependant, 20 pour cent des fonds déclarent une dynamique plus compétitive. Il a indiqué que certains investisseurs sont toujours prêts à payer une prime pour des startups.
L'enquête a révélé que deux investisseurs sur cinq pensent que les valorisations continueront de baisser en 2023. Cette perspective pessimiste se reflète dans le fait que 25 % des répondants pensent que les valorisations pourraient chuter de 20 % ou plus.
Malgré cela, les répondants s'attendent à des conditions plus favorables aux investisseurs, ce qui indique que startups peuvent avoir plus de pouvoir de négociation.
En comparant l'activité européenne, les fonds britanniques ont surpassé leurs homologues européens en publiant davantage de termsheets au cours des deux premiers trimestres. Les fonds britanniques ont publié en moyenne trois feuilles de conditions, alors que leurs homologues européens en ont publié deux.
Cependant, les fonds britanniques rapportent moins d'entreprises dans leur pipeline que les fonds européens. Les investisseurs des deux régions conservent d'importantes réserves de capital, les deux tiers de ce capital étant affectés à des investissements.