Is finanziamento basato sulle entrate (RBF) la vera alternativa a venture capital?
Questa domanda ha dominato le menti degli investitori per molto tempo e potrebbero finalmente trovare la risposta.
Spesso visto come un ibrido tra debito e finanziamento azionario, RBF offre agli imprenditori un modo per raccogliere fondi senza diluire la loro partecipazione.
Man mano che i finanziamenti si esauriscono startups su tutta la linea, imprenditori sono alla ricerca di finanziamenti alternativi e RBF รจ collocato per trarne vantaggio.
Cos'รจ il finanziamento basato sulle entrate (RBF)?
Il finanziamento basato sui ricavi (RBF) รจ un metodo di finanziamento alternativo per le imprese che cercano di raccogliere capitali dagli investitori.
In cambio del denaro investito, gli investitori ottengono una percentuale delle entrate lorde correnti dell'azienda fino a quando non viene pagato un importo predeterminato.
RBF non รจ un nuovo meccanismo di raccolta fondi ed รจ giร utilizzato per finanziare una serie di progetti municipali. Tuttavia, ora sta diventando una valida alternativa anche per gli imprenditori.
If venture capital supporta la fase iniziale e i colpi di luna, quindi RBF supporta principalmente societร finanziariamente prudenti o in fase avanzata.
Gijs den Hartog, un investitore in fase iniziale e partner di Capital Mills, afferma che RBF รจ "giร un'asset class emergente negli Stati Uniti" ma rimane sconosciuta in Europa.
L'olandese VC Capital Mills offre finanziamenti sia azionari che RBF, ma il suo obiettivo รจ il seed tardivo venture capital. โAbbiamo sviluppato la nostra offerta RBF principalmente come alternativa per venture capitalโ, afferma Gijs.
Dal 2019, Capital Mills ha chiuso 12 investimenti RBF per circa 4 milioni di euro e ora annuncia Fortibus 7, il suo ultimo fondo RBF.
Fortibus 7: cosa c'รจ da sapere su questo RBF?
Per Capital Mills, il finanziamento basato sui ricavi (RBF) ha dimostrato di essere un modo interessante per investire in imprenditori e societร private.
Con Fortibus, Mulini a capitale prevede di investire un totale di 12.5 milioni di euro in 15 o piรน societร entro i prossimi 12-24 mesi.
Il VC ha giร chiuso un impegno di 7.5 milioni di euro da oltre 24 investitori che fanno parte della sua rete di investitori. La chiusura finale di Fortibus 7 รจ prevista per maggio 2023 con possibilitร di nuovi investitori che partecipano al fondo RBF.
Tuttavia, la natura poco familiare di RBF in Europa rimane una sfida per investitori come Capital Mills. Gijs afferma: "Quando abbiamo parlato con i fondatori, dovevamo davvero spiegare il concetto".
Lo aggiunge fintech startupL'offerta di RBF come Lighter Capital, Clearco e Uncapped ha aiutato familiarise mercato con finanziamenti basati sulle entrate.
Piattaforma per la salute personale Drimpy, piattaforma di social media marketing GladCloud e PremiPagina sono i primi tre startups per ricevere finanziamenti.
Per il suo fondo Fortibus 7, Capital Mills sta esaminando aziende con modelli di business prevedibili SaaS or e-commerce imprese con un alto margine lordo. "Devono essere in pareggio in contanti o in pareggio in vista", spiega Gijs.
Il ticket di investimento parte da โฌ 250,000 e sono supportate le imprese con entrate minime di circa โฌ 500,000 o piรน vicine a โฌ 1 milione.
Stato del finanziamento basato sulle entrate (RBF)
"RBF non รจ per tutti", avverte Gijs mentre spiega come il finanziamento alternativo rimanga una nicchia.
Dice che il finanziamento basato sulle entrate non รจ per startupSta inseguendo idee lunari o quelle che possono essere servite solo da venture capitalists attraverso il finanziamento azionario.
RBF, dice, รจ piรน adatto startups che sono redditizi e in grado di sostenere il limite di rimborso, che varia tra 1.5 e 2.5 volte l'investimento RBF. In confronto a venture capital, RBF รจ piรน veloce ed economico da raccogliere poichรฉ non vi รจ alcuna diluizione e consente persino una governance piรน semplice.
โPuรฒ essere una soluzione strategica migliore se non vuoi rilanciare gli importi solitamente elevati che ottieni quando rilanci venture capitalโ, afferma Gijs.
Sebbene la consapevolezza rimanga una sfida, Gijs afferma che Capital Mills sta riscontrando un maggiore interesse da parte di startups nella Olanda, soprattutto negli ultimi dodici mesi.
Inoltre, non vede RBF diventare una norma nonostante il clima di finanziamento piรน rigido. โOgni fondatore che ha dovuto affrontare difficoltร nel raccogliere fondi in un ambiente piรน duro รจ diventato molto piรน consapevole delle dinamiche di venture capital investireโ, aggiunge.
Nell'attuale panorama economico, Gijs vede RBF come una scelta ovvia per le aziende qualificate. Per gli investitori, รจ un modo interessante per creare un profilo di attivitร leggero che viene fornito anche con un pagamento mensile.
Mentre Capital Mills si prepara a chiudere Fortibus 7, il suo piรน grande fondo RBF, Gijs vede che il modello sta migliorando con il tempo.
"Alcuni dei modelli di business potrebbero funzionare meglio di altri", afferma, "e questo diventerร chiaro nei prossimi anni".