Avant d'investir leur argent dans une entreprise, venture capitalLes investisseurs (VC) effectuent une analyse détaillée appelée due diligence. Il s'agit de vérifier les finances, d'évaluer les team, analyser le marché, évaluer le modèle commercial et d’autres facteurs qui déterminent le potentiel de la transaction.
Voici ce que les investisseurs en capital-risque veulent généralement savoir avant d’investir.
#1. Parcours des fondateurs
Stade précoce startupLes sociétés ne disposent généralement pas de mesures exceptionnelles qui peuvent aider les investisseurs à évaluer leur potentiel. Pour cette raison, 47% des investisseurs en capital-risque disent que l'entreprise team est le facteur le plus important lors de la décision d’y investir.
À ce stade, la diligence raisonnable commence par la vérification par les sociétés de capital-risque des antécédents des fondateurs. Ils effectuent des appels de référence et discutent avec le plus grand nombre de personnes possible, notamment d'anciens collègues des fondateurs, des clients et des investisseurs.
Voici ce que nous devons savoir :
Traits personnels des fondateurs. Ces personnes sont-elles diligentes, résilientes, curieuses et optimistes ?
Parcours professionnel des fondateurs. Dans quelle mesure l’expérience antérieure des fondateurs correspond-elle au marché choisi ?
Résultats que les fondateurs ont obtenus précédemment. Qu’ont-ils accompli tout au long de leur carrière ? Ont-ils excellé dans la vente, recruté un solide team, ou aider leurs anciens employeurs à pénétrer de nouveaux marchés ? Si un fondateur a déjà échoué avec un startup, ils devraient le mentionner – quelles leçons ont-ils appris ?
Relation entre les fondateurs. Les co-fondateurs se connaissent-ils bien ? Qu’ont-ils réalisé ensemble ?
Les premières embauches des fondateurs. Qui ont-ils embauché en premier ? Ces personnes possèdent-elles les qualités et l’expérience qui complètent l’expertise de chacun ?
Dans ce processus, il est crucial de permettre aux investisseurs de vous connaître. Commencez par votre pitch deck, où vous pouvez parler de votre teamde l'expérience, des projets passés et des résultats qui vous rendent fier. |
Lire la suite: Voici comment créer un pitch deck à 5 diapositives
#2. Marché, concurrence
Les investisseurs consultent le marché le startup se lance — il doit avoir de la place pour un nouveau joueur et être suffisamment grand pour le startup avoir une chance de devenir une grande entreprise valant des millions.
Nous effectuons toujours des recherches supplémentaires sur le marché. Si nous découvrons qu’il existe déjà quelques grands acteurs qui détiennent la majeure partie du marché, ce n’est pas bon signe. Ça veut dire que ça va être dur pour un nouveau startup percer avec son produit.
Voici ce que nous devons savoir :
La taille du marché. Quelle preuve y a-t-il que le marché est en croissance et qu’il a beaucoup de potentiel ?
Facteur remarquable. Comment est-ce startup différent de la concurrence et comment va-t-il les surpasser ?
Emplacement cible. Le marché est-il celui-ci startup est-ce que viser assez grand ? Combien de pays y a-t-il sur la photo ? Est le startup Vous visez suffisamment haut en termes de taille de marché ? Quel est le projet d’expansion ?
#3. Produit ou service
Quand nous partons startups, nous essayons de déterminer s’ils peuvent réussir. Nous prêtons attention à des éléments tels que la qualité du produit, s'il correspond au marché et ses chances de succès. Pour comprendre tout cela, nous demandons startups pour des données spécifiques.
Voici ce que nous devons savoir :
Proposition de valeur. Quel problème votre produit ou service résout-il ? Dites-nous étape par étape comment cela fonctionne. Montrez-nous également quelques chiffres, comme combien de personnes ont ce problème et comment votre produit leur facilite la vie.
Statistiques et informations sur les utilisateurs. Nous vérifions des éléments tels que la quantité de personnes qui utilisent le produit, la durée pendant laquelle ils y restent et d'autres chiffres pour voir dans quelle mesure il peut croître.
Commentaires et témoignages de clients. Il est important d’essayer d’abord le produit auprès de votre public cible. Si nous voyons des clients satisfaits et de bonnes histoires sur le produit, cela nous indique que les gens l'aiment. S'il y a des problèmes, faites-nous savoir comment vous envisagez de les résoudre.
