L'Europa è diventata una destinazione importante per venture capital investitori che guardano oltre gli Stati Uniti e la Cina. Nel 2021, venture capital investimento stabilito un nuovo record ed europeo startupHa una quota maggiore. Un'analisi preliminare mostra europea startups ha catturato il 20% del capitale globale durante la prima metà del 2021, dal 13 al 14% dell'anno precedente.
Secondo un'analisi esclusiva condivisa da Capitale NGP con Silicon Canals, i finanziamenti europei di capitale di rischio hanno battuto i record ogni trimestre nel 2021. L'analisi, che esamina i finanziamenti di capitale di rischio nelle principali aree metropolitane europee ed esclude i turni PE e di capitale di crescita, mostra come l'Europa sia diventata una nuova favorita per i finanziamenti di capitale di rischio.
Amsterdam e altre città più piccole sono sul rise
La principale tendenza che emerge dall'analisi di NGP Capital è che le città più piccole amano Amsterdam sono sul rise. L'analisi copre 16 aree metropolitane europee e ha rilevato che tutte queste aree metropolitane hanno ricevuto oltre 2 miliardi di dollari in finanziamenti di rischio durante i primi tre trimestri del 2021. Il rapporto esclude completamente il quarto trimestre per tenere conto del ritardo nella segnalazione.
Tra le città più piccole, Stoccolma è in testa al gruppo con una crescita dei finanziamenti del 331% rispetto all'anno precedente. Nel 2021, Stoccolma ha attirato 7.1 miliardi di dollari rispetto agli 1.7 miliardi di dollari raccolti nel 2020. Mentre il 2020 ha visto un impatto sui finanziamenti a causa della pandemia di COVID-19, i finanziamenti VC sono cresciuti in media del 69% nelle città più piccole.
“Una manciata di città più piccole ha registrato importanti aumenti dei finanziamenti nel 2021, con alcune che si sono praticamente spostate su un altro nuovo livello e sono diventate centri a sé stanti. L'esempio più ovvio è Stoccolma, che ora attrae livelli di investimento simili a Tel Aviv, Berlino e Parigi", raccontano Bo Ilsoe, partner, e Atte Honkasalo, Head of Data & Analytics, presso NGP Capital Silicon Canals.
Amsterdam è al secondo posto con una crescita del 306% dei finanziamenti durante i primi tre trimestri del 2021. La capitale olandese ha registrato $ 3.8 miliardi di finanziamenti durante i primi nove mesi di quest'anno rispetto a soli $ 0.9 miliardi di finanziamenti di capitale di rischio durante l'intero 2020. L'analisi è ulteriore prova di come l'Europa stia creando micro hub per startup ecosystems in varie città e creando un'infrastruttura per queste startupNon solo per raccogliere fondi, ma anche per ridimensionare le loro operazioni.
"Amsterdam è un altro esempio, in cui i finanziamenti sono quadruplicati nel 2021. Questo è dovuto al Amsterdam ecosystem in fase di maturazione e "megaround" in fase più avanzata (ad esempio The Student Hotel, VanMoof, CarNext, Mollie, Bunq, MessageBird in Amsterdam). Vedremo se questo livello di investimenti continuerà, ma ciò che è chiaro è che queste aziende stanno crescendo ed è improbabile che le cose cambino presto", aggiungono.
Stoccolma e Amsterdam sono seguite dalla regione Reno-Ruhr, Monaco, Copenaghen, Oslo, Parigi, Barcellona e Manchester. Tutti hanno visto una crescita del 100% dei finanziamenti rispetto al 2020. Mentre le città più piccole hanno visto una crescita dei finanziamenti di capitale di rischio, Helsinki è stata un valore anomalo con una crescita marginale dell'8%, mentre Zurigo è stata l'unica città a registrare un forte calo del 32%.
Il 2021 stabilisce un nuovo record per i finanziamenti VC per trimestre
Secondo i dati di NGP Capital AI Platform Q, i finanziamenti VC europei hanno raggiunto un nuovo record di 78.1 miliardi di dollari durante i primi tre trimestri di quest'anno. Il secondo trimestre è stato un passo avanti con 31.2 miliardi di dollari di finanziamenti in un solo trimestre. Con il primo e il terzo trimestre che hanno visto finanziamenti VC rispettivamente di $ 1 miliardi e $ 3 miliardi, europei startups ha visto più finanziamenti nel 2021 rispetto a qualsiasi trimestre prima del 2021.
Rispetto al 2020, i finanziamenti europei di capitale di rischio hanno registrato una crescita cumulativa del 145%. È il 69% in più rispetto al finanziamento completo di 50.3 miliardi di dollari previsto nel 2020. Piattaforma "Q" basata sull'intelligenza artificiale per analizzare il panorama degli investimenti nei principali mercati target del nostro fondo: Cina, Europa e Stati Uniti", spiegano Bo Ilsoe e Atte Honkasalo.
Mentre c'è un indebolimento dei finanziamenti VC nel terzo trimestre, NGP Capital lo vede come una fluttuazione stagionale. “Spesso assistiamo ad alcune fluttuazioni stagionali e trimestre dopo trimestre una manciata di grandi affari può distorcere il quadro. Tuttavia, la forza complessiva del 2021 è chiara se confrontiamo i primi tre trimestri del 2021 in forma aggregata", osservano sull'anno.
