Le fonds de pension néerlandais ABP aurait cessé d'offrir de l'argent à sa branche d'investissement, Inkef.
Les Hollandais newspapier DF rapports qu'Inkef ne reçoit plus d'argent de l'administrateur des pensions APG, qui investit de l'argent pour le compte d'ABP.
A fin novembre 2022, APG Asset Management représentait environ 547 milliards d'euros pour ses fonds de pension.
Bien que le déménagement reste inexpliqué, il pourrait mettre un plus grand stress sur les Néerlandais startups dans l'industrie de la santé et de la technologie cherchant à lever de nouveaux fonds.
Néerlandais startups ont eu du mal à lever des capitaux d'amorçage par rapport à d'autres startups. Inkef étant l'un des principaux investisseurs dans les sociétés néerlandaises de démarrage startups rend l'environnement futur incertain pour l'investissement.
Rôle des fonds de pension
ABPLe retrait des fonds d'Inkef et de sa branche d'investissement APG met à nouveau l'accent sur le rôle des fonds de pension aux Pays-Bas startup ecosystem.
Comme le montrent les données de Dealroom, le néerlandais startups lutte pour lever des capitaux d'amorçage auprès d'investisseurs de premier plan.
Ils trouvent souvent le soutien de family offices, de fonds de pension ou comptent sur un cofinancement pour démarrer.
Lors d'un grand congrès technologique la semaine dernière, Micky Adriaansen, ministre des Affaires économiques et de la Politique climatique des Pays-Bas, a déclaré que les investisseurs institutionnels n'en faisaient pas assez tandis que les défenseurs ont appelé les fonds de pension à investir davantage dans des projets prometteurs. startups.
Vauban, une plateforme en ligne qui facilite la mutualisation des capitaux pour les investisseurs, dit Silicon Canals qui angel investors sont intervenus alors que les VC décident de prendre du recul au milieu de l'hiver de financement.
Maurice van Tilburg, directeur général de Techleap.nl, déclare qu'ABP arrête le financement startups via Inkef n'aide pas la technologie néerlandaise ecosystem.
Tilburg dit allemand startups reçoivent deux fois plus de financement et startups basés en Suède reçoivent trois fois plus. "Une grande partie de nos économies ne va pas à de nouvelles entreprises prometteuses comme celle-là", a-t-il dit F.D.
Ni l'Inkef ni l'ABP ne répondent de la cause de cette décision d'arrêter de financer Dutch startups par l'intermédiaire de sa branche capital-risque.
Cependant, Inkef avait proposé une nouvelle structure à long terme qui comprenait une récompense de performance et APG ne soutiendrait pas cette décision.
Robert Jan Galema, associé directeur chez Inkef Capital, a déclaré à FD que la récompense de la performance n'est pas la raison pour ne pas fournir de nouveaux capitaux.
Alors qu'ABP réduit ses investissements dans startups, les fonds de pension néerlandais PMT et PME augmentent leur investissement en capital.
Plus tôt ce mois-ci, PMT et PME annoncé Investissement de 150 M€ dans le troisième fonds d'Innovation Industries, une deep tech néerlandaise venture capital cabinet.
Avec un capital investi de 13 milliards d'euros aux Pays-Bas, PMT voit un besoin d'investir dans la technologie néerlandaise startups, en particulier deeptech startups et scaleups.
Lors d'une réunion avec son organe de responsabilisation (VO), Terry Troost, président employeur et Eunice Bronswijk, présidente salariée de Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT), ont encore insisté sur la nécessité pour les fonds de pension d'investir dans la technologie néerlandaise à croissance rapide. startups.
Pour les fonds de pension néerlandais, la possibilité d'investir dans des entreprises technologiques nouvelles et en croissance aux Pays-Bas est considérée comme bénéfique pour le secteur ainsi que pour ses participants.
Avec l'influence qu'ABP a à travers Inkef, PMT et d'autres fonds de pension pour combler le vide bientôt.
500 M€ en startup un investissement
Inkef a commencé son voyage avec 100 millions d'euros de capital pour investir dans la technologie et la santé.
Sa philosophie d'investissement a été de soutenir les sociétés en phase de démarrage startups cherche à développer des activités durables et pas seulement à valoriser.
Inkef a également été un investisseur actif qui a dégagé une véritable valeur et des rendements durables avec une vision stratégique à long terme.
Depuis qu'il a commencé à investir dans la technologie et les soins de santé startups, Inkef a augmenté son pool d'investissement à 500 millions d'euros avec 200 millions d'euros investis à ce jour.
Il a investi dans 50 startups, y compris startupc'est comme le numérique newskiosque à papier Blendle, travail à distance startup À distance, et marketing software fournisseur ChannelEngine.
C'est également le plus grand investisseur de NPEX, une bourse entièrement sous licence aux Pays-Bas pour les petites et moyennes entreprises.rises à la recherche d'un capital développement de 500,000 XNUMX € et plus.
Inkef n'aurait fait que deux investissements depuis août de l'année dernière et aurait quitté quatre sociétés.
Inkef ne communique pas son chiffre d'affaires mais son investissement dans Remote reste le fleuron de son portefeuille avec le startup maintenant évalué à 3 milliards de dollars.
Avec le retrait d'ABP du financement, Inkef a moins de capital à investir qu'auparavant et APG pense que la branche capital-risque peut durer au moins cinq ans avec le reste (100 millions d'euros) de l'argent promis.
"Nous n'avons pas donné de nouveaux engagements à Inkef, mais Inkef reste le gestionnaire du fonds actuel et continuera à gérer les investissements actuels", a déclaré un porte-parole principal d'APG dans une réponse par e-mail.
ABP continue d'investir
Pendant que l'Inkef se fait dépouiller du capital, FD rapports qu'ABP continuera d'investir dans startups axé sur l'énergie durable.
En 2019, il avait annoncé son intention d'investir 250 millions de dollars dans l'énergie durable startups et en l'absence de plans pour soutenir davantage l'Inkef, les fonds pourraient être détournés vers l'énergie durable startups ou pour soutenir de nouveaux domaines.
La situation met les soins de santé et la technologie néerlandais startups cherche à lever des capitaux d'amorçage dans une position plus trouble.
Inkef ayant été un investisseur éprouvé et fiable, il sera difficile de trouver un autre remplaçant.
Startups qui ont Inkef sur sa table de capitalisation auront des questions sur sa stratégie à long terme et son éventuel plan de sortie.
La solution logique pour Inkef serait de lever des capitaux auprès d'autres sources, mais il reste à voir s'il obtient l'approbation d'APG pour une telle démarche.