Esiste un grosso problema che interessa quasi tutti i primi stadi startups - il finanziamento e il divario di esperienza tra il loro seme e i turni di serie A.
Chiedi a qualsiasi fondatore di qualsiasi tipo di startup che ha attraversato tutto questo e ti diranno che è una delle tappe più difficili e precarie del viaggio della loro compagnia. Il capitale iniziale è stato esaurito per costruire un prodotto minimo praticabile e condurre test di mercato, ma poi è necessario un enorme balzo in avanti per aumentare gli investimenti istituzionali in modo che i clienti possano essere acquisiti su larga scala. Trovare un investitore istituzionale che abbia il capitale, per non parlare del giusto livello di esperienza e reti, può essere difficile, e qui abbiamo uno dei primi grandi ostacoli per la fase iniziale startups.
Le complessità della fase iniziale fintech crescita
Questo divario, tra seme e investimento istituzionale, è ancora più pronunciato per fintech startups, e probabilmente non ben affrontati dai VC generalisti che non sempre hanno la necessaria esperienza di dominio per fintechSta affrontando una serie di sfide spesso uniche. Maggior parte fintech startups dovrà sviluppare tecnologie complesse e sottoporsi a un'ampia conformità normativa. Poi c'è l'assunzione di operatori senior che possono essere costosi nei servizi finanziari rispetto ad altri settori. Nel caso del B2B fintechs, dimostrando enterprise i cicli di vendita possono essere molto impegnativi nella pista disponibile.
Una società di VC generalista può avere il capitale, ma a meno che non abbia persone con connessioni e una profonda conoscenza del settore che hanno affrontato queste sfide più volte, sia come fintech fondatori o sostenitori di fintech aziende, il valore che saranno in grado di aggiungere in questa fase è limitato. Questo se individuano anche il potenziale in primo luogo. Sappiamo in prima persona dal nostro portafoglio che molti fondi generalisti passano fintechÈ nella fase pre-serie A. In effetti, quelli del nostro portafoglio che hanno continuato a sovraperformare sono stati i meno amati nelle fasi iniziali. Il pregiudizio del fondatore, il pregiudizio del modello di business e la mancanza di esperienza nel dominio hanno tutti contribuito al motivo per cui sono stati trascurati.
Il fintech deficit di finanziamento
Ci riferiamo a questa fase post-testa di serie, pre-serie A, come 'Fintech Gap di finanziamento', in quanto è dove un'abbondanza di fintech le start-up cercano capitali da aziende specializzate di cui abbiamo tanto bisogno come noi e dove la domanda supera di gran lunga l'offerta. Se ingrandiamo il mercato del Regno Unito, il numero di fintech-solo i fondi che dispiegano capitali nel paese possono essere contati sulle due mani. Sulla base delle dimensioni dei loro fondi più recenti e dell'allocazione percentuale nel Regno Unito, abbiamo calcolato che esiste un'offerta di circa 0.3 miliardi di sterline. Questo valore è sminuito dai 6 miliardi di sterline (20 volte) di domanda potenziale richiesta dalla fase iniziale fintech ecosystem cercando di raccogliere round tra £ 2-5 milioni.
Fase iniziale fintech startups devono cercare società di capitale di rischio che forniscano capitale nel gap post-seed, pre-serie A, nonché il know-how e la rete per scalare e raggiungere la serie A/B e oltre, dove ci sarà un pool più ampio di investitori con capitale prontamente disponibile per round più grandi e successivi di £ 10 milioni o più.
Ora è il momento di iniziare
Come si presentano le cose mentre ci dirigiamo verso una recessione potenzialmente determinante per la generazione, sulla scia dell'inflazione alle stelle e del rallentamento degli investimenti? Abbiamo già visto un numero senza precedenti di società tecnologiche che annunciano licenziamenti mentre le valutazioni vengono tagliate e le società di venture capital agiscono con maggiore cautela di quanto si possa ricordare.
Stiamo entrando in un nuovo mondo e, sebbene ciò possa sembrare sconcertante, noi e molti altri siamo fiduciosi che ora sia un buon momento per i fondatori di avviare società e per le società di capitale di rischio in fase iniziale per sostenerle.
Coloro che coltivano il loro seme e i round di serie A ora, una volta che il mercato tornerà alla normalità e l'economia inizierà a crescere, saranno in una posizione forte, con sostenibilità e una mentalità razionale integrate nel modo in cui operano.
Il V.C ecosystem potrebbe attraversare un periodo di correzione, ma c'è ancora una grande quantità di polvere secca disponibile per startupÈ particolarmente una volta raggiunta la serie B e successive. La grande differenza che vedremo nel corso del prossimo anno sarà un ritorno a accordi più sensati e sostenibili che sono nell'interesse a lungo termine di fondatori e investitori.