La Financial Conduct Authority (FCA) britannique a interdit la vente de crypto-dérivés aux consommateurs de détail. Il a établi des règles interdisant la vente, la commercialisation et la distribution à tous les consommateurs de détail de tout produit dérivé (c'est-à-dire contrat pour différence - CFD, options et contrats à terme) et des ETN qui font référence à des crypto-actifs transférables non réglementés par des entreprises agissant au Royaume-Uni ou à partir de celui-ci.
Selon la FCA, ces produits ne conviennent pas aux consommateurs de détail en raison des dommages qu'ils posent. «La volatilité importante des prix, combinée aux difficultés inhérentes à l'évaluation fiable des crypto-actifs, expose les consommateurs de détail à un risque élevé de subir des pertes dues au trading de crypto-dérivés. Nous avons des preuves que cela se produit à une échelle significative. L'interdiction offre un niveau de protection approprié », a déclaré Sheldon Mills, directeur exécutif par intérim de la stratégie et de la concurrence à la FCA dans un communiqué.
En autre déclaration, la FCA mentionne: "Si votre entreprise exerce des activités de marketing, de distribution ou de vente au Royaume-Uni ou à partir du Royaume-Uni des produits concernés à des clients de détail, vous devez cesser ces activités d'ici le 6 janvier 2021."
«Les consommateurs de détail détenant des avoirs existants peuvent rester investis après l'interdiction, jusqu'à ce qu'ils choisissent de désinvestir. Il n'y a pas de limite de temps à cela, et nous n'exigeons ni ne nous attendons à ce que les entreprises clôturent les positions des consommateurs de détail à moins que les consommateurs ne le demandent », ajoute-t-il.
L'interdiction entrera en vigueur le 6 janvier 2021. La FCA a conseillé aux consommateurs britanniques de continuer à être attentifs aux escroqueries aux investissements crypto-dérivés. Avec cette interdiction, selon la FCA, les consommateurs de détail économiseront environ 53 millions de livres sterling (environ 58 millions d'euros) grâce à l'interdiction de ces produits.
97% des répondants se sont opposés à l'interdiction
D’après une rapport publiée par la FCA, elle avait demandé des avis sur sa proposition de mettre en œuvre cette interdiction. Il a reçu 527 réponses à la consultation d'un éventail de parties prenantes, y compris des entreprises qui vendent des crypto-dérivés, émettent des crypto-ETN, des entreprises impliquées dans des crypto-actifs, des organismes commerciaux représentant des entreprises de crypto-actifs et des échanges réglementés, des échanges de crypto, des cabinets d'avocats, des consommateurs de détail et National Autorités compétentes (ANC), entre autres.
Notamment, la plupart des répondants (97 %) se sont opposés à sa proposition. Ils ont fait valoir que les crypto-actifs ont une valeur intrinsèque, que les consommateurs de détail sont capables d'évaluer les crypto-actifs, qu'une interdiction était disproportionnée et que d'autres mesures pourraient atteindre les objectifs de la FCA.
Certains répondants ont fait valoir que certains crypto-actifs ont une valeur intrinsèque car ils sont acceptés comme moyen de paiement pour des biens et des services, soulignant que Starbucks et Microsoft acceptent le bitcoin via un service proposé par Bakkt (une société américaine de crypto-actifs soutenue par Intercontinental Exchange (ICE))
Il peut facilement être échangé contre de la monnaie fiduciaire sur de nombreuses bourses et peut être limité en quantité et peut agir comme une réserve potentielle de valeur, comme l'or.
Cependant, la FCA a simplement conclu que "les crypto-actifs sont opaques, complexes et peu fiables en tant qu'actifs de référence pour les investissements des consommateurs de détail".
L'impact de l'interdiction
Eddy Travia, PDG et co-fondateur de Coinsilium Group Limited, coté à Londres, raconte Silicon Canals, « Il s'agit en fait d'une interdiction d'un type très spécifique d'instrument financier ; les crypto-dérivés ou ETN (Exchange Traded Notes) sont des produits très marginaux dans l'espace mondial des crypto-monnaies, bien qu'il ne fasse aucun doute que l'intérêt des investisseurs de détail, en particulier au Royaume-Uni, a augmenté rapidement au cours des dernières années.
