Der Ausbruch des Coronavirus wird sich wahrscheinlich auf Frühphaseninvestitionen im Technologiebereich auswirken startups, aber die europäischen Investoren und Branchenexperten sind optimistisch.
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Es gibt immer noch neue Angebote!
Wir haben Patrick Polak, geschäftsführender Gesellschafter, gefragt: Newion Investments ob es noch neue Deals gäbe? Er antwortet: „Ja, natürlich! Alle professionellen Fonds sind offen für Neugeschäfte und investieren in vielversprechende Unternehmen. Offensichtlich hat COVID-19 beispiellose Auswirkungen auf uns alle: Familien, Mitarbeiter, Unternehmen und Investoren. Obwohl jeder Anleger heute sehr damit beschäftigt ist, sein bestehendes Portfolio hinsichtlich der Auswirkungen neu zu bewerten, haben wir alle langfristige Ansichten. Bei Newion arbeiten wir seit sieben oder mehr Jahren mit Unternehmern zusammen. Und VCs werden dafür bezahlt, zu investieren und eine Rendite zu erzielen. Hier hilft es also nicht, auf den Händen zu sitzen. Es lässt sich nicht leugnen, dass die aktuelle Krise unsere Aussichten und unsere Wachstumsmodelle stark beeinflusst. Wir dürfen jedoch nicht vergessen, dass gute und robuste Geschäftsmodelle weiterhin wertvoll bleiben, auch wenn vorübergehend mit einem geringeren Wachstum als ursprünglich erwartet zu rechnen ist.“
Neben seiner Tätigkeit als General Manager und Gründer der Amsterdam-basierter VC Newion, Patrick Polak war der erste Investor Collibra, die Datenintelligenz startup aus Belgien, das diese Woche eine riesige Finanzierungsrunde eingeworben hat. Das Einhorn startup hat in einer Finanzierungsrunde 112.5 Millionen US-Dollar (ca. 104 Millionen Euro) eingesammelt und damit die Unicorn-Bewertung des Unternehmens gegenüber dem letzten Jahr auf 2.3 Milliarden US-Dollar (ca. 2.1 Milliarden Euro) verdoppelt und die gesamte Risikokapitalfinanzierung auf 345.5 Millionen US-Dollar (ca. 320 Millionen Euro) erhöht.
Dazu fügt Polak hinzu: „Newion investiert weiterhin, da unser Hauptinvestitionsschwerpunkt auf dem Trend basiert – der digitalen Transformation.“ Wir werden nicht weniger oder weniger Daten verwenden software in der Zukunft. Wir verfügen über genügend Trockenpulver, um in neue Unternehmen zu investieren und unsere bestehenden Portfoliounternehmen zu unterstützen. Unser team besteht aus sehr erfahrenen und bodenständigen Menschen. Und vielleicht dauert das Wachstum etwas länger, na und?“
Gleichzeitig ist er ein in San Francisco ansässiger Frühphasen-Venture-Fonds und Seed accelerator, 500 Startups befragte Investoren, um die Auswirkungen von COVID-19 auf die Frühphase herauszufinden startup Investitionsklima. Die Mehrheit der Befragten identifizierte sich als venture capital Firma (40%) oder eine angel investor (35 %) gaben an, dass die COVID-19-Gesundheitskrise Auswirkungen auf die Investitionstätigkeit oder -pläne hat. Während viele der Befragten noch nicht entschieden haben, wie sie ihre Anlagestrategien ändern werden, werden 26 % die vor dem COVID-19-Ausbruch geplante Anlageallokation beibehalten. Auf die Frage, wie langfristig orientierte Anleger davon ausgehen, dass die Auswirkungen von COVID-19 auf die Community der Frühphaseninvestoren anhalten werden, gehen die meisten davon aus, dass die Auswirkungen zwischen einem und zwei Jahren anhalten könnten.
Einige Kategorien profitieren jedoch massiv vom Virus, wie z healthtech und Remote-Arbeitslösungen.
