L'investissement dans la technologie climatique reste chaud. Malgré un environnement d'investissement difficile, les capitaux destinés aux innovations environnementales ou vertes ne manquent pas, avec 10 milliards de dollars investis dans les entreprises européennes de technologie climatique au cours de la dernière année seulement. Ainsi, bien qu'il y ait eu un ralentissement inévitable ces derniers mois, il y a encore beaucoup d'activité sur le marché, et les entrepreneurs devrait se sentir encouragé. Mais peut-on faire mieux ?
Malgré le marché relativement dynamique, une grande partie de l'attention portée à la technologie climatique est venue des fonds verticaux, dans lesquels les investisseurs créent des fonds dédiés au climat, souvent avec des spécialistes. teams. Bien que ces types de fonds à objectif unique soient indéniablement efficaces – et nous devrions encourager la création d'autres véhicules de ce type – ils ne sont pas la seule option.
Sortir des sentiers battus
Le danger d'un paysage de financement uniquement vertical est qu'il risque de développer une focalisation étroite et pourrait conduire à des innovations importantes qui passent à travers les lacunes. Un fonds chargé de trouver et de soutenir la «technologie climatique» peut tomber dans un cycle où seules certaines entreprises ciblées sont éligibles. Le résultat involontaire pourrait être que certains secteurs deviennent sous-financés et que les entreprises ayant un impact plus subtil sur le climat pourraient en être exclues.
En se concentrant uniquement sur des solutions explicitement axées sur le climat, le financement teams peuvent entraver la capacité de VC à identifier et à soutenir des investissements respectueux de l'environnement dans leurs autres secteurs verticaux. Dans ce cas, ils ne fournissent qu'une solution limitée au problème. Idéalement, nous devons promouvoir la conscience climatique dans tous les secteurs de l'économie et veiller à ne pas manquer d'innovations qui ne correspondent peut-être pas aux définitions traditionnelles du « secteur ».
Les investissements climatiques d'une société de capital-risque ne peuvent pas se limiter aux seules technologies luttant directement contre le changement climatique, comme la capture du carbone. La lutte contre la crise climatique doit également inclure des entreprises et des innovations qui révolutionnent d'autres industries ou processus pour réduire les émissions dans l'ensemble de l'économie. Au final, il nous faut les deux !
Pour la défense de l'innovation interdisciplinaire
Outre le risque de passer à côté de toutes nouvelles technologies qui ne relèvent pas des définitions sectorielles traditionnelles, les fonds verticaux pourraient passer à côté d'innovations profondément ancrées dans les industries existantes. Comme pour toute spécialité, les investisseurs peuvent être sous-exposés au potentiel des technologies en dehors de leur mandat, et c'est un défi constant d'encourager la pollinisation croisée et le partage d'expertise interdisciplinaire. En ce qui concerne le climat, nous devrions construire des teams pour s'assurer que les connaissances spécialisées existantes peuvent être utilisées au mieux.
Par exemple, il existe de nombreuses innovations positives pour le climat dans la recherche de moyens d'améliorer l'efficacité et de réduire les déchets ou la consommation d'énergie. Vous ne penseriez pas nécessairement qu'un emballage startup peut être un climat startup, mais si nous pouvons réduire la quantité de matériaux nécessaires ou changer le type de matériau utilisé, alors l'impact climatique positif peut être considérable.
La technologie climatique devrait s'asseoir «horizontalement» dans les objectifs d'investissement d'un capital-risque comme quelque chose qui sous-tend tout ce que fait l'entreprise et un objectif pour tous les investisseurs. Tous teams devraient tirer parti de leur expertise approfondie pour identifier et soutenir les technologies et les innovations qui auront le plus grand impact sur le terrain. Cet impact peut aller de la technologie profonde teams investir dans des technologies et des architectures permettant d'améliorer la consommation électrique du calcul et du stockage, jusqu'au teams investir dans des améliorations matérielles ou des processus pour réduire les déchets dans le secteur de la construction.
Renforcer la responsabilité climatique
Un autre avantage de la mise en œuvre d'une approche horizontale de l'investissement climatique est qu'elle permet aux sociétés de capital-risque d'introduire des processus de reporting et de responsabilisation standardisés dans l'ensemble de leurs portefeuilles. La lutte contre le climat doit être un effort intersectoriel, nous devrions donc saisir l'occasion d'intégrer la responsabilité climatique au cœur de toutes les entreprises, que ce soit par le biais de normes de politique environnementale ou de rapports dédiés au climat.
De la même manière qu'un investissement vertical team risque de passer à côté de technologies climatiques moins évidentes, une entreprise ajoutant une « politique climatique » distincte peut finir par être performative plutôt qu'efficace. La responsabilité climatique doit être appliquée à tous les niveaux, par toutes les entreprises dans tous les départements et teams.
La meilleure façon de s'assurer que les entreprises de l'ensemble de l'économie élaborent des stratégies climatiques efficaces est que leurs investisseurs donnent l'exemple et traitent la réduction des émissions comme un objectif horizontal fondamental, applicable à toutes les sociétés de leur portefeuille et à leurs propres opérations.
La construction de cette approche horizontale commence par la formation des partenaires et des employés dans tous les secteurs verticaux. teams pour que chacun soit un spécialiste du climat. Une fois que l'éducation à la politique environnementale et la conscience climatique sont des principes «horizontaux» teams, la responsabilisation peut suivre dans les investissements et dans l'ensemble du portefeuille. En plus d'améliorer les investissements existants et les sociétés de portefeuille, cette formation holistique permettra également aux VC de s'assurer que l'innovation interdisciplinaire cruciale n'est pas manquée.