L'année dernière, la pandémie a forcé les entreprises à changer leur mode de fonctionnement et elle a également affecté l'économie des pays du monde entier. Cependant, nous avons constaté que les entreprises n'avaient pas de difficulté à lever des investissements pour leurs activités, dans la plupart des secteurs. De même, le marché polonais du capital-risque n'a pas bougé en raison de la pandémie. En fait, 2020 aurait été une année record pour la Pologne, avec plus de 300 entreprises financées et la valeur globale des investissements atteignant 477 millions d'euros.
L'année dernière a été caractérisée par un environnement de marché incertain pour la Pologne, avec un deuxième trimestre bas en raison de la pandémie de COVID-19. Cependant, il a présenté une augmentation de 70% d'une année sur l'autre des investissements en capital-risque. Ceci, et bien plus encore, est révélé par un rapport annuel résumant les transactions sur le marché polonais du capital-risque, préparé par PFR Ventures et le fonds de capital-risque Inovo Venture Partners. Voici 5 points expliquant pourquoi 2020 a été une année record pour le marché polonais du capital-risque.
L'investissement moyen en capital-risque a stimulé le marché polonais du capital-risque
L'année dernière, la Pologne a enregistré de nouveaux sommets en termes de valeur moyenne du ticket d'investissement en capital-risque sur son marché. Selon le rapport, il a réalisé une augmentation notable de 52 % des investissements par rapport à 2019. La seconde moitié de 2020 dans le pays a affiché une croissance stable alors que le marché a rebondi après la baisse causée par le COVID au T2 2020. Au 4T20, la moyenne la valeur des transactions de capital-risque en Pologne était légèrement inférieure à 1 M€, une légère baisse par rapport au T3 2020.
Financement local et international
Le financement local aurait joué un grand rôle sur le marché polonais. La part du financement local dans la valeur des transactions est passée de 58 % en 2019 à 52 %. Cependant, elle s'est accompagnée d'une augmentation significative de la valeur totale des investissements – de 161 M€ à environ 276 M€. Au quatrième trimestre 4, environ 2020% du capital était apporté par des fonds polonais. Les fonds locaux ont également indiqué avoir approfondi leur coopération avec des partenaires étrangers, la part des co-investissements avec des fonds internationaux étant passée de 65 % en 14 à 2019 % en 27.
Investissements des fonds polonais dans des sociétés étrangères
En 2020, des fonds polonais ont également pris l'initiative d'investir dans des entreprises sans regarder la géographie. Le rapport indique également que de nombreux teams a commencé à investir au début de l'année dernière. Ces deux tendances sont vantées pour accroître la concurrence sur le marché. Les gestionnaires de fonds qui ont investi dans des entreprises étrangères seraient à la recherche d'entreprises dans toute l'Europe car ils souhaitent investir non seulement dans les meilleures entreprises mais aussi avec les meilleurs investisseurs. Dans les années à venir, on peut s'attendre à davantage d'investissements internationaux.
Investissements CVC en 2020
Selon le rapport, les investissements des CVC ont augmenté en Pologne pour deux raisons principales. Le premier étant les entreprises, qui ont accès et la possibilité d'investir à long terme. Deuxièmement, le changement technologique dans de nombreuses industries pose un défi, même pour les grandes entreprises qui ont le privilège d'être des leaders du marché. Le rythme actuel des changements causés par la technologie peut provoquer des mini-enterprises de remplacer les dirigeants actuels d'ici quelques années. Le rapport suggère également que bien que les fonds CVC soient un bon moyen de multiplier le capital, ils sont également un moyen efficace de garder le doigt sur le pouls de cette innovation.
Top 3 des offres intéressantes
Les cinq plus grands cycles de financement représentaient un peu plus de la moitié de la valeur totale en 2020. Parmi ceux-ci, le rapport considère que l'accord de financement de la plateforme d'apprentissage en ligne Brainly est le plus intéressant. La société a levé un peu plus de 66 millions d'euros lors de son cycle de financement de série D. Ceci, en partie en raison de l'importance accrue accordée à l'apprentissage en ligne en raison de la pandémie. Brainly se développe encore plus rapidement sur les marchés internationaux et vise à accélérer le déploiement de nouveaux produits éducatifs auprès de ses 350 millions d'utilisateurs parents d'étudiants.
Le cycle de financement de Booksy arrive comme la deuxième offre la plus intéressante en 2020. Selon le rapport, la prise de rendez-vous startup faisait une hémorragie d'argent en raison de la pandémie, mais elle l'a rapidement renversée et à la fin, elle a récupéré et dépassé ses niveaux d'avant la pandémie. Il a levé plus de 57.76 millions d'euros lors d'un tour de série C dirigé par Cat Rock Capital, fusionné avec Versum.
Le rapport met également en lumière des sorties intéressantes, dont la plus importante a été la vente par Inovo de sa participation dans Booksy. Inovo est devenu le principal investisseur dans le tour de Booksy's Seed à la fin de 2015 et dans son tour de série C, il a décidé de liquider une partie de sa part pour verser un paiement
à ses investisseurs. La société a gagné plus de 10 fois sur son investissement initial, mais elle conserve toujours 80 % de ses actions.