Tim Chae, General Partner bei 500 Startups sagt: "Wir wissen, dass diese Gesundheitskrise leider den Investitionen schaden wird: In unserer Umfrage gaben 32 % an, dass COVID-19 negative Auswirkungen haben wird, und 36 % antworteten, dass es eher negative Auswirkungen haben wird. Und der durchschnittliche befragte Anleger geht davon aus, dass die Auswirkungen von COVID-19 auf Frühphaseninvestitionen ein bis zwei Jahre anhalten werden. Aber die Kehrseite ist nicht der einzige Trend auf dem Bild. Das Interesse der Anleger an bestimmten Branchen, die von COVID-19 betroffen sind, steigt, darunter im Gesundheitswesen (47 %) und bei Lösungen für die Fernarbeit (42 %). Branchen, die unabhängig von der Dauer von COVID-19 weiterhin anstreben werden. Da VCs aufgrund der Höchststände an VC-Mitteln, die von LPs in den Jahren 2018 und 2019 eingesammelt wurden, Trockenpulver auf Rekordniveau zur Verfügung haben, wird es immer noch Deals geben, die abgeschlossen werden – immer noch bei relativ hohen Zahlen im Vergleich zum Durchschnitt der letzten 10 Jahre. Wir gehen jedoch davon aus, dass der weltweite Einsatz von VC im Frühstadium für den Rest des Jahres 25 und bis in die erste Hälfte des Jahres 33 gegenüber den Zahlen von 2019 insgesamt um 2020–2021 % zurückgehen wird.“
Das Klima für Frühphaseninvestitionen wird in den Jahren 2020 und 2021 nicht in allen Fällen negativ sein
Mit der Pandemie, startupMenschen auf der ganzen Welt stehen vor der Herausforderung, sich anzupassen. Zusätzlich zur Umstellung auf vollständig Remote-Arbeit, startupWir fragen uns, wie die Zukunft der Frühphaseninvestitionen während dieser Krise und danach aussehen wird.
Dazu sagt Chae: "Bevor wir auf die aktuelle Situation eingehen, ist es wichtig anzumerken, dass in den Jahren 2018 und 2019 eine Rekordzahl an VC-Fonds eingeworben wurde. Die meisten dieser Fonds befinden sich noch in ihrer aktiven Investitionsphase, und viele werden möglicherweise für den Rest dieser Zeit weiterhin Investitionen tätigen Jahr und bis ins Jahr 2021 hinein, unter der Annahme typischer aktiver Investitionsperioden. In den letzten zwei Jahren haben wir ein historisches Niveau an aktiven Seed- und Series-A-Fonds gesehen, was bedeutet, dass nicht alles negativ ist news für die Kapitalverfügbarkeit zu diesem Zeitpunkt.
Allerdings müssen sich Anleger nun mit Marktveränderungen und den Auswirkungen der Pandemie auf globaler Ebene auseinandersetzen, die sich auf die Investitionstätigkeit auswirken können. VCs müssen jetzt nicht nur Gründer aus der Ferne treffen, sondern auch Entscheidungen innerhalb des Unternehmens aus der Ferne treffen, was zur Verlangsamung der Investitionen beitragen könnte. Ich glaube, dass die Verlangsamung aufgrund der Anpassungen, die diese VCs vornehmen müssen, zumindest für die nächsten zwei bis drei Monate anhalten wird. Und solange Kapital vorhanden ist, müssen sich Gründer Zeit nehmen, um über die nächsten Schritte nachzudenken.