Stade de développement. À quel stade en est le produit actuellement ? Quelles choses importantes a-t-il accomplies ou vise-t-il à accomplir ? Donnez-nous un calendrier pour ces objectifs. Existe-t-il des risques ou des problèmes qui pourraient ralentir le développement à l’avenir ?
#4. Traction financière
Les investisseurs vérifient les chiffres pour voir comment une entreprise peut se développer à l'avenir, quelle est l'efficacité du team est, et si le produit est en demande.
Voici ce que nous devons savoir :
Les derniers chiffres. Quels sont vos chiffres les plus récents qui montrent des progrès et une croissance ? À quelle vitesse l’entreprise se développe-t-elle ? Combien d’argent est dépensé pour attirer de nouveaux clients ? Quels sont votre LTV (valeur à vie du client), votre CAC (coût d'acquisition client), votre taux de fidélisation et vos revenus ?
Les mesures un startup devrait montrer dépend de l'industrie dans laquelle il se trouve et de ce sur quoi il se concentre. Si tu as un software startup, les investisseurs poseront des questions sur les revenus récurrents annuels, les réservations et le taux de désabonnement. Pour une EdTech startup, ils voudront savoir about usstatistiques d'acquisition et d'engagement, indicateurs liés aux revenus et fidélisation de la clientèle.
#5. Modèle d'affaires
En tant que fondateur, vous devez démontrer comment vous gagnerez de l'argent en résolvant le problème et combien de revenus vous pouvez générer pour chaque client. Montrez aux investisseurs comment vous gérez vos dépenses et travaillez à réaliser des bénéfices ou à vous développer.
Voici ce que nous devons savoir :
Stratégie de prix. Comment comptez-vous gagner de l’argent ? Est-ce que cela se fera par la vente directe, par des abonnements, des publicités ou des licences ?
Canaux de distribution. Comment diffusez-vous votre produit et pourquoi avez-vous choisi cette méthode ? Quels domaines ciblez-vous ?
Stratégie de mise sur le marché. Comment allez-vous présenter votre produit ou service sur le marché et inciter les gens à l’utiliser ?
Croissance attendue des revenus. Quand vos revenus commenceront-ils à augmenter ?
#6. Probleme juridique
Au cours de la vérification juridique, les investisseurs examinent votre captable, les accords avec d'autres investisseurs, les permis et autres documents. Plus les investisseurs en capital-risque disposent d’informations, mieux ils peuvent évaluer et gérer les risques juridiques liés à l’investissement.
Voici ce que vous devez savoir:
Droit de la propriété intellectuelle. Vos droits de propriété intellectuelle sont-ils suffisamment bien protégés ? Est-ce que ton startup compter sur des licences d'autrui ? Avez-vous des brevets ? Serait-il facile pour les concurrents de copier votre technologie ?
Structure et règles de l'entreprise. Comment est organisée votre entreprise ? À qui appartient quoi ? Et comment se déroule la prise de décision, par exemple qui fait partie du conseil d'administration et comment les votes sont effectués ?
Conformité légale et réglementaire. Avez-vous les bons permis pour opérer sur votre marché ? Pouvez-vous prouver que vous payez vos impôts ? Comment protéger les données des clients et assurer la sécurité du lieu de travail ?
#7. Possibilités de sortie
Lorsque les sociétés de capital-risque envisagent un investissement, elles souhaitent comprendre les possibilités de rendements futurs. C'est pourquoi ils essaient de comprendre les stratégies de sortie potentielles disponibles pour un startup dans le futur.
Voici ce que nous devons savoir :
Autres sorties sur le marché. Quelles entreprises de ce secteur ont récemment encaissé ? Comment ont-ils fait ? Connaître les sorties réussies vous donne un aperçu de ce qui pourrait fonctionner pour vous startup.
Plan et vision de sortie. Quel est votre startupEst-ce que tu as l'intention de sortir ? Qui pourrait racheter votre entreprise à l’avenir ? Avoir un plan de sortie clair montre aux investisseurs que vous avez bien réfléchi et que vous disposez d’une feuille de route solide.
Calendrier et préparation. Quand pensez-vous pouvoir sortir ? Êtes-vous prêt pour cela? Être honnête au sujet de votre calendrier et de votre état de préparation aide les investisseurs à voir si leurs objectifs d'investissement correspondent aux vôtres. startuples plans de.