"D'un point de vue réglementaire, les produits dérivés de toutes sortes sont considérés comme le domaine des investisseurs expérimentés ou sophistiqués, donc à cet égard, cela ne devrait pas être une surprise.rise que la CAF devrait choisir de prendre cette mesure ; en particulier à la lumière des obstacles importants auxquels les grands fournisseurs potentiels d'ETF ont été confrontés en essayant de lancer leurs produits réglementés sur d'autres marchés, notamment aux États-Unis », ajoute-t-il.
CoinShare a également annoncé que ses produits continueront de fonctionner normalement, car le régulateur britannique va à contre-courant avec une interdiction générale des produits réglementés.
«Nous avons été largement impliqués dans le processus de consultation de la FCA et avons eu plusieurs réunions avec la FCA pour les dissuader d'interdire la distribution d'ETN qui font référence à des actifs numériques aux investisseurs de détail britanniques. CoinShares et de nombreux autres acteurs du secteur ont avancé un certain nombre d'arguments pour expliquer pourquoi une telle interdiction serait malavisée et ne profiterait pas aux investisseurs de détail », déclare la société dans un communiqué.
«Nous notons que l'interdiction par la FCA des ETN sans effet de levier n'entraînera pas les économies et les avantages proposés; cela conduira plutôt les investisseurs de détail britanniques vers des échanges cryptographiques non réglementés, qui, comme l'admet la FCA elle-même, ont beaucoup moins de protections que les ETN réglementés offerts par CoinShares et d'autres fournisseurs », ajoute-t-il.
La société considère l'interdiction de la FCA comme une preuve supplémentaire que le Royaume-Uni tourne le dos à l'innovation dans les actifs numériques et à la coordination réglementaire avec d'autres juridictions. "Il reste la seule juridiction occidentale à interdire les actifs numériques sur la base de la fausse croyance qu'ils n'ont" aucune valeur intrinsèque ".
Dans une interaction par e-mail avec Silicon Canals, la plateforme de trading en ligne IG Group partage qu'ils "n'anticipent aucun impact matériel résultant de l'annonce de la FCA car ces produits ne représentent qu'une très petite partie de nos activités diversifiées et mondiales. Les revenus impactés suite aux restrictions de la FCA seraient inférieurs à 20 % des revenus globaux du groupe IG pour l'exercice XNUMX. »
Basée à Londres fintech startup Revolut affirme également que cette interdiction n'affecte pas l'entreprise. Un porte-parole de Revolut a déclaré: «L'interdiction n'affecte pas l'offre actuelle de crypto-monnaie de Revolut. En effet, l'interdiction ne s'applique qu'aux produits dérivés et aux billets négociés en bourse (ETN). Nous ne fournissons pas ces produits. Au lieu de cela, nous achetons et détenons des cryptos pour le compte de nos clients. Notre service crypto se poursuivra donc, inchangé, après le 6 janvier 2021. »
Revolut est une société de services financiers spécialisée dans les services bancaires mobiles, les paiements par carte, les transferts d'argent et les opérations de change. Il comprend une carte de débit prépayée, un bureau de change et des paiements entre particuliers.
Parlant de l'impact de l'interdiction sur le marché britannique de la cryptographie et de la startups opérant dans ce secteur, Travia déclare: «Bien que l'interdiction réduira le choix disponible de produits financiers cryptographiques au Royaume-Uni à court terme et sera sans aucun doute considérée comme un défi par certaines start-ups innovantes dans le domaine des dérivés cryptographiques, cela L'industrie est réputée pour sa résilience, nous n'envisageons donc pas qu'elle aura un impact durable ou matériel sur les marchés de la cryptographie dans leur ensemble.
Crédits image vedette : ShutterStock