Basée à Londres fintech La licorne Revolut a annoncé avoir conclu un accord avec Softbank pour rationaliser sa structure de propriété afin de supprimer un obstacle à l'obtention d'une licence bancaire indispensable sur le marché britannique.
Cette annonce intervient après des mois de négociations, connues en interne sous le nom de « Projet Swan », au cours desquelles SoftBank avait exigé une compensation substantielle en échange de l'abandon de sa classe d'actions prioritaire, rapport FT.
Pour obtenir une licence bancaire au Royaume-Uni, une exigence clé fixée par la Banque d'Angleterre a été la consolidation des six catégories d'actions de Revolut, héritage de plusieurs tours de financement depuis sa création en 2015.
L'organe de réglementation de la BoE détient l'autorité sur l'approbation des licences bancaires, qui doivent également être approuvées par la Financial Conduct Authority (FCA).
Pas d'actions supplémentaires
L'accord, conclu la semaine dernière, n'implique pas l'émission d'actions « complémentaires » supplémentaires à SoftBank et n'a pas non plus d'impact financier sur Revolut, selon le rapport de FT.
Cela survient malgré la demande initiale de SoftBank d'un montant d'actions potentiellement deux fois plus élevé que les actions ordinaires en échange de l'abandon de certains des droits préférentiels obtenus lors de son rôle de leader dans une levée de fonds en 2021, qui a fait de Revolut l'entreprise technologique privée la plus précieuse du Royaume-Uni.
Selon le rapport du FT, Tiger Global Management, TCV, Balderton Capital et Ribbit Capital sont soit en train de transférer leurs actions dans une seule classe, soit ont déjà accepté de le faire.
En juillet 2021, Revolut collectés 800 millions de dollars (environ 677 millions d'euros) dans son cycle de financement de série E mené par SoftBank Vision Fund 2 avec la participation d'autres investisseurs, dont Tiger Global Management.
Sans licence, le groupe de paiement ne peut pas proposer une gamme complète de services de prêt ni offrir à ses clients la sécurité du système d'assurance-dépôts du Royaume-Uni.
Le combat de Revolut demeure
En 2021, Revolut a obtenu une licence bancaire complète en Lituanie, mais son plus grand marché reste le Royaume-Uni.
Selon le FT, Revolut estime que l'obtention de sa licence auprès d'un important régulateur national lui donnera la légitimité dont elle a besoin pour se développer aux États-Unis, en Australie et à Singapour.
Bien que la structure complexe d'actions à plusieurs niveaux de Revolut ait été résolue, il reste encore d'autres obstacles à surmonter.
L'incapacité de l'entreprise à produire des comptes financiers précis et en temps opportun pour sa principale entité est un problème persistant auprès de l'Autorité de régulation prudentielle de la BoE et de la FCA.
Les fintech La société a été contrainte d’émettre des comptes qualifiés et en retard pour 2021 et a admis le mois dernier que ses comptes 2022 seraient également retardés.
Après les critiques des régulateurs, Revolut a promis de soumettre ses comptes sans réserve.