Il existe un problème majeur qui affecte presque tous les startups - le financement et l'écart d'expertise entre leur graine et les séries A.
Demandez à n'importe quel fondateur de n'importe quel type de startup qui a traversé cela et ils vous diront que c'est l'une des étapes les plus difficiles et les plus précaires du parcours de leur entreprise. Le capital d'amorçage a été épuisé lors de la création d'un produit minimum viable et de la réalisation de tests de marché, mais un pas de géant est alors nécessaire pour augmenter les investissements institutionnels afin que les clients puissent être acquis à grande échelle. Trouver un investisseur institutionnel qui a le capital, sans parler du bon niveau d'expertise et de réseaux, peut être difficile, et nous avons ici l'un des premiers obstacles majeurs pour les entreprises en phase de démarrage. startups.
Les complexités du stade précoce fintech augmentation
Cet écart, entre investissement d'amorçage et investissement institutionnel, est encore plus marqué pour fintech startups, et sans doute mal pris en charge par les VC généralistes qui n'ont pas toujours l'expertise de domaine nécessaire pour fintechs naviguer dans un ensemble de défis souvent uniques. La plupart fintech startups devront développer des technologies complexes et se soumettre à une conformité réglementaire approfondie. Ensuite, il y a l'embauche d'opérateurs expérimentés qui peuvent coûter cher dans les services financiers par rapport à d'autres secteurs. Dans le cas du B2B fintechs, prouvant enterprise les cycles de vente peuvent être très difficiles dans la piste disponible.
Une société de capital-risque généraliste peut avoir le capital, mais à moins qu'elle n'ait des personnes ayant des relations et une connaissance approfondie de l'industrie qui ont relevé ces défis à plusieurs reprises, soit en tant que fintech fondateurs ou commanditaires de fintech entreprises, la valeur qu'elles seront capables d'ajouter à ce stade est limitée. C'est s'ils repèrent même le potentiel en premier lieu. Grâce à notre portefeuille, nous savons de première main que de nombreux fonds généralistes transmettent fintechs au stade de la pré-série A. En fait, ceux de notre portefeuille qui ont continué à surperformer étaient les plus mal aimés au début. Le biais du fondateur, le biais du modèle commercial et le manque d'expertise dans le domaine ont tous contribué à la raison pour laquelle ils ont été négligés.
Les fintech écart de financement
Nous appelons cette étape post-amorçage, pré-série A, la 'Fintech Financement Gap', car c'est là qu'une abondance de fintech les start-ups recherchent des capitaux auprès d'entreprises spécialisées dont nous avons tant besoin, et où la demande dépasse de loin l'offre. Si nous zoomons sur le marché britannique, le nombre de fintech-seuls les fonds déployant des capitaux dans le pays peuvent être comptés sur deux mains. Sur la base de la taille de leurs fonds les plus récents et du pourcentage d'allocation au Royaume-Uni, nous avons calculé qu'il existe une offre d'environ 0.3 milliard de livres sterling. Cette valeur est éclipsée par les 6 milliards de livres sterling (20x) de la demande potentielle requise par le stade précoce fintech ecosystem cherche à lever des tours entre 2 et 5 millions de livres sterling.
Stade précoce fintech startups doivent rechercher des sociétés de capital-risque qui fournissent des capitaux dans l'écart post-amorçage et pré-série A, ainsi que le savoir-faire et le réseau nécessaires pour évoluer et atteindre la série A / B et au-delà, où il y aura un plus grand bassin d'investisseurs avec un capital facilement disponible pour des rondes plus importantes et ultérieures de 10 millions de livres sterling ou plus.
C'est le moment de démarrer
À quoi ressemblent les choses alors que nous nous dirigeons vers une récession potentiellement déterminante pour une génération, à la suite d'une inflation en flèche et d'un ralentissement des investissements ? Nous avons déjà vu un nombre sans précédent d'entreprises technologiques annoncer des licenciements alors que les valorisations sont réduites et que les sociétés de capital-risque agissent avec plus de prudence qu'on ne peut s'en souvenir.
Nous entrons dans un nouveau monde, et bien que cela puisse sembler déconcertant, nous et beaucoup d'autres sommes convaincus que le moment est venu pour les fondateurs de créer des entreprises et pour les sociétés de capital-risque en démarrage de les soutenir.
Ceux qui élèvent leurs semences et leurs séries A seront désormais, une fois que le marché reviendra à la normale et que l'économie commencera à croître, être en position de force, avec la durabilité et un état d'esprit rationnel ancré dans leur fonctionnement.
Le CV ecosystem traverse peut-être une période de correction, mais il reste encore beaucoup de poudre sèche disponible pour startups en particulier une fois qu'ils atteignent la série B et plus tard. La grande différence que nous verrons au cours de la prochaine année sera un retour à des accords plus sensés et durables qui sont dans l'intérêt à long terme des fondateurs et des investisseurs.