L'epidemia di coronavirus avrà probabilmente un impatto sugli investimenti di venture capital nella tecnologia startups, ma gli investitori europei ei professionisti del settore sono ottimisti.
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Abbiamo chiesto a Patrick Polak, socio amministratore, Nuovi investimenti se i nuovi affari fossero ancora in corso? Lui risponde: "Sì, certo! Tutti i fondi professionali sono aperti a nuove attività e investono in società promettenti. Ovviamente, il COVID-19 ha un impatto senza precedenti su tutti noi: famiglie, dipendenti, aziende e investitori. Sebbene ogni investitore sia molto coinvolto oggi per rivalutare il proprio portafoglio esistente sull'impatto, abbiamo tutti visioni a lungo termine. In Newion, collaboriamo con imprenditori per 7 o più anni. E i VC vengono pagati per investire, per ottenere un ritorno. Quindi, stare con le mani in mano non aiuta qui. Non si può negare che l'attuale crisi impatta pesantemente sulle nostre prospettive e sui nostri modelli di crescita. Ma non dobbiamo dimenticare che modelli di business validi e solidi rimarranno preziosi, anche se è probabile che temporaneamente ci sarà una crescita inferiore a quella inizialmente prevista”.
Oltre ad essere Direttore Generale e fondatore della Amsterdamcon sede a VC Newion, Patrick Polak è stato il primo investitore in Collibra, l'intelligenza dei dati startup dal Belgio che ha raccolto un massiccio finanziamento questa settimana. L'unicorno startup ha raccolto 112.5 milioni di dollari (circa 104 milioni di euro) in finanziamenti, raddoppiando la valutazione dell'unicorno della società rispetto allo scorso anno a 2.3 miliardi di dollari (circa 2.1 miliardi di euro) e portando il finanziamento totale del capitale di rischio a 345.5 milioni di dollari (circa 320 milioni di euro).
Su questo Polak aggiunge: “Newion continua a investire poiché il nostro focus di investimento principale si basa sulla tendenza: la trasformazione digitale. Non useremo meno dati o meno software in futuro. Abbiamo abbastanza polvere secca per investire in nuove società e supportare le nostre società in portafoglio esistenti. Nostro team è composto da persone molto esperte e con i piedi per terra. E forse la crescita richiede un po' più di tempo, e allora?"
Allo stesso tempo, fondo di rischio iniziale e seme con sede a San Francisco accelerator, 500 Startups ha intervistato gli investitori per scoprire l'impatto del COVID-19 nella fase iniziale startup clima di investimento. La maggior parte degli intervistati si identifica come a venture capital impresa (40%) o an angel investor (35%) ha notato che la crisi sanitaria COVID-19 sta avendo un impatto sull'attività o sui piani di investimento. Mentre molti degli intervistati non hanno ancora deciso come cambieranno le loro strategie di investimento, il 26% continuerà l'allocazione degli investimenti pianificata prima dell'epidemia di COVID-19. Alla domanda su quanto gli investitori a lungo termine ritengono che l'impatto di COVID-19 durerà per la comunità degli investitori nella fase iniziale, la maggior parte ritiene che l'impatto potrebbe durare da uno a due anni.
Tuttavia, alcune categorie stanno beneficiando in maniera massiccia del virus, come ad esempio healthtech e soluzioni di lavoro a distanza.
Commentando la questione, Tim Chae, socio accomandatario di 500 Startups dice: "Sappiamo che questa crisi sanitaria, purtroppo, danneggerà gli investimenti: nel nostro sondaggio, il 32% ha risposto che COVID-19 avrà un impatto negativo e il 36% ha risposto che avrà un impatto piuttosto negativo. E l'investitore medio intervistato ritiene che l'impatto sugli investimenti nella fase iniziale del COVID-19 durerà da uno a due anni. Ma il rovescio della medaglia non è l'unica tendenza nel quadro. L'interesse degli investitori è in aumento in settori specifici colpiti da COVID-19, tra cui l'assistenza sanitaria (47%) e le soluzioni di lavoro a distanza (42%) – settori che continueranno a lottare solo indipendentemente dalla durata del COVID-19. Con la polvere secca a livello record disponibile dai VC come risultato dei massimi fondi di VC raccolti dagli LP nel 2018 e nel 2019, ci saranno ancora affari che verranno conclusi, ancora a cifre relativamente elevate rispetto alla media degli ultimi 10 anni. Tuttavia, prevediamo che l'implementazione complessiva globale di VC nella fase iniziale sarà ridotta del 25-33% rispetto ai dati del 2019 per il resto del 2020 e nella prima metà del 2021".
