Das COVID-19-Ausbruch In Europa lässt die Lage derzeit nach, aber die wirtschaftliche Unsicherheit hält an und es gibt keine Ahnung, wann sich die Situation verbessern könnte. Mehrere Branchen waren während des Pandemieausbruchs auf der ganzen Welt betroffen, und das Ausmaß der Auswirkungen variiert von Branche zu Branche. Schließlich kommt es zu einem weltweiten Wirtschaftsabschwung, da außer in bestimmten Branchen wie dem Gesundheitswesen nicht viel Geschäft läuft. fintech, usw.
Auswirkungen von COVID-19 auf Technologie-M&A im Jahr 2020
Ebenso kam es während der Krise zu Technologiefusionen und Akquisitionen (M&A) wird den im letzten Jahr gesetzten Meilenstein hinsichtlich des Transaktionsvolumens voraussichtlich nicht übertreffen. Ein Bericht von PwC deutet darauf hin, dass die Deal-Aktivität nicht zum Stillstand kommen wird, aber im Jahr 2020 wahrscheinlich nicht den Höhepunkt von 2019 in Bezug auf das Deal-Volumen auf dem M&A-Markt in den Niederlanden und Belgien übertreffen wird.
Colin Toh, M&A-Berater bei PwC, kommentierte dies wie folgt: „In den letzten Monaten beobachten wir eine Verlangsamung der Zahl der Tech-Deals im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.“ Der Hauptgrund dafür liegt meiner Meinung nach darin, dass Transaktionen aufgrund der Bewertungsunsicherheit verschoben werden. Zusätzlich, travel Beschränkungen beeinträchtigen die Vertragsverhandlungen. Wenn ich mir die aktuelle Situation ansehe, denke ich, dass die Zahl der Deals nach dem Sommer wahrscheinlich ansteigen wird, es sei denn, es kommt zu einer zweiten Welle von Covid-19-Infektionen.“
Es wird darauf hingewiesen, dass strategische Käufer M&A auch in schwierigen Zeiten defensiv nutzen werden. Von Unternehmen wird erwartet, dass sie M&A nutzen, um ihre Digitalisierungs-Roadmap zu beschleunigen und die Flexibilität und Effizienz ihrer Kostenstrukturen zu verbessern.
Er fügte hinzu: „Unternehmenskäufer machen den größten Prozentsatz der Käufer aus, aber wir haben etwas tiefer geschaut und festgestellt, dass nur ein Drittel reine Unternehmenskäufer sind und ein weiteres Drittel strategische Unternehmenskäufer, die von Private-Equity-Fonds unterstützt werden.“ Zwei Drittel der im Jahr 2019 durchgeführten Deals haben also auf die eine oder andere Weise einen Finanzsponsor, was bedeutet, dass Private-Equity-Käufer den Technologie-M&A-Markt dominieren.“
PE-Käufer dominieren den Technologie-M&A-Markt
Derzeit werden Private-Equity-Häuser Investitionen in Betracht ziehen, da das Zinsniveau niedrig ist. Die Technologieunternehmen werden für Anleger attraktive Vermögenswerte sein, da sie mit ihnen deutlich höhere Gewinne erzielen können. Außerdem ist die Risikoexposition gegenüber makroökonomischen Faktoren geringer als bei Vermögenswerten aus anderen Sektoren.
Private-Equity-Häuser in der Niederlande und Belgien sind wahrscheinlich geneigt, in Enterprise software Anbieter, insbesondere solche, die auf Branchen spezialisiert sind software und horizontale Anwendungen. Und es gibt einen Grund dafür. Nun ja, Enterprise oder B2B software ist rezessionssicherer als B2C software da es für wesentliche Geschäftsprozesse erforderlich ist und die Umstellungskosten in der Regel höher sind. Darüber hinaus ist das Marktwachstum hoch und erreicht in einigen Branchen wie SaaS und Cloud zweistellige Werte. Darüber hinaus ist die Wettbewerbslandschaft dieser Länder stark fragmentiert, was eine attraktive Kauf- und Aufbauoption für Beteiligungsunternehmen darstellt.
Darüber hinaus fügte Toh hinzu: „Ungefähr zwei Drittel der Technologie-Deals stehen im Zusammenhang mit software, insbesondere software das von Unternehmen und Regierungsstellen genutzt wird.“ Der Tech-M&A-Bericht von PwC erwähnt dies software für eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Markt (vertikal). software) und software für ein breites Branchenspektrum (horizontal). software) machen den größten Teil aus software befasst sich mit 46 % bzw. 45 %.
Wie war das Szenario bei Technologie-M&A vor COVID-19?
Die Technologie-M&A-Märkte in den Niederlanden und Belgien bieten attraktive Investitionsmöglichkeiten für Beteiligungsunternehmen. In den letzten fünf Jahren kam es in diesen Ländern zu einem steilen Anstieg der Zahl der Deals (81 Deals im Jahr 2015 auf 148 im Jahr 2019), was einer Steigerung von über 80 % entspricht. Während es in dieser Region viele Schlüsselfaktoren für die gesamte M&A-Aktivität gibt, ist das Technologiesegment ein Schlüsselfaktor. Dies zeigt sich bereits im Jahr 2015: Erstaunliche 9.1 % der niederländischen Deals bezogen sich auf Technologieunternehmen. Und im Jahr 12.4 erreichte sie 2018 %. Im Jahr 2019 wurde jeder neue Tech-Deal im Durchschnitt innerhalb von 2.5 Tagen abgeschlossen.