Londra continua ad essere la destinazione principale per i finanziamenti VC
Con un finanziamento totale di VC di $ 23.8 miliardi, Londra è emersa come la destinazione principale per il terzo anno consecutivo. Parigi si è scambiata di posto con Berlino per diventare la seconda destinazione popolare per i finanziamenti di capitale di rischio nel 2021. Parigi e Berlino hanno registrato finanziamenti di capitale di rischio rispettivamente di $ 11.4 miliardi e $ 7.8 miliardi. L'analisi mostra anche come Londra sia riuscita ad attrarre più del doppio dei finanziamenti visti da Parigi nel 2021.
Parigi ha visto anche il più grande aumento assoluto dei finanziamenti guidati da ACC, Così raro, Mirakl e Gamifly, tra gli altri. Nel 2020, Parigi ha visto finanziamenti di capitale di rischio per 5 miliardi di dollari e il numero è cresciuto fino a 11.4 miliardi di dollari durante i primi tre trimestri di quest'anno. “L'europeo ecosystem sta certamente maturando, con imprenditori abituali e diversi grandi hub ora stabiliti in luoghi come Londra, Parigi e Berlino", raccontano Bo e Atte Silicon Canals.
Stoccolma, con la sua crescita record del 331% nel finanziamento di VC quest'anno, è balzata al quarto posto mentre Tel Aviv è scesa al quinto. Tel Aviv è ora nella stessa grandezza di quella di Stoccolma e Berlino con un finanziamento di VC da 5.5 miliardi di dollari. L'aumento assoluto dei finanziamenti VC a Stoccolma è stato guidato da nordvolt ed Klarna mentre la lavorazione del prodotto finito avviene negli stabilimenti del nostro partner Riassumere, Revolut e Capital on Tap ha condotto a Londra.
Queste grandi città sono seguite da Oxford e Cambridge, Amsterdam, Monaco, Copenaghen e Barcellona, con finanziamenti compresi tra 1.7 e 3.8 miliardi di dollari nel 2021. L'analisi di NGP Capital mostra anche che la Germania è tornata dopo che il paese si è ridimensionato più di altri a causa del COVID-19.
“Israele ha vissuto un boom, soprattutto nelle grandi uscite e nei finanziamenti. Questo mercato degli investimenti, unito alla crescita della popolazione in un'area geograficamente limitata, rischia di far aumentare il costo della vita e soprattutto degli alloggi. L'israeliano ecosystem è probabilmente più maturo di molti hub europei, forse alla pari con Londra, e storicamente Israele ha avuto forti legami e capacità di cercare quotazioni a New York", aggiungono Bo e Atte.
La dimensione media del tondo è triplicata dal 2019
La dimensione media del round continua ad aumentare con il round medio di VC a $ 43.6 milioni nel terzo trimestre di quest'anno. Questo è il triplo della dimensione media del round VC visto durante lo stesso periodo del 2019. Nel terzo trimestre del 3, il round VC medio è stato di $ 2020 milioni, il che si traduce in una crescita dell'23.2% in un anno. Con una crescita media del 88% in due anni, l'analisi mostra che le dimensioni dei tondi hanno registrato una crescita a partire dal secondo trimestre del 213.
“È difficile misurare il successo dei singoli fondi. Ma se guardiamo al numero di operazioni in fase di completamento, la crescita più elevata si registra nei successivi fondi di capitale di rischio e in fase di crescita. Gli importi dei semi e dei primi round di VC sono stati piuttosto stabili negli ultimi 7 anni circa. In confronto, il mercato del VC in una fase successiva è stato completamente trasformato nello stesso periodo", afferma l'azienda di VC in fase di crescita nella sua analisi.
“Ci sono stati circa 300 round VC in ritardo in Europa nel 2017. Nel 2021, ci saranno già 1,034 [round VC in ritardo] e questa cifra è destinata a crescere. Ovviamente in fase iniziale venture capital sta anche attirando più finanziamenti, a causa di round più ampi, ma il vero cambiamento nel ecosystem è successo nell'ambito degli investimenti in fase avanzata. Se pensiamo agli investimenti come a una pipeline, sembra che i grandi aumenti nei primi round di VC nei primi anni 2010 stiano ora guidando il successo e le opportunità nella fase successiva di oggi ", affermano Bo e Atte nella loro analisi della dimensione media dei round.
Finanziamento europeo del capitale di rischio: cosa c'è dopo
È abbondantemente chiaro che il finanziamento europeo di VC sta stabilendo nuovi record sulla scia di una maturità ecosystem, ripetono gli imprenditori e le città più piccole diventando hub nel loro rispetto. Con ancora un trimestre alla fine del 2021, l'Europa è pronta a stabilire un nuovo record per l'intero anno 2021. Anche con il rise di una nuova variante COVID-19 chiamata Omicron e possibile travel interruzione, NGP Capital non vede alcun impatto diretto sul finanziamento di VC europeo.
“Ci vorrà del tempo prima che i governi inizino a pubblicare le loro linee guida mediche per combattere la variante Omicron. Tuttavia, salvo qualsiasi surpriseOggi, da quello che abbiamo visto, non ci aspettiamo che la nuova variante abbia un impatto importante sui mercati tecnologici in generale. Potrebbe esserci qualche rallentamento travel, turismo e settori correlati se eventuali nuove restrizioni sono più severe del previsto, ma la tecnologia non dovrebbe essere interessata", spiegano Bo Ilsoe e Atte Honkasalo.