Non tutto sarà negativo nel clima degli investimenti nella fase iniziale nel 2020 e nel 2021
Con la pandemia, startups in tutto il mondo sono stati costretti ad adattarsi. Oltre a passare al lavoro completamente remoto, startupCi chiediamo cosa riserva il futuro degli investimenti nella fase iniziale durante questa crisi e anche dopo.
Su questo Chae dice, "Prima di affrontare la situazione attuale, è importante notare che nel 2018 e nel 2019 è stato raccolto un numero record di fondi VC. La maggior parte di questi fondi è ancora nel periodo di investimento attivo e molti potrebbero continuare a effettuare investimenti per il resto di questo anno e nel 2021, ipotizzando periodi tipici di investimento attivo. Negli ultimi due anni, abbiamo visto livelli storici di seed attivi e fondi di serie A, il che significa che non è tutto negativo news per la disponibilità di capitale a questo punto.
Tuttavia, gli investitori devono ora affrontare i cambiamenti del mercato e gli effetti della pandemia su scala globale, che possono avere un impatto sull'attività di investimento. I VC ora devono non solo incontrare i fondatori da remoto, ma devono anche prendere decisioni all'interno dell'azienda da remoto, il che potrebbe contribuire al rallentamento degli investimenti. Credo che il rallentamento potrebbe continuare almeno per i prossimi due o tre mesi a causa degli aggiustamenti che questi VC devono apportare. E mentre c'è capitale disponibile, i fondatori devono prendersi del tempo per considerare i prossimi passi.
Il vero impatto del COVID-19 e le attuali fluttuazioni del mercato potrebbero farsi sentire maggiormente nel 2021, il che significa startupDovremmo prepararci ora. COME TechCrunch rapporti, potrebbero esserci fondi meno attivi nel 2021, poiché i fondi totali raccolti in VC per la fase iniziale potrebbero fare un grande passo indietro rispetto ai massimi record che abbiamo visto nel 2018 e nel 2019.
Inoltre, quando contattato, Sebastian Schaal, fondatore di German AI startup — Luminovo che ha segnato oltre 2 milioni di euro in un round di finanziamento preliminare questa settimana - per chiedere a cosa sono interessati i VC in questo momento, dice: “La quantità di denaro nel mercato non è cambiata, ma l'opinione sull'approccio al gioco. Spesso c'era l'atteggiamento "nuovo è sempre meglio", in cui tutti cercavano disperatamente la prossima grande novità, in particolare i fondi nella fase iniziale. Il loro modello funziona in questo modo: i piccoli biglietti devono avere il potenziale per restituire l'intero fondo. Tuttavia, ora la maggior parte dei fondi guarda prima al proprio portafoglio, valutando chi soffrirebbe maggiormente la crisi e avrebbe bisogno di capitale extra. Dove prima potevi scommettere su fondi esterni in seguito, ora potrebbe essere probabile che tu debba fare un percorso interno.
Timon Ruban, co-fondatore di Luminovo aggiunge: “Non credo che i loro interessi siano cambiati, ma forse l'avversione al rischio è leggermente aumentata. E mentre Uli Hoeneß spera che le quote di trasferimento dei giocatori di calcio diminuiscano dopo la crisi di Corona, potrebbe esserci una profezia che si autoavvera di VC che vogliono pagare valutazioni inferiori nel tempo a venire. La differenza tra VC e club di calcio è che molti club di calcio stanno effettivamente subendo grosse perdite, mentre la maggior parte dei VC sta lavorando con fondi che sono stati chiusi prima che arrivasse il COVID-19. In generale: la natura del gioco: cercare il forte teams con buone idee in settori interessanti, non è cambiato.
Fondata nel 2017, l'azienda AI con sede a Monaco ha recentemente raccolto oltre 2 milioni di euro in un round di finanziamento pre-seed con il supporto di venture capital aziende tra cui Cherry Ventures e La Famiglia. La tecnologia startup mira a ridefinire il modo in cui i circuiti elettronici vengono portati da un'idea al mercato.
"Grande startupNascono indipendentemente dal ciclo”
Dicono che le grandi idee funzionano sempre e questo è ciò in cui credono gli investitori e su cui stanno investendo i loro soldi. Quando abbiamo chiesto a Patrick Polak se investiranno in tecnologia startupè durante la pandemia?
Polak afferma: “Prima di tutto, investire in aziende in fase iniziale è nel nostro DNA. Dal 2000, abbiamo investito in molte aziende in fase iniziale. Comprendiamo le loro sfide, abbiamo sviluppato una metodologia per supportare la loro crescita in modo efficiente e ci siamo specializzati nel B2B software. Investire in queste società è profondamente nel nostro core business. È molto rischioso, tutte le aziende sono molto vulnerabili, ma nel corso degli anni abbiamo affiancato molti imprenditori nei loro viaggi entusiasmanti e di successo.