Der drastische Anstieg der Zahl der Tech-Deals in diesen Jahren steht im Einklang mit dem wachsenden IT-Markt in diesen Ländern. Insbesondere das niederländische Unternehmenrise Schätzungen zufolge belaufen sich die IT-Ausgaben im Jahr 40 auf 2019 Milliarden Euro, und in Belgien sind es mit 21 Milliarden Euro im selben Jahr fast die Hälfte davon. Um es klarzustellen: Es ist möglich, dass Belgien und die Niederlande in dieser Hinsicht aufgrund einiger Faktoren, die im Folgenden näher erläutert werden, Spitzenreiter sind.
Digitale Infrastruktur und Humankapital: Ein Grund dafür ist die hochwertige Breitbandinfrastruktur, die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten in der Technologiewelt und die Verfügbarkeit von Humankapital mit entscheidenden digitalen Fähigkeiten. Außerdem verfügen diese Länder über eine günstige Regulierungslandschaft in der europäischen IT-Landschaft. Beispielsweise fördert die niederländische Regierung Unternehmensinnovationen mit Steuerinitiativen.
Drastische Cloud-Einführung: Sowohl in den Niederlanden als auch in Belgien haben große internationale IT-Akteure wie Google, Microsoft und IBM in die Cloud investiert. Und die Niederlande haben die einzigartige Position als europäischer Cloud-Hub3 und ihr günstiges regulatorisches Umfeld erreicht. Die Cloud-Einführung zeigt sich in der Verbreitung von SaaS-Anwendungen in den letzten Jahren. Bemerkenswert ist, dass sowohl die Niederlande als auch Belgien seit 2016 einen Anstieg der Cloud-Einführungsrate verzeichneten und in Europa zu den Spitzenreitern bei der Cloud-Penetration gehören.
Beste M&A-Deals nach Wert im Jahr 2019
Im vergangenen Jahr gab es hinsichtlich des Transaktionsvolumens enorme Fortschritte bei Fusionen und Übernahmen im Technologiebereich. Es gab einige Megadeals, die in den letzten fünf Jahren angekündigt wurden, was in den kommenden Jahren nicht zu erwarten ist.
Interxion Holding-Deal: Der Top-Deal in der Liste ist der von Interxion Holding NV, einem niederländischen Datendienstleistungsunternehmen. Das Unternehmen schloss eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme durch Digital Reality, einen in den USA ansässigen und börsennotierten Immobilieninvestmentfonds, für einen 7.6-Milliarden-Euro-Deal ab.
Genauer Holding-Deal: Ein weiterer Megadeal ist die Übernahme der Exact Holding NV durch Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR). Der Holländer software Das Unternehmen liefert E-Business und Enterprise Ressourcenplanungslösungen. Der Wert dieses Deals beträgt 1.7 Milliarden Euro.
TomTom-Angebot: Die in Japan ansässige Bridgestone Corporation, die im Vertrieb von Reifen und Gummiprodukten tätig ist, hat das Telematikgeschäft von TomTom übernommen und erweitert damit ihren Telematik-Geschäftsbereich weltweit und ihre digitalen Aktivitäten für einen Dealwert von 910 Millionen Euro.
SecureLink-Angebot: Der französische Anbieter von Telekommunikations-, Verlags- und Internetdiensten Orange SA übernimmt SecureLink, ein niederländisches Unternehmen cybersecurity Dienstleister für einen Dealwert von 515 Millionen Euro. Das gemeinsame Unternehmen erkundet Synergien und bietet komplexe Sicherheitsdienstleistungen an, die von seinen Kunden weltweit benötigt werden.
Newtec Cy-Deal: Schließlich wurde Newtec Cy, ein in Belgien ansässiger Entwickler von Satellitenkommunikationsgeräten und -technologien, von Singapore Technologies Engineering Ltd (ST) übernommen. Für einen Transaktionswert von 250 Millionen Euro wird diese Übernahme geistiges Eigentum, Produkte und Marktzugang für ST erweitern.
Welche Zukunft hält M&A nach 2020 bereit?
Während im Jahr 2020 im Vergleich zu 2019 mit einer relativ geringeren Anzahl an M&A-Deals gerechnet wird, geht man davon aus, dass der zukünftige Markt eine Konvergenz neuer Technologien sein wird IoT, 5G, Datenanalyse und Edge Computing. Der Technologie-M&A-Markt wird voraussichtlich weiterhin zu den wichtigsten Investitionsbereichen für Unternehmens- und Finanzkäufer gehören. Angesichts der Tatsache, dass Technologieunternehmen alle darauf vorbereitet sind, dies zu erreichen 5G, virtual reality, 3D-Druck unter anderem in den Mainstream. Und es wird erwartet, dass 5G in diesen Regionen neue Einhörner hervorbringen wird.
Wenn es um die Zukunft des M&A-Marktes geht, geht man davon aus, dass diese von strategischen Käufern bestimmt wird venture capitalists. Aus Gründen wie einem höheren Risikoprofil und den Anfangsstadien der Technologieeinführung könnten die Investitionen in die Zukunft kategorisiert werdenrised durch relativ niedrigen Dealwert.
Colin Toh sagte: „Der Technologie-M&A-Markt wird einer der Hauptinvestitionsbereiche sowohl für Unternehmens- als auch für Finanzkäufer bleiben.“ Ein Grund dafür ist, dass viele neue Technologien wie IoT, VR und AR von kleineren Unternehmen entwickelt werden, die, nachdem die Technologie ausgereift ist, von größeren Unternehmen, Private-Equity-Unternehmen oder Finanzsponsoren übernommen werden. Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass Störungen durch Technologie Wert für Unternehmen schaffen, aber auch Wert zerstören können, wenn die Auswirkungen neuer Technologien nicht vollständig verstanden werden. Eine fachkundige Beratung ist daher unerlässlich.“
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