Die wahren Auswirkungen von COVID-19 und den aktuellen Marktschwankungen könnten im Jahr 2021 stärker zu spüren sein, was bedeutet startups sollte sich jetzt vorbereiten. Als TechCrunch Berichten zufolge wird es im Jahr 2021 möglicherweise weniger aktive Fonds geben, da die Gesamtsumme der in VC für die Frühphase eingeworbenen Mittel einen großen Schritt zurückgehen könnte gegenüber den Rekordhöhen, die wir in den Jahren 2018 und 2019 gesehen haben.“
Weiter bei Kontakt: Sebastian Schaal, Gründer von German AI startup — Luminovo, das punktete über 2 Millionen Euro in einer Pre-Seed-Finanzierungsrunde Diese Woche – auf die Frage, woran VCs zu diesem Zeitpunkt interessiert sind, sagt er: „Der Geldbetrag auf dem Markt hat sich nicht geändert, aber die Sichtweise auf die Herangehensweise an das Spiel. Oft herrschte die „Neu ist immer besser“-Einstellung, bei der jeder verzweifelt nach dem nächsten großen Ding suchte – insbesondere nach den Frühphasenfonds. Ihr Modell funktioniert so: Kleine Tickets müssen das Potenzial haben, den gesamten Fonds zurückzuerhalten. Mittlerweile schauen sich die meisten Fonds jedoch zunächst ihr eigenes Portfolio an und beurteilen, wer am stärksten unter der Krise leiden würde und zusätzliches Kapital benötigen würde. Während man früher auf externe Fonds setzen konnte, ist es jetzt wahrscheinlich, dass man einen internen Weg einschlagen muss.“
Timon Ruban, Mitbegründer von Luminovo fügt hinzu: „Ich glaube nicht, dass sich ihre Interessen geändert haben, aber vielleicht ist die Risikoaversion etwas gestiegen.“ Und während Uli Hoeneß darauf hofft, dass die Ablösesummen der Fußballspieler nach der Corona-Krise sinken, könnte es eine sich selbst erfüllende Prophezeiung geben, dass VCs künftig niedrigere Bewertungen zahlen wollen. Der Unterschied zwischen VCs und Fußballvereinen besteht darin, dass viele Fußballvereine tatsächlich große Verluste erleiden, während die meisten VCs mit Fonds arbeiten, die vor dem Aufkommen von COVID-19 geschlossen wurden. Im Allgemeinen: Die Natur des Spiels – auf der Suche nach starken team„S mit guten Ideen in interessanten Branchen – hat sich nicht geändert.“
Das 2017 gegründete Münchner KI-Unternehmen hat kürzlich in einer Pre-Seed-Finanzierungsrunde mit Unterstützung von über 2 Millionen Euro eingesammelt venture capital Firmen wie Cherry Ventures und La Famiglia. Die Technik startup zielt darauf ab, neu zu definieren, wie elektronische Leiterplatten von der Idee zur Marktreife gebracht werden.
"Großartig startups werden unabhängig vom Zyklus geboren“
Man sagt, großartige Ideen funktionieren immer, und daran glauben die Investoren und investieren ihr Geld. Als wir Patrick Polak fragten, ob sie in Technologie investieren würden startups während der Pandemie?
Polak sagt: „Zuallererst liegt es in unserer DNA, in junge Unternehmen zu investieren. Seit dem Jahr 2000 haben wir in viele junge Unternehmen investiert. Wir verstehen ihre Herausforderungen, wir haben eine Methodik entwickelt, um ihr Wachstum effizient zu unterstützen, und wir haben uns auf B2B spezialisiert software. Die Investition in diese Unternehmen ist ein fester Bestandteil unseres Kerngeschäfts. Es ist sehr riskant, alle Unternehmen sind sehr verwundbar, aber im Laufe der Jahre haben wir viele Unternehmer auf ihrer spannenden und erfolgreichen Reise begleitet.
Wie bei Beginn jeder Krise besteht die unmittelbare Reaktion darin, Ihre Situation „hier und jetzt“ zu untersuchen: Speichern Sie, was Sie haben, und achten Sie darauf, wo Sie Ihre nächsten Schritte veröffentlichen. Aber ich hatte das Privileg, eingeladen zu werden, mich einigen Unternehmen anzuschließen, die 2001 (Internetblase) und 2011 einen wirtschaftlichen Abschwung erlebten, der uns viele Jahre später mehrfach Geld zurückbrachte. Die Investition in junge Unternehmen war und ist immer ein Spiel mit langfristiger Perspektive. Wir verstehen das, wir haben die Strategie, damit das klappt.“
Auch Chae ist hinsichtlich der Situation sehr optimistisch und sagt: „Wenn man sich die Umfrageergebnisse der letzten Woche ansieht, werden 53 % der Befragten in die gleichen Phasen investieren wie vor COVID-19, aber fast 75 % der Befragten teilten uns dies mit.“ Sie werden weniger investieren als geplant. Das bedeutet, dass wir für alle Neuinvestitionen, die noch nicht gut investiert sind, davon ausgehen, dass ab sofort und zumindest für die nächsten 6 bis 12 Monate weniger Mittel zur Verfügung stehen.