Come con l'inizio di qualsiasi crisi, la reazione immediata è quella di indagare sulla tua situazione "qui e ora": salva ciò che hai, attento a dove pubblichi i tuoi prossimi passi. Ma ho avuto il privilegio di essere invitato a unirmi a un paio di società in una recessione economica nel 2001 (bolla di Internet) e nel 2011 che si sono rivelate per noi molti restitutori di fondi, molti anni dopo. Investire in società in fase iniziale è sempre stato e rimane un gioco di prospettive a lungo termine. Lo capiamo, abbiamo la strategia per farlo funzionare”.
Chae è anche molto ottimista riguardo alla situazione, afferma: "Se si guardano i risultati del sondaggio della scorsa settimana, il 53% degli intervistati investirà nelle stesse fasi pianificate prima del COVID-19, ma quasi il 75% degli intervistati ha condiviso con noi che investiranno meno del previsto. Ciò significa che per tutti i nuovi investimenti che non sono già ben impegnati, prevediamo meno finanziamenti disponibili a partire da ora e almeno per i prossimi 6-12 mesi.
Come ho detto nel mio intervento durante il nostro 500 Giornata della demo digitale, questi sono tempi davvero senza precedenti, ma grandiosi startups nascono indipendentemente dal ciclo. Alcuni dei startupQuelli che vedete oggi diventeranno i nostri prossimi unicorni e centauri. Per questo motivo, a 500 Startups, quest'anno continueremo a investire in più di 100 aziende a livello globale".
Quando è stato chiesto, come fondatore di un tech startup, qual è la cosa migliore su cui concentrarsi in questo momento, dice Timon Ruban di Luminovo, "Per noi, è tutto about user testare e costruire il nostro prodotto. Il tempismo è molto fortunato poiché la creazione di un ottimo prodotto e la ricerca dell'adattamento del prodotto al mercato non sono realmente influenzate da alcuna potenziale recessione economica".
Piega startups usciranno come vincitori
In questi tempi tumultuosi, gli investitori lo raccomandano startups rimanere vigili nell'allocazione delle risorse. Il COVID-19 avrà un impatto sugli investimenti nella fase iniziale, ma nessuno sa quanto durerà il suo impatto. Date queste incognite, startupDovremmo prendere in considerazione la riduzione del consumo di denaro e l'adozione di lean startup metodologie. Mentre molti startups potrebbe aver già fatto le roadmap per il 2020, è tempo di rivalutare i piani e ridurre le spese. Allo stesso tempo, startups dovrebbe mantenere un focus sui requisiti del cliente.
Chae osserva: “Ora è il momento di tenere sotto i riflettori il cliente, le esigenze e le richieste dei consumatori. Il tuo prodotto dovrebbe ruotare attorno a loro, quindi fai attenzione a non apportare modifiche o perni che potrebbero avere un impatto negativo sulla loro esperienza. Tuo startup dovrebbe soddisfare un'esigenza del consumatore e una lacuna nel mercato, quindi resta su quella strada e continua a misurare i KPI che mostrano la soddisfazione del cliente per il tuo prodotto o servizio. Concentrati sulla fornitura di antidolorifici, non di vitamine. In qualsiasi recessione economica, i beni non essenziali sono spesso i primi ad essere abbandonati dai clienti. È più importante che mai per le società finanziate da venture capital diventare un vero e proprio business e costruire sulle entrate.
Per prepararsi a una flessione degli investimenti, taglia i frutti più bassi. I costi e le spese inutili dovrebbero essere valutati ed eliminati a questo punto. Poiché è probabile che gli investimenti rallentino in modo significativo il prossimo anno, startupDovranno aumentare la loro pista per durare più a lungo del previsto. Come funzionerebbe la tua azienda se non ci fossero iniezioni di nuovo capitale per i prossimi 18 mesi? Ecco come dovresti pensare alla tua attività oggi.
Sebbene non conosciamo le esatte proiezioni di investimento per i prossimi due anni, lo suggerisco startups piano su un clima di investimento alterato per i prossimi 24 mesi. Prepararsi a questo ora aiuterà le aziende a rimanere a galla se la disponibilità di capitale diminuisce”.
Polak osserva: “Come per qualsiasi raccolta fondi: preparatevi bene. Fornisci quante più prove possibili del modello di crescita che stai proiettando. Non chiedere troppo sugli importi: prendi ciò che puoi ottenere per passare al livello successivo. Lavora con VC professionisti che potrebbero anche finanziarti nei prossimi turni e avere accesso a VC aggiuntivi.
Crediti immagine principali: Romolo Tavani/ Shutterstock
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