Secondo un nuovo indice di venture capital fiducia AlbionVC, fase iniziale europea SaaS (Software-as-a-Service) si prevede un aumento della raccolta fondi nel terzo e quarto trimestre del 3.
Il rapporto si basa su un sondaggio anonimo di 40 investitori che investono in Europa ecosystem nelle fasi Seed, Series A e Series B. Il 1% della base di investitori gestisce asset under management (AUM) di £ 1,3 miliardo o più ($ XNUMX miliardi)
I fondi esaminati prevedono di distribuire 2.4 miliardi di sterline (o 2,6 miliardi di dollari) in investimenti SaaS europei nella fase iniziale entro la fine dell'anno. Questa impennata di attività arriva dopo un inizio lento nella fase iniziale di raccolta fondi nei primi due trimestri dell'anno.
Dopo un secondo trimestre lento, è prevista una ripresa nel panorama degli investimenti nella fase iniziale. Durante questo periodo, un quarto dei VC ha scelto di non emettere alcun term sheet per i nuovi investimenti e il numero medio di term sheet per fondo era solo due.
Nonostante un capitale sufficiente per gli investitori e valutazioni più deboli, il 67.5% delle società in portafoglio ha ricevuto term sheet gestiti esternamente. Per quanto riguarda le valutazioni, circa il XNUMX% degli investitori intervistati ha osservato un mercato meno competitivo o nessun cambiamento significativo nelle dinamiche dei prezzi.
Il XNUMX% degli investitori ha notato un aumento del livello di concorrenza nella negoziazione, guidato da variazioni specifiche del settore. Le aziende che hanno mostrato performance eccezionali e che operano in segmenti specifici sono rimaste competitive nel prezzo e nel tempo necessario per ricevere un term sheet.
Indice aVC
In risposta all'incertezza sui finanziamenti nel settore tecnologico in fase iniziale, AlbionVC, in collaborazione con Google Cloud, ha sviluppato l'indice aVC per fornire ai fondatori informazioni sulle condizioni in evoluzione del mercato della raccolta fondi.
L'indice aVC è come l'indice PMI per i mercati pubblici e fornisce informazioni preliminari startup attività di raccolta fondi. A differenza di altri rapporti, si concentra sulle transazioni future piuttosto che su quelle passate ed è pubblicato in tempo reale.
L'indice aVC del secondo trimestre 2 ha un punteggio di 2023, che indica una crescita del numero di società nella pipeline attiva degli investitori. Un punteggio di 54 non rappresenta alcun cambiamento e qualsiasi valore inferiore a 50 indica una contrazione del mercato.
L'indice Q2 si attesta a 57.1 per gli investimenti di serie A, il che significa un numero maggiore di società che cercano finanziamenti da investitori di serie A. Tuttavia, gli investitori in fase iniziale hanno segnalato una leggera diminuzione delle società che raccolgono fondi, come si evince dal punteggio dell'indice di 46.8.
Anche l'indice aVC del secondo trimestre del 2 ha rivelato diversi risultati chiave. Ha dimostrato che la polvere secca non sta guidando un'ulteriore assunzione di rischi poiché il 2023% dei fondi ha scelto di non emettere nuovi term sheet nel secondo trimestre nonostante l'ampio capitale di investimento disponibile.
L'indice ha anche indicato che gli investitori stanno segnalando che i processi sono diventati meno competitivi o non hanno visto cambiamenti nei prezzi. Tuttavia, il 20 per cento dei fondi ha dichiarato una dinamica più competitiva. Ha indicato che alcuni investitori sono ancora disposti a pagare un premio per promettere startups.
Il sondaggio ha rilevato che due investitori su cinque ritengono che le valutazioni scenderanno ulteriormente nel 2023. Questa prospettiva pessimistica si riflette nel fatto che il 25% degli intervistati pensa che le valutazioni potrebbero scendere del 20% o più.
Nonostante ciò, gli intervistati si aspettano condizioni più favorevoli agli investitori, il che lo indica startups può avere più leva negoziale.
Confrontando l'attività europea, i fondi del Regno Unito hanno superato le loro controparti europee pubblicando più term sheet nei primi due trimestri. I fondi britannici hanno emesso una mediana di tre term sheet, mentre le loro controparti europee ne hanno emessi due.
Tuttavia, i fondi del Regno Unito segnalano meno società nella loro pipeline rispetto ai fondi europei. Gli investitori in entrambe le regioni mantengono significative riserve di capitale, con due terzi di questo capitale destinato agli investimenti.