Wie ich in meinem Vortrag während unserer sagte 500 digitaler Demotag, das sind wirklich beispiellose Zeiten, aber großartig startups werden unabhängig vom Zyklus geboren. Einige der startups, die Sie heute sehen, werden unsere nächsten Einhörner und Zentauren. Aus diesem Grund bei 500 Startups werden wir dieses Jahr weiterhin in mehr als 100 Unternehmen weltweit investieren.“
Auf die Frage, als Gründer einer Tech startupWorauf man sich im Moment am besten konzentrieren sollte, sagt Timon Ruban von Luminovo: „Für uns ist das alles.“ about usWir testen und entwickeln unser Produkt. Der Zeitpunkt ist sehr günstig, da die Entwicklung eines großartigen Produkts und die Eignung für den Produktmarkt nicht wirklich von einem möglichen wirtschaftlichen Abschwung beeinflusst werden.“
Lehnen startups werden als Gewinner hervorgehen
In diesen turbulenten Zeiten empfehlen Anleger dies startupBleiben Sie bei der Ressourcenzuweisung wachsam. COVID-19 wird sich auf Frühphaseninvestitionen auswirken, aber niemand weiß, wie lange die Auswirkungen anhalten werden. Angesichts dieser Unbekannten startups sollten darüber nachdenken, den Cash-Burn zu reduzieren und Lean einzuführen startup Methoden. Während viele startups haben möglicherweise bereits Roadmaps für 2020 erstellt, es ist an der Zeit, Pläne neu zu bewerten und Ausgaben zu reduzieren. Gleichzeitig, startups sollte den Fokus auf die Kundenanforderungen legen.
Chae bemerkt: „Jetzt ist es an der Zeit, den Kunden, die Verbraucherbedürfnisse und die Verbraucheranforderungen im Mittelpunkt zu halten. Ihr Produkt sollte sich um sie drehen. Seien Sie also vorsichtig bei Änderungen oder Änderungen, die sich negativ auf ihr Erlebnis auswirken könnten. Dein startup sollte einem Verbraucherbedürfnis und einer Marktlücke entsprechen. Bleiben Sie also auf diesem Weg und messen Sie weiterhin KPIs, die die Kundenzufriedenheit mit Ihrem Produkt oder Ihrer Dienstleistung zeigen. Konzentrieren Sie sich auf die Bereitstellung von Schmerzmitteln, nicht auf Vitaminen. Bei einem wirtschaftlichen Abschwung sind Kunden oft die ersten Dinge, die sie nicht unbedingt benötigen. Für risikokapitalfinanzierte Unternehmen ist es wichtiger denn je, ein echtes Unternehmen zu werden und auf Einnahmen aufzubauen.
Um sich auf einen Investitionsrückgang vorzubereiten, schneiden Sie die niedrig hängenden Früchte ab. Unnötige Kosten und Ausgaben sollten an dieser Stelle bewertet und eliminiert werden. Da sich die Investitionen im nächsten Jahr voraussichtlich deutlich verlangsamen werden, startups müssen ihre Start- und Landebahn vergrößern, um länger als erwartet zu halten. Wie würde Ihr Unternehmen funktionieren, wenn in den nächsten 18 Monaten keine neue Kapitalzufuhr erfolgen würde? So sollten Sie heute über Ihr Unternehmen denken.
Obwohl wir die genauen Investitionsprognosen für die nächsten zwei Jahre nicht kennen, schlage ich dies vor startups plant für die nächsten 24 Monate ein verändertes Investitionsklima. Sich jetzt darauf vorzubereiten, wird den Unternehmen helfen, über Wasser zu bleiben, wenn die Kapitalverfügbarkeit nachlässt.“
Polak bemerkt: „Wie bei jeder Spendensammlung gilt: Bereiten Sie sich gut vor. Legen Sie so viele Beweise wie möglich für das von Ihnen geplante Wachstumsmodell vor. Fragen Sie nicht zu viel nach den Beträgen: Nehmen Sie, was Sie kriegen können, um das nächste Level zu erreichen. Arbeiten Sie mit professionellen VCs zusammen, die Sie in den nächsten Runden ebenfalls finanzieren könnten und Zugang zu weiteren VCs haben.“
Hauptbildnachweis: Romolo Tavani/ Shutterstock
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